民生银行连踩“大雷”换帅之后未来走向成谜

　　10月30日，中国民生银行发布了2020年三季报。2020年前三季度，民生银行实现归母净利润373.29亿元，同比下降18.01%，是A股上市银行中降幅最高的。

　　大约8年前，民生银行前行长还曾公开表示其“利润高到不好意思公布”。

　　归母净利润降18.01%，信用减值损失则高达624.65亿

　　三季报显示，2020年前三季度，民生银行实现营收1433.21亿元，同比增长7.66%；银行资产总额69270.25亿元，较上年末增长3.67%；经营活动产生的现金流量净额为-945.04亿元；归属于上市公司股东的净利润373.29亿元，同比下滑18.01%。

　　在37家上市银行中，民生银行前三季度净利润降幅最大，其中第三季度盈利更比上年同期下滑高达36.17%。

　　民生银行在三季报中表示，净利润大幅下降主要是加大了拨备计提和资产处置力度。三季报显示，民生银行前三季度信用减值损失则高达624.65亿元，较上年同期增加44.81%，信用减值损失比净利润还高245亿元。

　　资产质量堪忧，连踩“大雷”

　　在归母净利润大幅下降的同时，民生银行的资产质量也在恶化。民生银行三季末不良率达到1.83%，较2019年大幅上升，创近五年来新高，也是所有37家A股上市银行不良率倒数第5。拨备覆盖率则降至145.9%，是9大股份制银行中最低的。

　　资产质量的恶化，源于内控不严。

　　在獐子岛“扇贝跑路”事件轰动全国，相关造假已经实锤、相关人员已被追责情况下，獐子岛今年9月还从民生银行获得了9000万元的抵押贷款，抵押物正是虾夷扇贝。这不得不让人对民生银行的内控水平产生严重怀疑。

　　近年，民生银行踩中不少业界著名的“大雷”。著名的康得新造假案及债务危机事件中，民生银行实际为康得系最大的债权人，拥有后者约60亿债权。庞大集团债务逾期事件中，民生银行作为第二大债权人，借款为5.54亿元。中信国安破产重整事件中，民生银行申请冻结其4亿资产。辉山乳业百亿债务危机事件中，民生银行对其贷款余额超7亿。保千里债务逾期事件中，民生银行被拖欠贷款最多，为2亿元。丹东港债务事件中，民生银行授信11亿元，已使用5亿元。

　　凤凰计划“盲目转型”，换帅之后未来走向成谜

　　中国民生银行成立于1996年，以小微金融业务起家，并成为国内银行业小微金融业务标杆，其08-12年净利润复合增长率高达48%。民生银行前行长因此一度表示：“利润太高了，我们自己都不好意思公布。”

　　但是2014年8月，执掌民生银行近20年的董文标正式离职。新任董事长洪崎推出的“凤凰计划”，民生银行开始战略转型。

　　有资深银行人士分析指出：“这是为了同董切割，（民生）抛弃了中小微战略。民生银行原来以中小企业为战略方向，虽然激进粗放，但战略方向不应调整，这几年转型其实很盲目，往哪里转不清楚。”

　　“盲目”转型下， 2015年开始，民生银行的净利润迎来了持续数年的低速增长时期。自2015年起民生的归母净利润增速均未超过5%，到2018年归母净利润增速以1.03%徘徊在行业垫底边缘。但是民生银行不良率却一路上行，从2014年的1.17%逐年攀升至2018年的1.76%。拨备覆盖率则一路下行，2014-2018年拨备覆盖率分别为182.2%、153.63%、155.41%、155.61%、134.05%。

　　到2019年，民生银行业绩才有了一定起色。2019 年，民生银行实现归属于母公司股东的净利润 538.19 亿元，同比增长 6.94%；实现营业收入 1804.41 亿元，同比增长15.10%。不良贷款率1.56％，比上年末下降0.20个百分点，扭转了近几年来不良贷款率持续上升的势头；拨备覆盖率155.50％，比上年末提高21.45个百分点。

　　但是随着2020年业绩大幅下跌及资产质量恶化，此前的成功已然不保。

　　今年6月底，民生银行宣布选举高迎欣为公司董事长，完成 “换帅”。关于未来战略，高迎欣仅笼统地表示“着力把民生银行建设成为一家特色鲜明、价值增长、持续创新、稳健经营的一流商业银行”。在盈利下降、资产质量恶化情况下，民生银行未来战略方向和发展走向依然成谜。