文/ 金错刀频道 祥燎
P2P的疯狂，终于彻底落幕！
前几天，银保监会刘福寿在财经年会上表示，P2P 网贷机构已经完全归零。
但事情还没有结束。
现在还有出借人的 8000 多亿资金没有回收，尽管追回的希望渺茫。
P2P散场，但所有与P2P产生联系的人，包括网贷平台、投资人、借款人，甚至代言人，生活都已经被天翻地覆。
网贷平台的创始人或高管，自杀、跑路、自首，凄惨收尾。
投资人倾家荡产，有些人连父母的养老钱也投了进去，直到今天也不敢告诉父母钱没了。
连代言人也被波及，今年就有讨债人在芒果卫视总部举着“还我血汗钱”的横幅，并在网上疯狂留言，让汪涵站出来为他们负责。
P2P，一个曾经的超级风口，吸引无数精英前仆后继，如今成为“跑路”、“爆雷”的代名词，人人喊打。
很多人想不明白，最初承载着“普惠金融”梦想的P2P，怎么会落到这幅田地？
但从它沦为发财工具的那刻起，本就是带着原罪的。
“贪婪”之罪：走正路没“钱景”，P2P主动变异
P2P最开始出现在中国时，从官方到民间，都对它寄予厚望。
在P2P出现以前，很多个人或小微企业，很难从银行获得贷款，被迫去借高利贷的人不在少数。
另一边，普通民众也有强烈的投资需求，借钱给人吃利息。
P2P的出现，让双方都看到了希望。
作为一个中介平台，理论上来说，P2P通过信息匹配把双方对接起来，让有资金需求的人获得资金，有投资需求的人获得回报。
整个过程，借助互联网就能完成。传统银行没能做成的事，通过互联网金融创新似乎有了转机。
2007年，上海交大毕业的顾少丰成立了拍拍贷，开启了中国P2P大潮。
拍拍贷正是传统的P2P模式，借款人基于授信额度在平台发布借款信息，投资人自行选择投资。
在这种“信息中介”的模式下，P2P平台的主要收入来源：1.向借款人收取的服务费；2.逾期费用和补偿。
毫无疑问，没什么“钱景”。拍拍贷成立后，亏损了近9年......
于是很快，P2P变异了！从信息中介，变异为信用中介。
从前的P2P，只做信息匹配；变异后的P2P，开始为投资者的投资决策负责，风险陡增。
变异为信用中介的P2P，随后发展出了不同形式。
例如担保形式：
平台提供本金担保甚至利息担保。P2P平台的功能不再仅限于筛选借款人，变成可提供担保、匹配资金，具有信息中介、资金中介、风险中介的职能，异化成金融机构。
e租宝就是利用这一形式，在2014年7月上线后迅速崛起，不到一年半的时间，累计成交数据突破700亿元！
只不过直到最后，人们才知道，这些钱除了被用来“拆东墙补西墙”，更多是被用于个人挥霍，创始人丁宁的生活极其奢靡，1200万的粉钻戒指、5000万的绿色翡翠说买就买，还有5.5亿现金......
还有超级债权人形式：
P2P平台实际控制人自己承担第三方专业放贷人角色，直接向借款人借款，再通过平台将债权拆分、组合、转让给投资者。
这一形式下，最知名的是善林金融，两年时间发展出1000家门店。后来实际控制人自首，人们才得知他一直将投资者的钱用于自身的生产经营，填补自己的资金漏洞。
在那时，善林金融的做法并不罕见。
很多 P2P 平台，都是由缺少资金的公司成立的，目的就是为了给自己融资。
变异为信用中介的P2P，尽管发展出各种形式，但都要思考一个问题：
怎么吸引广大的普通老百姓？
“收割”之罪：死磕人性弱点，比贾跃亭还能忽悠
“P2P是让最傻的人借钱给信用最差的那批人。”证监会信息中心技术监管处原处长初壮说道。
2015年，P2P迎来高光时刻，P2P平台突破3500家！
图片来源：网贷之家
2016年，P2P继续狂奔，全年成交量超过2万亿！
最疯狂时，有的P2P公司早上成立，下午跑路，也能骗到几十名投资人。
这些P2P平台，到底怎么忽悠来这么多“最傻的人”？
1. 高收益陷阱：编织“一夜暴富”的美梦
P2P的投资回报率，一直极具诱惑。
爆雷后，有投资者回顾当时的投资心情，“对于大名鼎鼎的陆金所、红岭创投这样的平台，基本是不屑一顾，因为利息太低。”
随着P2P行业日益疯狂，很快他连10%的稳健收益都看不上，把投资重心放到了年化收益率10%以上的平台。
这都是当时的真实写照。
那时，宣称超高投资回报率的平台比比皆是，还“保本保息”。
e租宝旗下的6款产品预期年化收益率就高达9%-14.6%。它还通过庞大的推销队伍，向老百姓承诺保本和灵活支取，迅速做大。
爆雷后波及22万人的团贷网，更是宣称投资回报率在30%左右，最高时甚至达到40%！
