导读:这几天,咱们A股行情还挺给力的。有坚持定投基金的小伙伴,相信挺嗨的。不过,在这愉快的氛围中,也有些不太欢快的声音。比如,这样“痛苦”的呻吟:“哎,这只基金拿了几个月,没想到我一赎回,立马蹭蹭涨了13%”。基金拿不住?有啥方法改变……
1,基金涨得好却提前卖了!
或者是买入后,赚了一丁点收益跑路了。或者是买入后亏了很多,自己硬扛,回血之后赶紧跑路。
总之,最后都是一个结果:在投资基金的时候,拿不住基金。
白白错过行情,还交了不少手续费。这也跟很多统计数据结果一致:就是基民赚钱,基民不赚钱。
仔细想想,其实拿不住基金也不奇怪。
因为在我们投资基金的时候,基金净值在随着市场起伏,经常去看净值波动、自己盈亏的小伙伴,得失心就很重,很容易就心态失衡,做出一些短视操作。
其它杂七杂八理由,就不多赘述了。
重点在于,怎么解决拿不住基金的问题呢?只需要采取一些简单的措施,就能有效规避这个问题。
比如基金发行时设置一定的封闭期,如3年封闭期设计、5年封闭期设计,一定期限的定开基金等,都可以限制基民交易,一定程度上,可以杜绝基民追涨杀跌。
封闭收益咋样呢?我们简单来看看。
bo姐简单制作了一个表格,部分定开基金、封闭期设计的优质基金,名单如下,收益率也都不错。
当然了,在设置锁定期的时候,也出了一些岔子。比如在市场高点、热潮时,很多基民大胆买基;一些封闭设计的基金在市场高涨时发行规模很炸,给后续投资运作带来困扰。
还有一些封闭设计的基金,最后收益不太给力。
应该怎么办呢?虽然过往业绩不代表未来,但封闭设计基金的整体收益,还是非常有说服力的呀!
为了化解封闭设计的弊端,基金市场也做了一定的改进,比如出现了很多“持有期”设计的基金。
持有期设计,而不是封闭期设计。
就是说,基金在过了建仓期之后,可以随时申购。这一点是真的不错,行情下跌,自己有闲钱了,可以做长期定投,熨平净值波动。每笔买入锁定一定期限赎回,也达到了限制交易的目的。
当然了,在持有期锁定的设计之外,还需要基金规模不是太大、市场上优质基金经理等的协同呀。
bo姐简单挑了几只规模不大、基金经理给力的三年持有期设计的基金,一起来瞅瞅~
2,
中欧启航三年持有期混合
第一只基金,是王培管理的中欧启航三年持有期混合(A份额:008375;C份额:008376)。
中欧启航,成立于2019年12月24日。截至11月23日,基金成立以来,累计收益率是44.28%。
相比于同期沪深300,取得近20%的超额收益。
(数据来源:天天基金网;截至2020年11月23日)
截至三季报,以中欧启航三年混合A为例,最新基金规模36.98亿,规模适中。
接下来,我们细分谈论下这只基金:
首先,中欧启航三年持有混合,是一只偏股混合型基金,基金投资方向覆盖A股和港股,股票资产比例在60-95%。其中,通过港股通投资港股股票资产不超过50%。
产品的基金经理,是金牛老将王培。
我们可以看下数据,王培现在有13年证券从业经验,在2011年,王培开始担任基金经理管理基金。从投研经验来看,果断的,王培是一位扎实老司机。
(数据来源:iFind;截至2020年11月23日)
实际上,王培还是中欧成长策略组的负责人,现任中欧成长策略组总监,成员包括周应波等大咖。
王培所管理的中欧行业成长,一直深受机构投资者的青睐,2015年以来机构占比持续在80%以上。
其次,擅长“科技+消费”布局。
王培的投资配置,通常按照“科技+消费”布局。
在投资风格上,王培对自己的定位偏成长,总体上是属于“白马成长”风格,持股周期相对较长。
相对来说,王培更偏向自下而上精选具备持续性竞争优势的个股,通过拉长时间维度,预判未来大的社会发展趋势,从而精选出更具持续性的公司,长期持股获得回报。
最后,是基金的浮动管理费率。
从基金的费率来看,中欧启航三年持有混合,与其它三年持有期设计的权益基金相比,最大不同恐怕在于浮动管理费率,中欧启航采用“低基础管理费率+业绩提成”模式。
比如,一般权益类基金的管理费率在1.5%/年,启航的基础管理费率仅有0.8%/年。
当且仅当投资者赎回或转出时,每笔份额年化收益达8%以上,才会从超出部分抽取20%作为业绩报酬收取。
