Model Y也将国产，20多万的Model 3还有多远？

Model 3 100%国产后，价格有望调整至22.1万元。

Model 3价格下滑，中国或将猛追美国市场表现，在美国Model 3月销量超BAA同级别之和！

Model Y国产后，价格依然是“杀手锏”！

20万元以下市场，特斯拉或推出Model 2

近日某券商发布最新研报，内容称“20万元或是国产Model3的价格底线，明年上半年有望再次迎来降价。”

助推2020年国庆Model 3降价的是特斯拉引入标准续航铁锂版（宁德时代开始供货），这将入门级Model3的价格进一步压低至25万元！

特斯拉预计2020年交付50万辆电动车。而在20年前八个月的销售中，美国本土卖出11.7万辆、中国卖出6.9万辆，欧洲卖出4.6万辆，其他市场约1万辆。三季度，特斯拉卖出13.93万辆。从上述数据中能得出：特斯拉想完成全年目标，四季度需要交付18万辆！

20年前8个月，特斯拉在美国市场同比增长7%，欧洲市场更是录得-19%的同比跌幅，而中国市场则同比增长162%！

特斯拉能否完成全年销售目标，中国市场至关重要！

销售数据显示，20年前八个月，标准续航版Model3占到总销量的90%，这意味着有相当一部分消费者属于价格敏感型客户。

这也不难理解特斯拉的国庆降价举动。特斯拉经过2020年上半年的产能爬坡，现在已经达到4000辆/周的极限产能。

产能不是问题，问题是价格！

现在Model 3标准续航版毛利率约28%、长续航约20%。100%国产化后，标航版毛利将升至33%、长续航约26%。

马斯克曾在2018年四季度表示：2019年将Model 3的目标毛利率定为25%！实际运营中，2019年特斯拉虽然未达25%的目标，但是2020年二季度已经完成。

Model 3降价后，如果销量继续承压，特斯拉不排除牺牲长续版毛利率，将售价降至30万以内价格区间，进一步争取短里程焦虑消费者。

25万的价格已经低于BBA中级入门轿车的门槛，Model3的优势还更为明显，标准续航版不仅享受免税，还能拿补贴！

现在Model 3的销量在国内销量已经接近BBA同级别车，大约1.5万辆/月。而随着Model3价格进一步下跌，有望再次引爆市场。在美国市场，Model 3在同级别车一骑绝尘，成为事实上的“三英也战不了的吕布”，Model 3月销量达3.5万辆。

图、Model 3和Model Y销量对比特斯拉上海超级工厂二期建设接近尾声，有望在21年一季度投产，新的SUV车型Model Y或将同期上市。

2018年国内25万元以上的SUV占全部销量的15%，销量接近150万辆，市场空间巨大。根据BBA的定价策略，Q5、GLC和X5的起售价为38万元，比同级轿车贵出20%~30%以追求利润最大化。

而根据特斯拉的定价策略，Model Y和Model3之间的差价只有6~~9%！如果Model Y国产化后依然执行美国定价策略，Model Y将杀入25~30万价格区间，这将对BBA同级别车市场造成巨大冲击。

2020年一季度，Model Y量产后，产销两旺。三季度Model Y销量达到3万辆，成为特斯拉增长主力军。

价格依然是Model Y的“杀手锏”！

Model Y对于特斯拉而言是跑量的主力选手，而Model Y和Model 3共用零部件高达3/4。假设Model Y国产后和Model3保持10%价差，预计会以27.5万元左右上市！

特斯拉独特的定价和销售模式将传统汽车行业的自留地击得粉碎，随着生产成本的下滑，ModelY起售价也将进一步下降。按照预测Model 3的降价轨迹，ModelY或将以25万元起售。

图、Model Y、Model 3在美售价和对标BAA产品

最后：大家最关注的Model 3仍有进一步降价空间！

2019年，Model 3的销量为30.3万辆，对应电池装机量为21.2GWh，其中标准续航版占24%。

相关数据显示：19年Model 3平均毛利约20%，平均单车成本为3.84万美元。而Model 3实现100%国产后，其标准续航版将比美版成本降29%！如果补贴前含税成本售价不变，若保持25%的稳态毛利率，Model3标准续航版售价有望下跌至22.1万元。

根据特斯拉规划，20万元以内将推出新的车型。按照以往的降价节奏，特斯拉有望在五一或国庆节间降低产品售价。

预计2021年五一劳动节，Model 3 或将迎来新一轮降价！

伴随着Model 3销量的节节攀升，国内相关供应商将持续受益。单车配置价格排序为：宁德时代（4.8~6万）、华域汽车（1.5~2万元）、拓普集团（约6千）、凌云股份（约5千）、均胜电子（约3~4千）。