冲击IPO，却迎来证监会51个难题，广州银行上市之路还能顺利吗？

11月26日，证监会披露，上海农商行首发获通过，成为今年首家过会的农商行。

但是，同样是城商行/农商行序列的广州银行则没那么“好运”了。

11月27日，证监会官网消息显示，广州银行IPO获证监会反馈。广州银行需要对规范性、信息披露、财务会计等方面共计51项问题进行回复，其中包括：贷款集中度、房地产行业贷款占比过高、股权和股东问题、不良贷款处置等重点问题。

第一：房地产行业贷款占比过高。

房地产行业一直是中小银行的贷款投向重点领域，因为房地产行业贷款拥有足值的固定资产作为抵押，对于银行来说，在行业稳定的情况下，贷款基本上是风险可控的，但是没想到广州银行的房地产行业贷款占比如此之高。

截至2019年末，广州银行贷款客户主要所处行业为房地产业、租赁和商务服务业及批发和零售业，分别占广州银行公司贷款和垫款总额的25.61%、22.03%和16.71%。

广州是珠三角的经济核心城市，是全国一线城市之一，房地产行业发展的动力依然强劲，这可以理解。我们再来看下房地产领域贷款最为突出的省份“海南省”的海口农商行：

截至2019年末，海口农商行的信贷结构中，“建筑业、租赁和商务服务业、房地产业”分别位居前三，占比分别达到8.43%、7.73%和7.65%。

一般来说，中小地方金融机构的主要信贷投向为三农、制造业和小微企业，然而海口农商银行竟然是房地产市场，这在其他省份是非常罕见的现象。

而广州银行的房地产贷款更是2倍对，足以体现了其信贷结构的“不合理”。

第二：不良贷款处置引关注。

在反馈意见中证监会也多次提及广州银行的不良贷款处置和资产质量问题。

证监会要求广州银行说明：“报告期内不良贷款率变化的原因；2018年不良贷款率大幅下降的原因；报告期内公司转出和核销不良贷款的具体情况，是否符合相关规定及制度流程。”

从广州银行的年报可以看出，2017-2019年末，广州银行不良贷款合计分别为24.78亿元、20.62亿元和35.18亿元，该行不良贷款率分别为1.46%、0.86%和1.19%。

从广州银行的解释可以看出，该行2018年末不良贷款总额及不良贷款率较2017年末有所下降，主要因为该行综合运用核销、转让等方式处置不良贷款。截至2019末，虽然通过核销的方式压降存量不良贷款，但随着该行贷款规模增长及经济下行压力增加，该行2019年末的不良贷款率和不良贷款总额均有所上升。

第三：股权问题再次引起关注。

2017年1月1日-2020年4月30日，共发生2466笔股权转让。截至2020年4月30日，由于股东人数众多，广州银行尚有311名非自然人股东和1114名自然人股东未完成确权。

为此，证监会也要求广州银行说明比例、合法性、股权结构等情况。但其实，股权问题一直是广州银行的“心病”，因为2009年该行重组后就一直由于股权问题迟迟未能上市，但是从目前的情况看，广州银行将通过增资扩股等方式使得股权结构不断优化，预计很快股权问题就能解决。

总结

回顾2020年的A股上市银行队列，只成功了一家厦门银行和刚刚过会的上海农商行，多少显得有些冷清，不过，若广州银行上市，则成为了今年第二家成功上市的城商行。

值得注意的是，在广州银行之后，还有15家银行在“排队”：齐鲁银行、兰州银行、湖州银行、东莞银行、重庆三峡银行、浙江绍兴瑞丰农商行、厦门农商行、江苏海安农商行、江苏大丰农商行、广州农商行、广东顺德农商行、广东南海农商行、毫州药都农商行、江苏昆山农商行、安徽马鞍山农商行。