网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

疯狂的信托,如何安全投资?

0
分享至

很多人可能对信托不是特别了解,但是信托在高净值人群中火了十几年,是金融行业非常重要的组成部分。

它和银行业、证券业、保险业并称为中国的四大金融行业,经营范围最广,当然也是整顿最为频繁的一个行业。

那么,信托是什么呢?

其实,准确来讲,信托不是产品,而是一种行为,是动词属性

我国2001年出台的信托法给出的定义是:

“信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为,最后落脚到了行为上。”

我们通常习惯于把信托产品简述成信托,久而久之,大家更接受信托是一种理财产品,名词属性。

市场上有一种对“信托”的拆字解释:“信”而“托”之

信指信任,托指委托、托付。就是委托人基于信任把财产交付给受托人,受托人“受人之托,代人理财”。

但是其实,如果追溯到信托的诞生,这个“信”字也可以解释为书信的信。

虽然公认的信托发源地是英国,但其实根据最早文字记载,信托来源于公元前2548年古埃及人写的遗嘱。

所以说,信托也可以解释成把财产书信托付给信任的人管理。

信托的参与人

从信托的定义看,一只信托产品的设立都包括了三类参与人:委托人、受托人和受益人。

被委托的可以是资金、房产等各类财产或财产权,这就完全不同于委托代理关系。

信托在设立之前,必须有明确的信托财产,完全是委托人为了托管信托财产而设立的。

但委托代理关系不一定以存在财产为前提,比如是打官司,律师和当事人之间是一种委托代理关系,但当事人委托给律师的是案件,不是任何实物资产。

而且委托代理关系中不存在受益人,是一种双方关系,而信托的参与人至少有三方。

虽然信托的委托人也可以是受益人,后面我们会讲到,这是一种自益信托,但即使是这种信托也不是委托代理。

很重要的一点是委托人对委托的财产的所有权有没有变化。

信托是建立在“一物两权”的法律关系下的。

信托成立后,虽然信托财产的实际所有权还在委托人手中,但信托财产名义上的所有权从委托人转移到受托人。

而委托代理财产的所有权始终由委托人全权掌握,不因为委托代理关系发生转移。

由于拥有名义上的所有权,信托的受托人对信托财产的控制程度和使用权限明显比简单委托代理关系中的受托人强的多,全权信托中委托人甚至没有资格干预信托运作。

不过信托受托人的实际权力也是视合同规定而定的,但是只要信托正式启动,委托人和受益人都不得再干预信托运作。

而委托代理关系存续期内,受托人实时接受监督,委托人随时可以向受托人发出指令,受托人必须服从。

不过在实操中,有些信托的委托人还是可以和受托人协商处置信托财产,在实操中逐渐模糊了信托和委托代理的界限。

信托的架构

信托的架构可以从三个维度看:

第一个维度是基础的交易结构。

最简单的信托交易结构:委托人把信托财产委托给受托人,由受托人运作信托,产生的收益按合同规定分配给受益人,应用最为普遍。

另外一种稍复杂的交易结构在事物管理类信托中比较常见,受托人单独成立一家其100%控股的独立公司,信托财产都转移到这家独立公司里,交由第三方机构经营,再指定信托受益人。

在第二种架构中,委托人生前由委托人指派一名或者本人担当投资顾问或独立公司董事,委托人身后则任用其生前指定的顾问或信托公司聘用的第三方顾问。

受托人只对信托财产和收益按照委托人的意愿进行处置。

在这种架构中,受托人作为信托关系的当事人,没有直接参与信托的运营,避免其以当事人特别是信托财产所有权人的身份干预信托正常运作或者损害受益人利益。

这种架构并不特殊,信托法、公司法健全的国家都可以实现。

第二个维度是权力结构。

同样交易结构的信托,权力结构可能不同。

委托人可以保留对信托财产的部分权力,受托人只拥有合同规定的特定权利;

也可以与信托财产完全隔离,信托财产完全由受托人全权运作。

后面会讲到这两种信托分别是固权信托全权信托

另外,委托人可以选择设置不可撤销条款。

一旦设置不可撤销条款,除非违背受益人利益,信托的委托人、受益人、受托人都不可阻止信托运行。

目前,基于资产保护等原因,离岸家族信托以不可撤销的全权信托为主。

受托人在委托人意愿下自行决定信托运作,委托人和受益人都不能随意撤销信托。

这种信托设计保证了信托财产的独立性,能更充分地发挥其资产隔离的属性。

第三个维度是具体运作结构。

不同目的的信托具体结构设计不尽相同,可能信托财产、受托人和实际管理地分处异地,充分利用各个国家不同的政策和法律,更好地实现信托目的。

比如把信托设立在法律允许信托抵制资产债权人和大陆法国家裁决、又不要求受托人是本国居民的巴哈马,再利用泽西岛对境内受托人受托的、受益人不是本国居民的信托取得境外收益免税政策,把信托财产从巴哈马转移出来交给泽西岛的受托人管理,这样信托就兼具了避税和避债的功能。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
报应来了!反华国家宣布破产,欧美拒绝救援,服软向中方借200亿

报应来了!反华国家宣布破产,欧美拒绝救援,服软向中方借200亿

环球Talk
2024-02-27 23:48:25
日本艾薇界女神,水菜丽:从清纯萝莉变身硬核女王!

