网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

“河北钢铁巨头”面对3.5亿债务,现金流紧张债券频繁异动

0
分享至

近日,邢台钢铁旗下债券频繁异动,其现金流紧张,年末却面临3.5亿债务集中兑付压力。

01

异动

12月2日,邢台钢铁有限责任公司(以下简称“邢台钢铁”)旗下“15邢钢债”交易所发生一笔成交收益率384.58%的成交,报75.5元,成交额193万元,偏离上一笔成交8542.79BP 。

近日,“15邢钢债”异动明显,11月30日其收跌9%报80.05元,三个交易日累跌超18%。

“15邢钢债”历史趋势

据公开资料,“15邢钢债”发行于2015年12月,当前余额3亿元,票息7.3%,期限为5年,将于今年12月31日到期。

值得注意的是,11月初大公关注邢台钢铁诉讼进展公告称,其现金流较为紧张,且2020年12月31日前需支付宣钢合计4550万元款项,资金压力较大,或将对其经营活动和信用水平产生一定影响。

据悉,邢台钢铁与宣钢的法律纠纷始于一年前。

2019年,邢台钢铁与河钢下属子公司宣钢签订炼铁产能指标交易合同,购买宣钢炼铁产能指标25万吨,交易金额1.45亿元,分两期支付。

然而,在支付完第一期款项7250万元后,因工艺流程调整邢台钢铁不需要再购买炼铁产能,其拟于河钢、宣钢进一步协商处理此事,故未支付余款7250万元。

在沟通过程中,宣钢单方面提起诉讼,后诉讼在法院调解下达成和解,邢台钢铁将分期支付余款,目前未支付款包括在今年11月30日和12月31日前分别支付1500万和3050万元。

