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基金三季报披露,明星基金经理踩了哪些雷?

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  这两天,基金三季报陆续披露。

  很多人关注明星基金经理都买了哪些优质股。而我的角度不太一样,主要关注明星基金经理踩了几个雷,又躲了几个雷。

  三季度以来,多只科技、医药白马下跌。而根据中报显示,有多位明星基金经理重仓了这些大小白马。

  基金三季报既然出了,我们也可以一探究竟,这些明星基金经理是提前跑路,还是深套其中了?

  (提前声明:下文所称「踩雷股」,不代表是问题公司,只能说短期内股价过高,回撤较大。)

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  明星基金经理踩了哪些雷?

  (1)信维通信

  信维通信从8月下旬的66块下挫到50块,跌幅25%。中报披露的前十大股东如下:


  信维通信前十大股东

  里面出现了睿远的傅鹏博、兴全的董理和中欧的周应波。都是大家耳熟能详的明星基金经理。

  (2)安车检测

  安车检测更是一只神股,其从8月份最高的79块,一路下跌到42块,接近腰斩。


  而现今42块的价格已经接近今年疫情期间的最低价。

  中报披露的前十大股东如下:


  安车检测前十大股东

  里面出现了富国头牌,全网第一老炮朱少醒,以及中欧当家花旦周蔚文。

  而且在二季度时,一个加仓,一个新进。

  (3)长春高新

  长春高新从8月最高的513块跌到377块,跌幅25%。

  医药女神葛兰的中欧医疗健康,二季度末第二大重仓股即为长春高新。

  (4)紫光国微

  紫光国微从8月最高的160跌到105,跌幅35%。

  交银三剑客之一王崇的交银新成长,在三季度刚好布局该股。

  (5)圣邦股份

  圣邦股份7月中旬起就开始持续下跌,从最高价405下跌到250元,跌幅接近40%。

  该公司中报披露的前十大股东是这样的。


  圣邦股份前十大股东

  同时出现了「2020热搜一哥」蔡嵩松的诺安成长和「2019年一哥」刘格菘的广发双擎、广发小盘成长。

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  明星基金经理栽了吗?

  所以,明星基金经理们栽了吗?

  到今天为止,大部分基金的三季报都公布了。我们来看下,三季度这些基金经理有没有提前跑路。

  我把上述基金和公司整理到了下表。


  上面这张表可以分析出几个点:

  (1)谁在高位提前跑路了?

  在可以掌握到充足数据的基金里,只有朱少醒的富国天惠和傅鹏博的睿远成长价值实现了高位提前跑路。

  而且这两只基金的体量高达200亿,并且重仓了各自的踩雷股。

  甚至可以这么说,这几只个股的大幅下跌,很可能是因为这些基金(包括所在基金公司旗下其他基金)集体跑路导致的。

  (2)老炮级基金基金经理的威力!

  值得注意的是,我曾经写过一篇明星基金经理筛选的文章,里面有一份我整理的穿越牛熊的老炮级明星基金经理全名单。

  (主要条件为:任基金经理一职超过6年,长期年化收益率>15%,和现有基金公司磨合超过3年)

  高位跑路的朱少醒和傅鹏博刚好在我的这份名单里(周蔚文也在,但数据未知),而上表中的其他基金经理都不在。

  这已经不能算是巧合了,而应该说,能穿越牛熊的明星基金经理,着实更令人放心一些。

  当然,部分基金经理,比如董理、葛兰、刘格菘等,没有高位减仓提前跑路,而是长期坚持。这不代表就是错的,还需要更长期业绩的验证。

  (3)跟着基金经理的持仓买股可行吗?

  对于同样一只大幅下跌的个股,比如信维通信。傅鹏博选择了清仓,而董理选择了继续持有。操作方向刚好相反。

  再比如,二季度朱少醒还在加仓安车检测,三季度就直接清出前十大仓位。

  这说明,看着基金经理的持仓去买股,其实并不可行。在择股和择时上都会出现矛盾。

  事实上,我这里还有一份统计数据,来自于某知名私募公司。

  即从2012年起,跟随张坤中小盘基金买入股票,即抄作业。结果如下。


  抄作业还不如直接买基金。

  最后,咱们再顺便看下上述基金7月份起的最大回撤。


  所谓最大回撤,就是基金从高位最多跌落了多少。

  如果回撤得太多,大概率表明严重踩雷或者踩了好几个雷。

  7月份起,大部分明星基金经理的回撤在7%~10%。

  而回撤较多的是以下三位:

  蔡嵩松最大回撤高达31%;

  刘格菘和葛兰均在15%左右。

  为什么是这三位回撤较大,我认为除了踩到雷,更大的原因在于他们的持仓过于集中某个板块。

  像刘格菘主要持仓科技股,葛兰主要持有医药股。

  对于这些非常偏门的选手,由于风险相对集中,一旦重仓行业开始大幅回调,业绩很容易出现大的波动。

  所以说,年轻人有两样东西不要碰,一是毒品,二是诺安成长。

  因为诺安成长更是恐怖地只持有科技股里的芯片股。结果其第一重仓圣邦股份暴雷,大幅回调40%。

  这正是该基金近期连续下跌的重要原因。

  涨的时候,很夸张,吸引了很多基民,跌的时候就集体套牢了,而且套得死死的。

  诺安成长,名副其实地教会了年轻人如何安稳成长

  0 3

  总结

  本文数据翔实,逻辑清晰,内容丰富,除了值得各位分享收藏,也值得我做个总结:

  (1)明星基金经理也会踩雷。同样会遇到重仓股在短期内大幅回调20%~50%的情况。

  (2)大部分明星基金经理在面对个股股价大幅回调时,会选择继续坚守。不过,此举是否正确,还需要长期的业绩验证。

  (3)少部分明星基金经理能在股价回调前提前跑路,收割掉全部收益。这些基金经理均是穿越牛熊的老炮级基金经理。

  (4)部分个股的大幅下跌,很可能是因为基金经理的清仓导致的。

  (5)根据基金经理的持仓去买股,并不可行。在择股和择时上都会出现矛盾。最好的策略反而是看准基金经理后,买入他管理的基金。

  (6)如果基金经理的持仓过于集中某个板块,回撤的幅度会很大。而且越集中,回撤越大。一旦踩雷,业绩必然会出现大幅下滑。我们应该尽可能避开这类基金经理。

  原创不易,整理数据更难,欢迎分享本文,以支持我持续更新~

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