团贷网创始人唐军，还多次在公开场合说：会为出借人兜底，账上经常趴着100多亿。
在这样的诱惑下，不仅普通人掏出了全部身家，连富人也被收割，不少人投资百万以上。
直到泡沫破灭，受害者才恍然大悟：我们看上了P2P高昂的利息，而他们盯上的是我们的本金。
2. 包装企业实力：打造“大而不倒”的人设
局外人或许会疑问：P2P这么不合常理的高收益，为什么会有这么多人上当？
这是因为，P2P平台通过各种操作，给人留下了实力雄厚，几乎不可能倒闭、跑路的印象。
最常见的操作有三种。
第一，砸钱打广告。
请明星代言和知名媒体做广告宣传，向来屡试不爽。
一位受害者表示，在湖南卫视快乐大本营栏目中看到了网利宝的广告，主持人还拍摄了代言广告，所以就把要给父母养老的20多万投资在了网利宝里。”
不过相比之下，最狠的还是e租宝。
据中金网资料显示，e租宝做的广告宣传，总计规模超过1.4亿元！
e租宝创始人丁宁，将自己的高管张敏，打造成了“互联网金融业第一美女总裁”，让她登上央视、北京卫视、安徽卫视等各大媒体。
有正规媒体为之打广告，普通老百姓纷纷入坑。
第二，假借大佬背书。
光是坑普通老百姓还不够，新中产、富人等群体也不能放过。
所以，还需要借大佬的流量，为自己炒作。
团贷网的唐军，就是通过竞拍下和史玉柱的天价午餐，让自己和团贷网知名度暴涨。
唐军成为史玉柱门徒后，团贷网的网站首页出现了更多大佬的名字：王利芬、冯仑......上海富商袁地保，也开始关注唐军，很快就投资了2000万元。
在2016年的一场慈善晚宴上，唐军更是当着马化腾、李彦宏等人面前，以4100万元的价格拍下支付宝开屏广告。
和捆绑明星、媒体一样，傍上大佬也是另一种背书。
第三，融资、上市。
还有一些人，看重的是P2P平台是否有上市背景，是否得到了知名风投的投资。
如果有，这似乎就是个相对正规的P2P平台。
有一段时间，P2P平台就掀起了上市潮。宜人贷、拍拍贷、微贷网、51信用卡等，都顺利登陆资本市场，一片繁华。
只不过所谓繁华，一直如泡沫般脆弱，目的只是为了维持这个击鼓传花的游戏。
“实力”之罪：先天缺陷，遇事只能等死！
其实很多P2P公司也没想到，自己的结局居然会是退出市场。
曾几何时，他们都心怀希望，以为自己能成为民间金融的正规军。
但是，随着游戏越玩越大，他们才发现自己根本没实力掌控局面。
因为他们身上，携带了太多与生俱来的缺陷。
最大的缺陷是风控。
在P2P平台借款的人，基本是在银行借不到钱的人，他们的收入、现金流以及资产状况，大都很不理想。
这也是银行不愿给他们放贷的原因：风险太大。
银行都搞不定，这些P2P平台就更难控制风险了。
没有像阿里、腾讯等互联网巨头那样大量的用户数据，它们所谓的“大数据风控”，从头到尾就只是个摆设或噱头。
出事之后，他们也常常拿借款人没辙，很容易就被借款人整垮。
很多借款人，一旦看到P2P平台出现负面消息，就不愿还钱，导致平台的回款率直线下降。
而且由于这些都是小额分散的借款人，人数成千上万，平台的催收难度和催收成本，不是一般的大。业内人士透露，“委外催收”的成本几乎占20%―50%。也就是说，追讨100万元，至少要给催收公司20万！
在一些地方，就算请催收公司也无济于事。
因为他们面对的，是整村人都在薅P2P平台的羊毛，故意有钱不还。如果前去催收，“不是你暴力人家，是人家会不会暴力你的问题”。
此外，当平台出现资金风险后，一些借款人会混入投资人群里，怂恿投资人去报案。一旦P2P的实际控制人被带走，这个平台基本上很难正常运转，也就无法追索欠债。
一些人为了不还钱，甚至会找来许多临时演员，给警方施压，让警察抓人。
简而言之，P2P平台不仅容易出事，出了事也根本hold不住。
所以等待他们的结局，无非三种：转型、清退、跑路。
有人总结，大平台转型，中平台清退，小平台跑路，一地鸡毛。
只是一地鸡毛背后，还有未收回的8000多亿资金，还有人在苦苦维权。
P2P、共享单车、长租公寓、教育培训....层出不穷的套路，割不完的韭菜。
以至于有人说：“但凡一个行业加入了金融的玩法，就得小心了。”
但是，在复杂的人性和市场面前，一个8000多亿的教训，就能让人小心吗？
答案应该不会太乐观。
P2P消失了，下一个爆雷的行业还会远吗？
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