像王培管理的中欧启航三年持有混合,在基金经理上、基金产品的交易设计上、基金目前规模上,都很符合bo姐的长期定投偏好。
3,
国泰大制造两年持有期混合
第二只持有期设计的基金,是程洲管理的国泰大制造两年持有期混合(基金代码:008415)。
国泰大制造是今年5月29号刚成立的,成立以来收益率13.89%。虽然看起来基金收益率不咋高,但是bo姐看重的是它的基金交易设计、基金经理、所聚焦的投资领域。
首先,是两年持有期设计。
国泰大制造属于2年持有期基金,每笔份额设定了2年持有锁定期,待基金成立开放日常申赎后,每个交易日可申购,不过每笔份额需要锁定2年,2年之后可自由赎回,赎回费为0。
锁定期+可定投模式,优势很明显:
一方面,可以使基金经理充分发挥“长钱”优势,用更长远的角度优选个股,有助于在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率;
另一方面,可以帮投资者管住自己“追涨杀跌”的小手,还可以长期跟进定投,提升投资体验。
其次,20年投资老司机程洲。
根据Wind数据显示,截至2020年11月2日,程洲有20年证券从业经历,近13年基金管理经验。
(数据来源:Wind;截至2020年11月2日)
细分来看,程洲是在2004年加入的国泰基金。此后长达16年时间里,程洲一直在国泰基金工作。
程洲长期扎根国泰基金一家基金公司,扎实投研的工匠精神,也让人十分钦佩。
程洲管理时间1年以上的基金产品,bo姐简单帮大家拉了一个表格。可以看出,任职回报均不俗。
(数据来源:Wind;截至2020年11月2日)
10来年的风风雨雨中,程洲渐渐形成了自己的“三板斧”投资策略,bo姐给大家简化为三个标准:“首选行业龙头”、“选择现金流好的公司”和“分散配置、适度均衡”。
最后,聚焦大制造领域投资机会。
程洲有漫长的20年资本市场打拼史,谈到投资从业多年的历程,程洲认为他很大的变化是开始看重好行业的“长周期”,更加关注行业本身的成长空间。
程洲认为,随着中国经济增长结构发生变化,由总量推动向依靠质量提升,制造业正在成为经济长期发展中非常重要的环节。
国泰大制造两年持有期混合,瞄准多个高科技含量领域,包括机械设备、信息设备、医药制造业、食品制造业、国防军工、计算机、通信、家用电气、环保工程及服务、新能源设备等。
4,
兴全社会价值三年持有混合
第三只基金,是谢治宇管理的兴全社会价值三年持有混合(基金代码:008378)。
兴全社会价值三年持有混合成立于2019年12月26日,截至11月23日成立以来收益率70.42%。
根据基金三季报显示,基金规模是44.68亿,规模适中。
在基金圈里,获得五星大满贯的基金很少。但是,却有人管理的两只基金,都获得了晨星、银河、海通等七大机构授予的最高五星评级,他就是谢治宇。
谢治宇现在管的产品,兴全合润、兴全合宜和兴全社会价值三年持有混合,均排名同类基金前10%。
按照谢治宇自己的原话,“在可见的未来,如果不出太大意外,我应该会持续管理上述三只基金,并且没有新发基金的计划。”
谢治宇刚入行时,是管理专户的。专户的管理经验,对于谢治宇个人投资风格的形成有较大影响。
体现到现在的公募基金的运作上,就是谢治宇对于净值波动的控制格外关注,注重追求绝对收益。
对应到投资风格上,谢治宇的选股更注重分散和均衡:
“很多同类的基金,可能只有十几、二十几个股票,但我一般都有四十个左右。”
“相对均衡的配置,在一定程度上可控制回撤的幅度,也提供了反弹和纠错的机会。”在谢治宇的投资哲学中,“均衡”也是很重要的组成部分。
或许在一些人眼中,这种追求波动较小、相对均衡的投资风格略显平淡,但恰恰是这样的平淡风格,让谢治宇获得了越来越多持有人和专业机构的认可。
哦,对了,和中欧启航三年持有混合一样,谢治宇管理的兴全社会价值三年持有也是浮动费率基金(业绩好多收费、业绩差少收费)。
大家对“持有期”设计的基金咋看?记得文末留言,说说你的看法~
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