《小债看市》统计,目前邢台钢铁仅存续“15邢钢债”这一只债券,年末其将面临3亿债券和宣钢4550万款项兑付压力,可以说短期偿债压力较大。

在评级方面,目前邢台钢铁主体和“15邢钢债”最新评级均为AA,评级展望为“稳定”。

02

现金流紧张

据官网介绍,邢台钢铁始建于1958年,位于河北省邢台市信都区,是集炼铁、烧结、焦化、炼钢、轧钢、发电、科研于一体的钢铁联合企业。

邢台钢铁是国内外知名的优特钢线材专业化生产企业,全国制造业500强企业,具备年产特钢线材300万吨能力。

邢台钢铁官网

2004年,邢台钢铁由国有独资企业改制重组为中外合资企业。

从股权结构上看,邢台钢铁由邢钢精线100%控股,DCL公司、燕邢金线和BNIL公司分别持有邢钢精线48%、26%和26%的股份,穿透后公司处于无实际控制人状态。

股权结构图

近年来,邢台钢铁盈利能力较好,但受原材料价格上涨及销售价格下降影响,其毛利润和毛利率有所下降。

今年上半年,邢台钢铁业绩受疫情影响较大,其实现营业收入24.45亿元,同比下滑42.42%;实现归母净利润2470.77万元,同比大幅下滑76.01%。

同时,邢台钢铁的经营获现能力骤降,截至6月末其经营性现金流净额为1192.48万元,而前两年该指标分别为3.15亿和3.44亿元。

盈利能力

截至今年6月末,邢台钢铁总资产为107.26亿元,总负债70.06亿元,净资产37.21亿元,资产负债率65.31%。

近年来,虽然邢台钢铁的财务杠杆水平持续、缓慢下降,但其资产负债率仍远高于行业平均水平,存在一定债务风险。

财务杠杆水平

从债务结构上看,邢台钢铁主要以流动负债为主,占总负债的59%。

值得注意的是,历年来邢台钢铁的流动资产均无法覆盖流动负债,流动比率和速动比率常年小于1,短期偿债能力指标持续恶化。

截至今年6月末,邢台钢铁流动负债有41.39亿元,主要为应付票据及应付账款,其一年内到期的短期负债有4.52亿元。

相较于短期负债,邢台钢铁的流动性明显吃紧。目前其账上货币资金虽有7.27亿元,但其中4.14亿元为受限资金,可动用资金无法覆盖短期债务,存在较大短期偿债风险。

从备用资金方面看,截至今年6月末,邢台钢铁银行授信总额为36.23亿元,未使用授信额度为7.37亿元,可见其财务弹性一般。

银行授信

除此之外,邢台钢铁还有28.67亿非流动负债,主要为长期应付款和长期借款,其长期有息负债合计14.11亿元。

整体来看,邢台钢铁刚性债务有28.92亿元,主要以短期有息负债为主,带息负债比为41%。

近年来,邢台钢铁偿债资金主要来源于对外融资。从融资渠道上看,其主要以银行借款为主,发债为辅,除此之外还有8次租赁融资和16次应收账款融资。

值得注意的是,近年来邢台钢铁筹资性现金流持续净流出,今年上半年才首次由净流出转为净流入状态,说明其外部融资环境欠佳。

筹资性现金流

在资产质量方面,邢台钢铁受限资产较多,不利于资产流动性。

截至2019年末,邢台钢铁受限资产32.63亿元,占净资产的88.12%,其中主要为受限固定资产24.6亿元。

另外,邢台钢铁对外担保金额也较大,担保比率较高,存在一定代偿风险。截至今年6月末,其对外担保余额10.52亿元,占净资产的28.26%。

部分担保企业

总得来看,今年疫情对邢台钢铁打击较大,其业绩和经营获现能力大幅下降;在手资金已不足以覆盖短期债务,短期偿债风险较大;外部融资环境持续恶化,资金链较为紧张。

03

改制

1958年,邢台钢铁的前身邢台钢铁厂成立,其隶属于河北省冶金工业厅,为全民所有制企业。

1994年,邢台钢铁厂更名为邢台钢铁公司。次年邢钢炼钢生产线建成投产,结束了建厂37年有铁无钢的历史。该生产线于1992年12月开工奠基,为国内第一条炼钢起步全连铸生产线。

三年后,河北省现代管理制度改革,邢台钢铁公司更名为现名,为隶属于河北省国资委的国有独资企业。

2000年1月,邢台钢铁第一条高速线材生产线建成投产,成为其向高端线材专业化生产企业迈进的起点。

2004年,邢台钢铁以增资扩股方式进行改革,由国有独资改制为中外合资,改制完成DCL公司、河北省国资委和BNIL公司分别持股48%、26%和26%,此时其仍作为河北省国资委监管企业之一比照国有企业进行管理。

两年后,经过多次股权转让,河北省国资委将所持全部股权转让给河北省建投旗下燕邢金线,此后DCL公司、燕邢金线和BNIL公司按48%、26%和26%比例联合持有特钢线材集团,后者直接持有邢台钢铁100%股权。

2009年,特钢线材集团成立邢钢精线,由其100%直接持有邢台钢铁。

2019年末,河北省国资委为了提高资源配置效率,大力推进国有企业整合重组,批复同意将燕邢金线所持26%国有股权无偿划转给河北省国控子公司香港通海,但目前境外香港通海的有关工商变更手续还未完成。

钢铁行业是典型的周期性行业,其发展与宏观经济密切相关。

近年来,我国开始加快推进钢铁行业供给侧改革。随着去产能效果的逐步显现及下游行业对钢材需求的稳定,2017年钢铁价格开始大涨,此后一直维持在高位震荡。

供给侧改革政策实施以来,钢铁产业结构逐渐优化,供需关系趋向平衡,大部分钢企扭亏为盈的同时,实现利润快速增长。

其中,2017年邢台钢铁完成利润从1亿到3亿的跨越,但今年疫情对其短期供需节奏形成不利影响,资金链明显吃紧,年末债务集中兑付压力较大。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
拒绝大爆冷!樊振东4-3绝境逆转国乒19岁新星 王皓观战看台上苦笑

