什么是存款准备金率？什么是派生存款？与通货膨胀有关吗？

存款准备金

存款准备金分法定存款准备金和超额存款准备金，法定就是法律规定的存款准备金，超额就是超出法律规定的存款准备金。

但不管是法定存款准备金，还是超额存款准备金，在我国都是有利息的，超额为0.35%（今年4月份之前为0.72%）。

那么什么是存款准备金率呢？是指法定存款准备金占吸收存款的比例。

目前大型金融存款准备金率为12.5%，也就是说，你到工商银行、建设银行等大型商业银行中存100元，需要将12.5元放到中央银行，银行最多只能把87.5元贷款出去。

如果你这100块钱是存三年定期，利率3%，那么大型银行有12.5元只能在央行中获得很低的利息，该部分资金是要亏损的。为了弥补存款准备金部分资金的亏损，贷款利率就要远高于存款利率。

商业银行具有创造派生货币的职能

中央银行具有发行货币的职能，比如印钞；而商业银行具有创造派生货币的职能，即货币存款派生。

比如你把100块钱存在大型银行，向央行缴纳12.5元存款准备金，还有87.5元可用于贷款。

假设87.5元全部贷款出去，那么银行就创造了87.5元的货币——因为贷款者只要不提现，这钱始终在银行间流动，不是这家银行的存款就是那家银行的存款，不是贷款者的存款，就是供应商或工人的存款，始终没有流出银行。

87.5元只要以存款的形式存在，大型商业银行又要向央行上缴12.5%的存款准备金，即上缴87.5*12.5%=10.9375元，剩余的76.5625元又可贷款出去。

假设始终没有人提现，银行也不保持现金资产，那么这100块钱的存款就会以存款准备金的形式全部缴纳到央行，而大型商业银行创造的货币就为100/12.5%=800元。

当然了，现实中商业银行是创造不了这么多货币的，毕竟还有很多人取现或进行理财，流出商业银行创造货币的循环，特别是货币基金的盛行，以致商业银行创造货币的能力大打折扣。

存款准备金率间接调控货币供应量

存款准备金可以保障商业银行的流动性，不至于因存款人来取钱银行没有资金支付而倒闭。所以说，存款准备金它是一种风险准备金，可以有效地控制商业银行的信贷，保持一定的资金流动性，同时保障存款人的利益。

假设没有法定存款准备金率，商业银行就会尽量地扩大信贷，创造最大的利润，而不理会银行的经营风险——吸收100块钱存款贷100元，那么商业银行创造货币的能力是无穷的——根据上面的公式，100/0，除数为零，无意义。

因此，国家为了宏观调控，以及控制商业银行的信贷，就必然会规定法定存款准备金率。而存款准备金率的多少，也就决定了商业银行能创造货币的最大金额，可以有效地间接进行宏观调控，即央行可通过存款准备金率间接调控货币供应量。

当然了，随着理财产品的不断发行，央行通过存款准备金率间接调控货币供应量的能力越来越差。

比如人们都把钱存在余额宝或者零钱通，流出银行体系或间接流出银行体系，会致使商业银行创造货币的能力下降，央行不好通过商业银行进行宏观调控——央行也就会用更多的手段去调控货币供应量，比如再贴现、再贷款、SLF、MLF、公开市场操作等等手段。

商业银行创造货币的能力下降，也就意味着商业银行的杠杆下降，以利差为中心利润的商业银行利润就会下降。

若要保持商业银行的利润不下降，那么央行就必然要释放更多的货币供应——除了今年，商业银行利润反而是逐年增长，那说明了什么？M2不断在扩张，即央行发行的货币在扩张，也就容易产生通胀。