招商中证白酒基金调整企稳？近一年收益80%，分享我的持仓思路

　　今天继续更新我的第三支持仓基金，招商中证白酒指数分级。该基金是一支细分行业指数基金，隶属大消费板块中食品饮料行业的细分行业，多年来业绩突出，是食品饮料的龙头板块，更是大消费的领头羊。今天我就接着按照我的持仓思路，带大家来深入了解下该支基金。

　　一、招商中证白酒指数分级盈利能力

　　既然说是消费行业的领头羊，那么盈利能力自然是要独占鳌头的，我们先看下其业绩如何。

　　1、近阶段历史业绩

　　近阶段8项历史数据中，除了近一周一般，其他都是优秀，并且都是远超同期沪深300和同类平均。我们说，近阶段业绩中，近期的波动是可以忍受的，因为昨天该基金调整-3.51%，否则也是优秀。

　　2、历史季度业绩

　　近两年8个季度业绩中，5个优秀，3个不佳。从本项数据我们可以看出，作为细分行业基金，该基金的业绩波动是非常大的。比如18年3季度和4季度数据，前一个季度业绩季度垫底，下个季度直接第一名，波动非常的大。

　　3、历史年度业绩

　　4个历史年度业绩中，三个优秀，一个良好，业绩非常不错。

　　4、综合历史业绩表现

　　从整体上来看，招商中证白酒指数分级历史业绩整体表现较好，近1年收益79.49%，近3年收益165.48%，成立来收益342.04%。但是业绩波动较大，从季度业绩上我们就能明显看出。但综合来说，该基金确实是一支不错的行业指数基金。

　　二、业绩简单对比

　　我们将招商中证白酒指数分级，和萧楠的易方达消费行业股票、胡昕炜的汇添富消费行业混合，进行业绩比较，看看如何。

　　1、历史阶段业绩对比

　　从表面数据上来看，招商中证白酒指数分级完胜，虽然昨天大幅的调整，但是在历史阶段的收益上，依然大幅领先两支热门消费行业主动基金。

　　2、历史年度业绩对比

　　从历史年度业绩来看，依然如此， 招商中证白酒指数分级四个上涨行情的年度中，都是完胜。一个调整行情的年度中，相对调整幅度较大。典型的高收益、高波动。

　　3、历史业绩走势对比

　　近一年走势中，三支基金相互缠绕，三月份白酒调整较深，然后开启一轮大的行情，截至目前业绩远超其他两支基金。

　　近2年和近3年业绩走势基本类似，招商中证白酒指数分级大部分时间均是遥遥领先，并在最终业绩大幅拉开开差距。

　　4、业绩对比总结

　　和两支热门的优质主动消费基金做比较，我想是最有说服力了，招商中证白酒指数分级整体表现还是不错的。

　　三、我的持仓思路分享

　　1、最后简单的分享下我的白酒基金持仓思路。

　　该基金今年以来表现强势，既然开始没上车那就不应该追高，防止回调买在山顶。我在疯牛过后，该基金开始大幅调整的初期底部建仓，随后短时间上涨又调整，因为基金本身波动大，所以短期不适合加仓，我继续等待，震荡上行后继续调整到持仓成本附加第一次加仓。随后出现新低二次加仓，之后又在一次新低后加仓。之后震荡上行，不断新高，没有任何操作，持有至今。虽然昨天调整3个多点，持仓收益还有30%。

　　2、一块再汇报下我的食品饮料持仓思路。

　　食品饮料建仓点也是在疯牛过后，两次调整底部不断抬升，我便在第三次调整时果断建仓。随后一段时间大幅上涨，后因利空又调整。我在调整了一定幅度后补仓，随后继续调整，因为时间较短且感觉可能还会调整，故没有加仓，等一定时间后再次新低，在我持仓成本附近再次加仓。随后企稳上涨，因为持仓金额不大，所以在上涨的回调途中加了一些。昨天本来浮盈10个点了，结果昨天3个多点的调整今天只剩下6个多点的浮盈了。

　　对于招商中证白酒指数分级和天弘中证食品饮料行业指数分级，这两支基金都是细分行业指数基金。虽然是主要消费行业基金，确定性较高，但是因为波动相对较大，除了定投外，分批买入还是尽量考虑择时的。特别是大涨后不要追高，回调时要结合其波动性，在时间和空间上进行综合考虑为好。