日本艾薇界女神,水菜丽:从清纯萝莉变身硬核女王!

皖声微言
2024-03-28 18:30:12
54岁高晓松近照曝光,剪去长发摘掉眼镜,换新造型再战娱乐圈

54岁高晓松近照曝光,剪去长发摘掉眼镜,换新造型再战娱乐圈

娱乐E君
2024-03-27 10:54:43
某公司老板:不太敢招聘浙江人,因为富二代比例太高hold不住

某公司老板:不太敢招聘浙江人,因为富二代比例太高hold不住

侃故事的阿庆
2024-03-13 14:23:34
马斯克又言中!苹果急需重返大陆!郭台铭富士康该醒一醒

马斯克又言中!苹果急需重返大陆!郭台铭富士康该醒一醒

农村阿祖
2024-03-28 14:00:55
马英九提出登陆,想见大陆最高层,蔡英文一反常态:给予必要协助

马英九提出登陆,想见大陆最高层,蔡英文一反常态:给予必要协助

美食阿鳕
2024-03-27 19:53:50
遮羞布彻底盖不住了!刘德华赖文慧关系曝光,除了结婚证啥都给了

遮羞布彻底盖不住了!刘德华赖文慧关系曝光,除了结婚证啥都给了

舞娱天地
2024-03-14 16:12:05
杨鸣雪藏小外援,辽宁男篮挖掘3新人 李虎翼10分+张峻豪7助攻互补

杨鸣雪藏小外援,辽宁男篮挖掘3新人 李虎翼10分+张峻豪7助攻互补

替补席看球
2024-03-28 21:24:54
5200万解约金!5大豪门疯抢25岁神锋,皇马曼联曼城成最大热门

5200万解约金!5大豪门疯抢25岁神锋,皇马曼联曼城成最大热门

贝塔说体育
2024-03-28 22:20:14
同曦无缘季后赛,老板亲自画饼:我们的目标是进入前八前五前三

同曦无缘季后赛,老板亲自画饼:我们的目标是进入前八前五前三

一个体育黑
2024-03-28 16:35:28
19分大胜,辽宁队打疯了!CBA前冠军陨落,19连败沦为垫底

19分大胜,辽宁队打疯了!CBA前冠军陨落,19连败沦为垫底

兵哥篮球故事
2024-03-28 21:53:56
大S全家照曝光!看站位识地位!

大S全家照曝光!看站位识地位!

假面搞文
2024-03-26 19:01:42
李溪芮的玉足美腿白皙动人

李溪芮的玉足美腿白皙动人

娱乐圈酸柠檬
2024-03-19 13:39:09
决定以色列命运的时刻到了!百万联军子弹上膛,美军默默闭上双眼

决定以色列命运的时刻到了!百万联军子弹上膛,美军默默闭上双眼

懂体育的小吖头
2024-03-28 08:53:53
蒋雯丽英国公园被网友偶遇,57岁依旧美如画,陪读生活引网友热议

蒋雯丽英国公园被网友偶遇,57岁依旧美如画,陪读生活引网友热议

明星爆料客
2024-03-27 15:01:18
啊这❓吴兴涵事件女主更换头像:疑似吴兴涵亲脚照曝光

啊这❓吴兴涵事件女主更换头像:疑似吴兴涵亲脚照曝光

直播吧
2024-03-28 12:53:48
大s律师在微博大骂张兰,网友 这是个律师吗 跟站街骂人的泼妇一样

大s律师在微博大骂张兰,网友 这是个律师吗 跟站街骂人的泼妇一样

娱乐圈酸柠檬
2024-03-28 13:59:42
张馨予何捷送女儿上学,住广州富人房价15万一平,梦想开咖啡店

张馨予何捷送女儿上学,住广州富人房价15万一平,梦想开咖啡店

小邵说剧
2024-03-28 14:56:58
切断世界第一长河?美国专家:中国的“反人类”操作又开始了

切断世界第一长河?美国专家:中国的“反人类”操作又开始了

娱乐圈见解说
2024-03-27 07:05:17
龙虎榜曝光:3月28日机构与知名游资买入这些个股

龙虎榜曝光:3月28日机构与知名游资买入这些个股

A股数据表
2024-03-28 18:58:28
2024-03-28 22:38:44
商业汇评
商业汇评
精选商业领域第一手资讯与评论
4378文章数 15620关注度
往期回顾 全部

财经要闻

中国版QE要来?国内外机构观点罕见一致

头条要闻

新西兰称中国需尊重该国加入"奥库斯"权利 外交部回应

头条要闻

新西兰称中国需尊重该国加入"奥库斯"权利 外交部回应

体育要闻

疯狂的格林,冲刺的火箭

娱乐要闻

莱昂纳多与25岁新女友互相投喂超恩爱

科技要闻

小米SU7起价21.59万元,顶配版29.99万元

汽车要闻

混动增程双模式 长安UNI-Z售11.79万起

态度原创

手机
游戏
家居
本地
公开课

手机要闻

小米 14/Pro 系列手机推出小米汽车 SU7 同款限定色

加强大唐点杀、削弱封天机,梦幻西游人族门派调整预测

家居要闻

邂逅浪漫,注入柔性的法式基因

本地新闻

专访|张伟潮:最年轻的龙头专职制造者

公开课

30岁之前,你要学会的13件事情

无障碍浏览 进入关怀版