市场认知度不断强化,现象级基金经理王宗合以稳健业绩回报客户

来源：时刻头条

近年来，公募基金的专业化投研能力得到了市场的考验，公募基金的长期投资业绩优异，尤其是头部基金经理的长期回报突出，获得了市场的认可。以鹏华权益王牌王宗合为例，据银河证券数据统计显示，截至11月6日，今年以来，王宗合管理时间较长的6只主动权益基金回报率均超50％，大幅跑赢同期沪深300涨跌幅19.26％，其中鹏华精选回报（160645）、鹏华中国50（160605）两只基金净值增长率超过了60％，鹏华产业精选（005812）同期收益率更是超过了70％，为投资者创造了丰厚回报。

银河证券指出，公募基金持有A股市值占流通市值的比例，可用以考察基金的A股市场影响力。这个指标在2007年三季度末达到最高点27.93％，之后整体趋势是一路下行。2013年末是6.59％，之后连续跌破6％、5％、4％三个关口，在2017年末达到最低点3.87％，之后有所缓慢回升，2020年三季度末是6.75％。这是第二次自低点3.87％以来，连续突破4％、5％两个关口后，再次站上6％的关口，说明最近几年大力发展权益基金呈现了可喜的效果，也是公募基金作为市场主要机构投资者吸引力的体现。

在今年权益类基金大爆发的背景下，王宗合年内新发的数只产品首募即成爆款，成为公募领域引人瞩目的“现象级”代表作。在今年王宗合新发产品中，4月发行的鹏华成长价值合计募集规模近60亿元。值得一提的是，在今年第三季度王宗合新发基金中，7月首发的鹏华匠心精选呈现一日售罄的火爆局面，创下了公募基金发行认购历史新纪录并启动比例配售，最终募集规模达296.91亿元；9月末火爆全网的鹏华创新未来基金在同期发行的5家实力派基金公司中较早完成了120亿元的募集，并获得了逾280万户投资者的踊跃认购。至此，王宗合旗下基金累计持有人户数已近500万户，成为投资者与长期价值投资的连接点。

伴随着明星基金经理的市场认知度正被不断强化，他们也推动了头部基金公司强者恒强。Wind数据显示，截至11月10日，今年以来新发公募基金数量达到1214只，发行规模超过2.6万亿元，分布在125家公募机构中。而在这2.6万亿元中，发行规模排在前20名的基金公司占据了1.61万亿元，占比超过六成。其中，鹏华旗下年内共有40只新发基金相继成立，合计募集规模达1192.26亿元。其中主动权益类基金新发行14只，合计募集规模875.42亿元，平均募集规模为48.63亿元，远超全市场年内整体新发基金22.03亿元的平均规模，为今年权益类基金大发展起到了示范作用。

根据三季报披露数据统计显示，截至今年三季度末，王宗合管理的10只基金合计规模达554.26亿元，稳居行业第一梯队。同时，王宗合管理基金今年前三季度合计盈利达27.85亿元，为投资者带来丰厚利润。历史季报披露数据显示，王宗合近年来持仓集中度较高，重仓股占股票仓位的比例大于60％，同时管理基金保持着较低换手率，达到低于行业平均水平。长期来看，王宗合擅长于优选个股并长期持有，旗下基金持有的重仓股稳定性高，持股周期长，但并非一成不变。从过往持仓变动情况可见，尽管白酒板块为基金组合长期贡献了极高的收益，但当前食品饮料持仓占比有所降低，医药生物、可选消费、非银金融等板块配置比例提升，收益来源逐渐多元化。

从中长期来看，王宗合管理多只基金在不同回报周期业绩表现皆可圈可点。据银河证券数据统计显示，截至11月6日，过去一年，鹏华精选回报以71.71％的回报率在17只同类基金中名列第四；过去两年，鹏华中国50以177.58％的回报率在169只同类基金中名列前三，鹏华养老产业（000854）以187.38％的回报率在172只同类基金中排名前五；过去三年，王宗合的代表产品鹏华养老产业，以103.08％的收益率在141只同类产品中名列前1/10，并获评银河证券三年期五星基金；过去五年，王宗合管理近十年的鹏华消费优选（206007），以137.07％的回报率在331只同类产品中名列前1/10，并获评银河证券五年期五星基金。

凭借投研实力的长期深厚积淀与持续出众的业绩表现，鹏华基金及权益王牌基金经理王宗合旗下产品屡获业界权威认可。今年3月，基金界公认含金量最高的金牛基金奖正式揭榜，鹏华基金荣获2019年度十大“金牛基金管理公司”奖，由王宗合执掌的鹏华消费优选混合（206007）获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，同由其管理的鹏华养老产业股票（000854）摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，成为全市场为数不多的股混双料金牛基金经理。此外，在今年基金业盛事之一的明星基金奖评选中，鹏华基金一举摘得“十大明星基金公司”，王宗合管理的鹏华养老产业股票基金（000854），获得了“三年持续回报股票型明星基金”奖，成为全市场同获此类奖项的仅有的3只基金之一。

在长达14年的投研生涯中，王宗合逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，擅长于从社会、产业等长周期角度去看、去研究，挖掘能够创造价值的行业、公司。王宗合坦言，自己在投资中“不跟风、不追高、不看短、不看排名”，不过分关注指数点位，忽略短期的股价波动，追求长期成长价值，深入挖掘个股。针对下一阶段的投资布局，王宗合表示，当前已经储备了足够的研究资源和能力，对很多细分子行业的龙头公司进行了深度的研究和积累，未来仍将坚持深度研究，寻找能够长期持续创造价值的优秀公司，在合理的价格买入并持有，争取给持有人提供长期较好的回报。