自11月以来，在强劲需求的驱动下，国内钢价屡屡创出新高，粗钢产量也处于高水平。兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新指出，2020年中国钢铁市场将继续扩大，表观消费量将跃升至10亿吨粗钢的新水平，实现历史性突破。预计2021年钢铁市场总需求将继续稳定增长，并可能达到11亿吨的新高。
产量仍然很高
受下游基础设施和房地产开工率提高等因素的影响，今年钢铁行业的整体产销量已超出预期。特别是在“金九银十”的旺季，该行业的产销量同比大幅增长。
根据国家统计局的数据，到2020年10月，粗钢产量为9220万吨，环比下降0.4％，同比增长12.7％；生铁产量7617万吨，环比增长0.5％，同比增长9.4％。钢铁产量118.48亿吨，环比增长0.4％，同比增长14.2％。 10月，在下游需求旺盛的带动下，国内钢铁市场呈现出震荡回升的态势。尽管环保限产政策限制了钢铁企业的生产，产能释放速度有所放慢，但钢铁产量仍处于较高水平。
自11月以来，国内钢材市场呈现快速上升趋势，国内钢材价格屡屡创出新高。在这种气氛下，尽管国内钢铁生产企业受到环保生产限制政策的限制，但生产限制的效果并不显着。
根据兰格钢铁网的调查数据，11月的前两周，全国100家中小型钢铁企业的高炉开工率为86.25％，比10月份的86.45％下降了0.2个百分点。 ，但仍比去年同期高7.75个百分点。 11月，钢铁产量可能会再次上升。全国的粗钢日产量可能再次达到300万吨大关。其中，重点大中型钢铁公司的日均粗钢产量将维持在216万吨左右。
针对钢铁行业的短期趋势，兰格钢铁指出，对于国内钢铁市场，基础设施投资保持了小幅回升的趋势，而房地产行业也显示出强劲的弹性，整体制造业反弹也更加明显。结果，下游需求的释放显然超出了预期，但传统的淡季需求逐渐到来，钢铁的总体需求将逐渐消退。
根据中泰证券的研究报告，近期的经济基本面优于市场预期。同时，资金紧张，增加了海外疫苗等一系列因素，市场格局开始转变。最近，库存和交易数据仍然反映出强劲的需求，这可能与今年冬季暖和和淡季的推迟有关。随着北部降雪的开始，未来的需求将逐渐转向淡季。预计11月下旬社会库存的消耗将放缓。需求和价格的季节性变化之间没有明显的相关性。在淡季之前，以前已经消化了较高的社会库存，并且库存压力有所缓解。只要需求没有同比显着恶化，短期内价格预计仍将保持强劲。
需求持续增长
陈克新表示，2021年全国钢材消费需求将继续增长，其中，粗钢表观消费量有望超过10.6亿吨，增长超过4％。预计全年粗钢（钢当量）直接出口量约8000万吨，出口水平由下降转为上升。结合以上两个方面，预计到2021年中国粗钢总需求将达到11亿吨，比上年增长约5％。
关于粗钢需求增加的原因，兰格钢铁指出，2021年，包括国内市场和国际市场在内的宏观经济将普遍加速。
在国内市场上，预计新的一年将继续弥补不足和基础设施投资作为稳定经济增长的重要起点，而房地产投资将继续保持较高的增长率，并将继续保持到2021年将使中国的国内钢材消费量增加。根据中国工程机械工业协会的最新统计，到2020年10月，统计中包括的25家国内大型主机制造商共销售了27,331台各种挖掘机械产品，同比年增长60.5％。这是挖掘机销售数据连续第七个月，同比增长率超过50％。挖掘机的销售继续保持高增长，这表明我国的基础设施投资项目正在密集启动，基础设施投资的增长率进一步加快。这不仅表明新的一年国内钢材总需求将继续得到加强，而且也意味着建筑钢材在总需求中具有很强的地位。
在国际市场上，预计欧美国家可能会在新的一年实施大规模的财政刺激政策，并且不会退出极度宽松的货币政策。在预期宏观经济复苏的同时，全球制造业也呈现出积极的趋势。全球制造业趋势正在改善，欧美国家可能会实施大规模的财政刺激政策。这对于世界钢铁需求和中国外部需求环境的改善，特别是在钢铁间接出口方面，是个好消息。到2020年，中国的间接钢铁出口远好于预期。据海关统计，今年前10个月，我国机电产品出口8.45万亿元，同比增长3.8％，占出口总值的59％。预计欧美国家机电产品的生产将在新的一年继续受到流行病的影响，中国机电产品的替代效应将增强，刺激中国机电产品出口的加速，从而间接钢材出口。
在需求结构方面，业内人士指出，预计到2021年，中国的钢铁需求结构将延续2020年的两个特征：内需将在总需求中突出；内需将在钢铁需求中占比最大。建筑钢材需求将在国内需求中突出。
机构建议关注钢铁库存
值得注意的是，自“金九银十”的旺季以来，许多上市钢铁公司的股价已大幅上涨。在短期内，作为周期性行业代表的钢铁股已经获得了可观的超额收益。
中泰证券表示，与第三季度的钢材价格成本不同，本轮钢材价格上涨的确提高了每吨钢材的盈利能力，特别是受益于下游汽车电器和冷轧品种的繁荣生产能力有限。回到相对较高的水平，预计该行业的盈利能力将在第四季度上升到更高的水平，您可以继续关注钢铁股票市场。
《中国证券报》的记者发现，截至目前，发布年度业绩预测的上市钢铁公司的利润率一直保持较高水平。其中，锦州管道预测，2020年归属于上市公司股东的净利润将为49,895.51万元至63,364.38万元，同比增长80％至130％。该公司表示，湖州锦州公司的资产已被政策没收，并确认了处置大量资产的收入，导致非经常性损益大幅增加。此外，公司主营业务利润率持续提高。
预计ST富钢将在整个2020年继续盈利。该公司表示，到2020年，该公司将以“产品开发结构调整，挖掘潜力，节省成本，降低成本和提高效率”为主要业务措施，以严格控制生产。费用。同时，通过产品结构调整，公司对高附加值产品的订单将继续增长，这将帮助公司的获利能力提供有力的支持。预计该公司将在2020年继续保持盈利能力。
中南财经政法大学数字经济研究所所长潘鹤林在接受《中国证券报》记者采访时指出，目前钢铁行业估值适中，行业公司需要区别对待。钢铁行业是一个相对成熟的行业，在稳定的条件下，其估值应为10至15倍左右。如果全球流行病得到解决，那么在经济复苏的背景下，未来一段时间内需求将出现良好的增长。因此，钢铁行业从中期来看是有希望的，但从长远来看仍将是一个过剩的行业。
潘鹤麟预测，钢铁行业的市场前景很可能会出现分歧。其中，受产能过剩的影响，以粗钢为主要产出产品的上市公司的业绩会随着钢价的波动而波动，这是典型的产业周期特征。但是，预计一些钢铁公司将通过转型逐步进入精细钢领域，并通过工艺改进和研发将其延伸到钢铁产品的下游，而不是简单地出口粗钢产品。这类公司将来会变弱，并逐渐提高竞争力。
（兰格钢铁）
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