p2p全部清零，投资者的回款问题不解决，后果将会怎么样？

11月27日，中国银保监会对外表示，防范化解重大风险攻坚战取得实质性进展，“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家，到今年11月中旬已完全归零”。

从2007年6月国内第一家P2P公司拍拍贷成立算起，P2P行业从无到有，到遍地开花，再到“雷声滚滚”，终于清零落幕，前后只不过短短13年。

P2P作为传统金融的补充和民间借贷的一种形式，兴起于金融自由化、利率市场化进入深水区与互联网蓬勃发展的时代，在监管层对金融创新的疏忽、民间借贷线上化等作用下，一时间混得风生水起。它利用互联网的优势，突破空间局限，将投资者的资金与市场借贷需求匹配，在热钱的刺激下，各路玩家蜂拥而至。

无论曾经多么风光，P2P始终是将劣质资产匹配给了不知情、不懂行、不合适的群体，结局早已注定。P2P从一开始就背离了纯信息中介的定位，对投资者刚性兑付，一旦坏账超预期，结局就是倒闭或跑路。

据艾媒咨询发布的《2019年全球及中国P2P网贷行业研究及风险预警报告》数据显示，截至2018年，中国P2P网贷停业及问题平台超过850家，整体涉案金额超过8000亿元，波及用户规模超过1500万人。

这些P2P平台通过铺天盖地的广告宣传和高大上的自我包装。营造平台财力雄厚、实力强劲的假象，以高额收益诱引投资人投资。获得大量资金后，通过借新还旧的方法吸引投资者继续投资。

P2P是随着互联网的飞速发展而出现的一种新型的借贷模式，十分具有吸引力。借助互联网这一平台，借、贷双方直接点对点进行交易，大大节约了成交成本，能够在很大程度上满足那些无法通过银行等金融中介机构成功融资的借款人，所以近年来大规模兴起，成为互联网金融的代表。

我国 P2P发展迅速， 融资规模十分庞大，一度欣欣向荣。但是， P2P存在着准入门槛几近于零，行业标准混乱不清以及监管不力的局面，大量融资平台的前身都是民间融资机构，缺乏监管，行业风险也极高。

我国的 P2P 融资模式，主要是以“拍拍贷”为代表的“平台模式”；以“人人贷”为代表的“担保模式”；以陆金所为代表的“混合模式”。“平台模式”不涉及融资担保行为，风险相对较低一些。但该种 融资模式在我国受到“担保模式”及“混合模式”的冲击，处境较为艰难。

目前为止，我国的 P2P 融资模式以“混合模式”为主。这一模式将金融机构的信贷产品，以 P2P 融资的方式，利用互联网平台销售。这种模式不可避免地涉及到第三方担保。但在我国法律中，实施这种担保行为的担保人，可能因各种原因涉嫌构成非法吸收公众存款罪，甚至集资诈骗罪。正因为如此，以“混合模式”为主的P2P，在我国会面临很多问题，爆雷的消息也是层出不穷。

P2P 中的投资者对借贷平台的了解仅限于平台自己的介绍，对投资风险缺乏清楚的判断，基本上属于盲目投资，因而风险极高。他们只看到了平台的高回报，却并不清楚自己面临的高风险。

P2P以小微企业和个人为主，均为银行忽略的长尾客户，一旦出现大面积坏账，则会引发系统性金融风险。比如”现金贷“的对象主要是收入较低的年轻人，他们自制力偏低，很多人都是通过借贷实现自己的消费欲望，极易陷入借贷还贷的恶性循环。面对高利息的借贷，一旦年轻人经不住消费主义的诱惑，就可能坠入深渊。

这次P2P清零，网上也出现了一堆反对的声音，诸如”老百姓的血汗钱谁来找回“的话题层出不穷。甚至有人认为。p2p投资者都是普通投资者，不懂得投资风险控制，只是跟风投资。国家金融创新失败，不能让老百姓承担损失。但是也有很多网友用”你拿高额利息的时候，想到国家了吗？“来反驳。其实对于投资者而言，应在这次代价高昂的“游戏中收获到这样的知识：投资永远是风险伴随收益，允诺的最高收益越高，潜在的亏损风险也越大。有效保障公众利益，固然需要监管的跟进，但从根本上讲，只有自己重视风险，才能保障自身利益。

在平台清退完后，如何处置接近8000亿元的存量不良资产问题？国家规定是一旦P2P爆雷，平台主体被立案，平台交由公安系统处理坏账。但是一般来说，公安机关在追缴过程中找到的借款人无力，其实真的也拿他没多少办法。借款人若有财产可供执行，法院可以执行，但执行起来难度也是不小的。

我个人认为，国家会尽可能地根据法律的规定，去挽回老百姓的损失；但是想要国家来背这个包袱，那是不可能的。成年人做事，都应该有自己的判断。自己种的因，就得自己承担果。