不要再买公募基金了

昨天，过去的小助理Ada找到我，她说她有好多钱，大概10500，手握万贯家产，却不晓得该怎么投资。

股票么看不懂，买银行理财又嫌收益太低，怎么办呢？

要不去买点基金吧，把专业的事交给专业的人做，你看如何？

我说，要不你还是交给我吧，我帮你去弄港股打新，正好最近汇率很给力。

她说滚，问你这个问题是让你来肯定我的想法，不是来咨询你的意见的。

你看看现在公募基金规模都超过18万亿了，史上最大，报团取暖才是立足乱世的王道，你懂不懂啊？

说完给了我一个白眼 。

我去查了一下，发现公募基金的规模在10月底的时候就已经超过18万亿了，其中今年发行量1282只基金，总计2.85万亿。

10个月发售1200多只新基金，平均一个月发售130只，这个数字是认真的吗？

这还不算，截至10月底，全市场一共有7682只公募基金，相对整个A股市场，一共才3000多只股票，基金数量居然比股票还多2倍，难以想象。

那么问题来了，为什么会有那么多公募基金，是因为他们是共产主义接班人，急着帮散户们赚钱吗？

作为资深韭菜的Ada都不好意思地笑出了声。

其实我挺能理解散户们为啥这么喜欢买基金。

在很多人心目中，基金是个很高大上的东西，它代表了专业，代表了机构，代表了金融市场的食物链顶端，过去是，现在是，将来也是。

套用英语的语法，这个叫过去完成进行时。

既然是食物链顶端，自然只有它收割别人的份，而散户在二级市场当韭菜很久了，老得有点塞牙了，公募基金是唯一没有门槛，但又能参与这样顶级猎手的收割，坐享渔翁之利。

而且现在的股票，我也不想说什么了，自从7月份见顶以后，快半年了，一直上上下下，半死不活的样子，操作难度也太大了。

基金经理再，也比自己强吧，在二级市场，散户们不就是被这种机构给割韭菜么？

再加上大老板今年明确发话了，房住不炒，炒房这条路虽然还没被断干净，但至少回报率肯定要大打折扣了，风险猛增。

黄金嘛，现在又是冲高回落，债券嘛，连续暴雷。

于是大家和Ada都有同样的困惑，一麻袋钱，往哪投？

钱多也是一种烦恼。

想来想去，也就这些公募基金更靠谱一些，享受股票的收益，承担银行理财的风险。

不得不说，韭菜之所以是韭菜，不单单是因为技术不行，更重要的是崇拜权威的思想太严重，要么道听途说，要么盲目崇拜，反正人家说的都是对的，自己的判断都是错的。

公募基金火热完全应了这句话。

咱先不论基金经理的水平是不是比你强，我们先来看一组数据：

1. 历史累计公募基金经理4022位，现留存在职2146位，留存率正好50%；

2. 现在留存的基金经理中，50%的基金经理要管3只以上基金，最多的3位管了23只基金；

3. 43.8%的基金经理管理经验少于3年，超过15年管理经验的只有5位。

我想，这组数据应该很好地展现了现在基金经理的水平分布。

当然，我们也不能说少于3年管理经验的就是个菜鸟，或者管理超过3只的都是捣浆糊（管理23只的那三位，明确是捣浆糊了），问题在于你如何保证自己买的那个基金正好在雷区外？

基金经理人手不足，是韭菜日益增长被收割的需求，和基金公司来不及收割之间的矛盾。

在基金这个行业，散户实在太多了，他们大多关注基金近一年的业绩，一年里涨得好的基金就是好基金。

但是扪心自问，一年能看出个什么鬼来，腾讯，茅台的市值那么高，也不是靠一年涨上来的。

而且公募基金作为一个庞然大物，它必然不可能像散户那样频繁换手，最好的操作模式就是价值投资，玩长线。

这和散户的投资理念是截然相反的。

所以散户挑选基金看的并不是长期，而是短期的博弈，跟自己炒股票的想法没啥区别，再说得难听一点，就是在赌博。

基金公司当然也不傻，既然有这样奇葩的需求，那么我来满足你的需求呀。

于是这些公募基金就拼命发行几百只基金，投资集中度很大，比如白酒，医疗，哪个赚钱往哪个行业奔。

只要旗下的基金有个别几个涨得好，完全就可以拿这个来做宣传，给自己发行的新基金添砖加瓦，募集个几百亿小意思。

那么白酒，医疗行业可以一直好下去吗？

好像除了中国的房地产坚挺了20年，没见过其他行业可以如此耐久有力。

今年牛逼，不代表明年牛逼，但是基金一拿就是好久才会换一次手，一旦行业走了下行通道，基金一样被套，跑都跑不了。

有个典型的例子，2015年公募一哥任泽松，其名下中邮战略连续两年荣登基金涨幅第一。

他的策略异常激进，全仓买入创业板股票，并长期持有，包括乐视网。

创业板疯涨的那两年，中邮战略一年涨个100%跟切豆腐一样简单。

后来呢？我想就不用多说了。

在中国，这种年收益50%以上的基金比比皆是，每年都有，根本不稀奇。

并不是因为基金经理的能力有多强，而是他正好踩在风口上，一波节奏带起，乘风破浪。

等风口过了，就原形毕露了。

这也是为什么年年涨幅榜都有新面孔，但是很少有连续5年以上保持10%收益的基金。

反正散户们都看的是眼前数据，做长线对基金公司有什么好处呢？

5年10%相对1年50%来说，显然是后者更能刺激眼球，讲故事更方便，融资能力更强，收的管理费也更高。

相对海外公募基金就不一样，因为人家的客户都是机构客户，首先考察基金公司近5年的业绩，以及所有的基金产品。

如果只是一小部分拿得出手的，人家都不会来买你的产品。

基金本身是用来财富增值的，所以开设基金应该格外谨慎，保持稳定增长而不是大起大落。

只可惜到了中国有点变味了，无论是是基金公司，还是基金经理，还是投资人，大家都看重眼前利益，从来不愿意长期持有。

最终不过是三输的局面。