11.25收评：主力资金流出500亿，市场短期调整开始了

内资主力资金全天流出额超过480亿元，加上较多的蓝筹类板块集中流出与保险、石油等这两个蓝筹板块形成强势的对决，市场多空分歧明显加大，短线上市场的调整或已开始……

　　【全天股市概要】

　　今日沪深两市高开低走，三大板指全线翻绿，创业板指领跌两市。盘面上，ST股、低价股、新能源车等板块表现较为活跃。

　　到收盘时止，保险、地热能、燃料电池、石油、中字头等板块涨幅靠前；航空、黄金概念、有色、医疗保健、日用化工、酿酒等板块跌幅靠前。

　　截至收盘时止，上证总成交量3.22亿手（量能相比上一个交易日小幅放大，可定义为放量调整 ），上证总成交额3834.78亿元，大盘下跌40.49点，跌幅1.19%，报收3362.33点。两市涨幅在9.0%以上的股票有39只；跌幅在9.0%以上的股票有26只；全天炸板率虽然维持在29.55%，但是短线赚钱效应较差，同时市场多空分歧有所加剧，市场下跌气氛逐渐浓厚。

　　【主力资金动态】

　　（1）北上资金：今日全天外资净流入2.97亿元（上一个交易日流入18.17亿元，已连续8个交易日净流入），其中沪股通流入17.82亿元，深股通流出14.85亿元。

　　（2）内资主力资金：全天A股市场主力资金净流入排名靠前的行业板块主要集中在保险、石油、电信运营等板块，其中有保险板块主力净流入18.12亿元；主力净流出排名靠前的行业板块主要集中在酿酒行业、医药制造、券商信托、化工行业、有色金属等板块，其中酿酒行业板块净流出41.06亿元。

　　从今日主力资金流动的状态来看，外资全天净流入额不到3亿元（近17个交易日回流额累计在780亿元左右）；而内资主力资金全天流出额超过480亿元（近27个交易日以来内资主力流出额累计在6393亿元左右）。从今日全天主力资金的表现来看，外资虽说还继续保持净流入的态势，但是由于内资主力资金的大幅度流出，使得今日外资显得尤为暗淡。加上较多的蓝筹类板块集中流出与保险、石油等这两个蓝筹板块形成强势的对决，市场多空分歧明显加大。从今日的炸板率来看，虽说保持还算不错，但为什么市场却是大幅下跌的呢？这说明市场主力资金出现了大幅出逃的时候，在某些个股上集中活跃所产生的良好数据，所以炸板率的数据表现不错，但整个市场并不理想。由此红茶认为市场短期调整开始了，那技术面上会有哪些新的参考点位值得我们去守候吗？我们接着往下聊……

　　【股市推背图】

　　（ 恒生指数 ）下方是恒指日线级别的最新情况。图中27000点为压力，25900点为支撑。从浪型上来讲，恒生指数出现了小五浪行情，加上压力27000点的影响，预计恒生指数有可能会重新回踩25900点支撑位。

　　（ 上证指数 ）下方是大盘日线级别的最新情况。图中1号为规律，可以视为大盘当前的最要支撑带。后续大盘不论如何回踩，只要1号规律线不跌破，市场就可以继续看小波段反弹。由于今日市场属于放量调整，所以本周的后面两个交易日延续调整的概率较大。

　　下方是大盘30分钟级别的最新情况。昨天，红茶在收盘观点当中讲到了250均线的规律，认为只要回踩不跌破250均线，大盘30分钟级别的反弹5浪仍然值得期待，这个观点继续坚持不变。我们唯一要预防的就是大盘跌破250均线所带来的风险。稳健投资者可以坚定守候大盘日线级别的回踩（也就是上面那个图）。

　　
（ 创业板指 ）下方是创业板指30分钟级别的最新情况。昨天我们谈到那个回归通道图，图中的3号线到今天来看近乎回踩到位了，这个回踩的速度似乎有点快了一些，结合MACD双线的表现形式来看，创业板指跌破3号线的概率有所加大。那创业板指如果跌破了3号线， 下一个支撑点会在哪里呢？红茶认为下一个支撑点在2500点。这个点位也刚好是创业板指30分钟级别下跌的第3浪末端点。

　　综合来看：大盘30分钟的第4浪调整有望继续朝250均线靠近。

　　风险预防：短线上需预防市场深度下跌的风险。

　　【活跃板块】

　　（1）中长线主线板块：5G、半导体、券商、人工智能、军工等板块。

　　（2）板块方面可关注：证券、银行

　　【免责声明】

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