拒绝大爆冷!樊振东4-3绝境逆转国乒19岁新星 王皓观战看台上苦笑

厝边人侃体育
2024-04-18 20:17:42
他张嘴就来:不寻求与中国贸易战,但中企作弊…

他张嘴就来:不寻求与中国贸易战,但中企作弊…

观察者网
2024-04-18 15:34:06
甘肃女厅官吴丽华获刑14年,曾一再拒绝组织挽救

甘肃女厅官吴丽华获刑14年,曾一再拒绝组织挽救

澎湃新闻
2024-04-18 17:38:28
难怪一分钟售罄!华为Pura 70系列性能评测:首发的麒麟9010安兔兔跑分97.9万,显示强大性能

难怪一分钟售罄!华为Pura 70系列性能评测:首发的麒麟9010安兔兔跑分97.9万,显示强大性能

和讯网
2024-04-18 16:05:28
俄罗斯使用核武器的红线,或许已经被乌克兰踩到了

俄罗斯使用核武器的红线,或许已经被乌克兰踩到了

寰宇大观察
2024-04-18 14:23:14
闹大了!交警查酒驾遇到纪委的人!直言:纪委咋了,我查的就是你

闹大了!交警查酒驾遇到纪委的人!直言:纪委咋了,我查的就是你

飞哥AI矩阵
2024-04-18 16:08:21
2男1女睡一张床酿命案 妻子:老公白天睡,男同事晚上来睡

2男1女睡一张床酿命案 妻子:老公白天睡,男同事晚上来睡

汉史趣闻
2024-04-15 20:26:10
儿媳被公公掌掴下跪后续:小区邻居曝矛盾源头,公公已被赶出家门

儿媳被公公掌掴下跪后续:小区邻居曝矛盾源头,公公已被赶出家门

洛洛女巫
2024-04-18 16:52:39
土地财政一熄火,水电气就齐刷刷都涨价了

土地财政一熄火,水电气就齐刷刷都涨价了

视知产研院
2024-04-17 21:36:16
周海媚墓地实景公开:墓碑上刻着周芷若造型,旁边摆放2个狮子

周海媚墓地实景公开:墓碑上刻着周芷若造型,旁边摆放2个狮子

素素娱乐
2024-04-18 14:38:17
明日谷雨,提醒中老年:1不减、2不洗、3不吃、4不去,别大意了!

明日谷雨,提醒中老年:1不减、2不洗、3不吃、4不去,别大意了!

今日养生之道
2024-04-18 07:49:55
突发讣告!他因病去世,祖籍广东!钟南山发文痛悼

突发讣告!他因病去世,祖籍广东!钟南山发文痛悼

鲁中晨报
2024-04-18 19:04:13
4月18日俄乌:俄罗斯经历最糟糕一天,约翰逊600亿援乌获拜登赞许

4月18日俄乌:俄罗斯经历最糟糕一天,约翰逊600亿援乌获拜登赞许

山河路口
2024-04-18 14:39:33
湖南卫视知名主持人在美国定居,开保时捷拎爱马仕,成二胎辣妈

湖南卫视知名主持人在美国定居,开保时捷拎爱马仕,成二胎辣妈

娱乐白名单
2024-04-17 14:24:39
绝不向中国低头!宁愿裁员9000人变卖公司,也不会向中国转让技术

绝不向中国低头!宁愿裁员9000人变卖公司,也不会向中国转让技术

风起云间
2024-04-16 22:08:43
瞒不住了!以色列拉蒙空军基地5处设施被炸毁,包括两个F-35I机库

瞒不住了!以色列拉蒙空军基地5处设施被炸毁,包括两个F-35I机库

奇思妙想草叶君
2024-04-18 16:19:52
马斯克道歉:遣散费过低,将补偿

马斯克道歉:遣散费过低,将补偿

电动知家
2024-04-18 16:28:42
开打!以色列发起斩首行动,炸死两名导弹司令!

开打!以色列发起斩首行动,炸死两名导弹司令!

奇思妙想草叶君
2024-04-17 18:00:22
阿汤哥付清3400万抚养费,与女儿天各一方,12年未见也不打算相见

阿汤哥付清3400万抚养费,与女儿天各一方,12年未见也不打算相见

开开森森
2024-04-18 10:22:15
成都业主自曝20天燃气费17290元!做顿饭300元?燃气公司回应来了

成都业主自曝20天燃气费17290元!做顿饭300元?燃气公司回应来了

洛洛女巫
2024-04-18 11:39:19
2024-04-18 21:30:44
小债看市
小债看市
金融圈那些事儿
862文章数 3292关注度
往期回顾 全部

财经要闻

经济大区出手!不要低估“房票”的威力

头条要闻

拜登指责中国"排外"并称中国"有真正的问题" 中方回应

头条要闻

拜登指责中国"排外"并称中国"有真正的问题" 中方回应

体育要闻

前国脚:年薪1000万和10万是一样的

娱乐要闻

《酱园弄》官宣!赵丽颖等配角上热搜

科技要闻

车圈顶流雷军直播:现在每天提心吊胆

汽车要闻

元UP中配130kW动力!比亚迪这次不抠门

态度原创

教育
游戏
亲子
数码
公开课

教育要闻

孩子爱国教育很深刻!学生们听到国歌响起,驻足行对礼!

随时爽玩!《真女神转生5 复仇》通过SteamDeck验证

亲子要闻

女子带宝宝出来玩结果下一秒...

数码要闻

斐耳 FIIL GS 开放式无线蓝牙耳机开启预售:LDAC 协议,429 元

公开课

睡前进食会让你发胖吗?

无障碍浏览 进入关怀版