从小牛在线看玖富，未来的兑付情况不容乐观

近日小牛在线即将启动第8期兑付，本次的兑付金额为2000万元，基本上与前几次兑付金额持平，在小牛在线的8次兑付中，仅有第一期和第六期的兑付金额不同，分别是5000万和2800万，其余均为2000万。

玖富的借贷规模要比小牛在线大得多，小牛在线在退出时，其待收余额还有104亿，而玖富目前的待收余额还有300多亿，涉及的出借人数量达34万，从规模上，玖富普惠的盘子要比小牛在线大得多。

玖富普惠与小牛在线雷同的是，两家都在提出兑付方案之前，成立了出借人委员会，目的也大致相同，是为了加强与出借人的沟通，同时监督平台良性退出，但是在实际中起到的作用，从小牛在线目前的状况就可以看到了。

小牛的良退方案是第一年兑付30%本金，第二年兑付30%本金，第三年兑付40%本金+利息，首期兑付金额为5000万，后续其专用账户中每累积2000万兑付一次，不仅仅是小牛在线，还有很多P2P平台也采用了同样的兑付方案。

以此再来看玖富，最终的兑付方案无非有两种，一个是底标穿透，而另一个就是现在小牛的兑付方案，至于打折下车不会成为兑付方案，因为这种兑付方案是不合理的，监管部门不会同意，也只是在某个时段以应急通道的名义开启一段时间。

如果玖富按照小牛的兑付方案来兑付，那么第一年出借人就可以拿回自己30%的本金，但这只是看似美好，玖富平台有300多亿的待收余额，其30%就是90多亿，相当于每个月兑付7.5亿。

再看小牛在线，其待收余额104亿，其30%最少也有30亿，而从其目前的兑付情况来看，已经过去了近4个月的时间，其兑付总额还没达到2亿，难道指望它剩下的8个月每个月能兑付3个多亿？

玖富情况也是如此，前期依靠账户余额，少量兑付不会有太大的问题，关键是后期的兑付资金从哪里来？目前的借款人逾期情况严重，单纯的依靠借款人回款，到底能撑几期。

如果玖富选择的是底标穿透，那将比分期更加无赖，那样玖富就将自己定性为金融中介，对于借款无法收回的情况玖富将不再承担责任，催款的任务将交给所有的出借人，由出借人单独向借款人存款。

而在出借人借款的时候，玖富平台为借款人匹配了成千上万的借款人，这其中借款数额最少的甚至只有0.01元，出借人要想向所有的借款人催款，先不算其他费用，单单是交通费和电话费这两项就让绝大多数出借人吃不消。

目前玖富普惠的出借人委员会已经报名完毕，下一步就是选举工作，在出借委成员选举完毕后，相信玖富官方就应该拿出兑付方案了。

目前的兑付方案只是猜测，具体如何兑付还要看玖富普惠的诚意，但是所有出借人一定要对方案认真查看，以免因一些必要条件的遗漏，让34万出借人受到经济损失。