“汽车金融第一股”经销商业务被叫停，控股股东所持股权遭清退

作者：戴鄂

编辑：缪凌云

来源：独角金融

10月20日，“汽车金融第一股”东正金融（2718.HK）与其控股股东正通汽车（1728.HK）双双发布停牌公告，以及正通汽车控股股东出售所持股权公告，引得市场纷纷关注。

来源：东正金融官网

两家公司还同时上了中国银保监会上海监管局（简称上海银保监局）的行政决定书，并且，东正金融及相关高管又出现在了上海监管局的处罚信息公示表。

“汽车金融第一股”经历了什么？

01

正通汽车被责令清退东正金融股权

上海银保监局行政决定书披露，正通汽车通过不正当手段，获批发起设立了东正金融。正通汽车及其关联人与东正金融违规开展关联交易，严重危及东正金融的稳健运行。

来源：中国银保监会官网

同时，2019年4月、8月和2020年8月，东正金融开展部分经销商贷款业务时，贷前用途调查、资金支付管理控制和贷后管理严重违反审慎经营规则，同样严重危及东正金融的稳健运行。

上海银保监局决定撤销关于正通汽车对东正金融出资、增资等行政许可的相关批复，责令清退正通汽车持有东正金融的股权，限期3个月。

而作为“汽车金融第一股”的东正金融也收到了相关处罚。

02

东正金融汽车经销商贷款业务被叫停

根据行政决定书，上海银保监局责令东正汽车金融暂停经销商汽车贷款业务。

10月20日，上海银保监局还对东正金融处以200万元的罚款，违法行为的相关责任人也受到了上海银保监局的警告处分。

来源：中国银保监会官网

来源：中国银保监会官网

处罚的理由是东正金融在经销商汽车贷款当中存在的多种违规行为，此外还有违规关联交易。

东正金融于2015年成立，公司总部位于上海陆家嘴金融贸易服务区。

2019年4月3日，东正金融在香港上市，成为彼时25家汽车金融公司中首家赴港上市的公司。

当时，已经是港股上市公司的正通汽车持有东正金融95%的股份，另外5%股份的持有人是东风汽车集团有限公司。

根据东正金融的半年报，到6月30日，正通汽车持有东正金融71.04%的股权。双方之间的关联交易十分显著。

来源：东正金融2020年半年报

东正金融专注于豪华车市场金融服务，主要业务有两类：一个是零售贷款业务，一个是经销商贷款业务。

到上半年末，东正金融的贷款规模为81.5亿元，其中，零售贷款规模为56.2亿元，较去年底的75.2亿元大降了19亿元。

值得一提的是，上半年总共授出零售贷款1686笔，其中，正通客户1496笔，外网客户190笔。关联交易渠道支撑了大部分的零售贷款。

同时，经销商贷款余额为26.2亿元，与2019年底几乎持平，但是上半年东正金融的经销商贷款的平均收益率10.02%，高于2019年同期的8.79%。

也就是说，在零售业务大规模下降的时候，东正金融经销商贷款业务的收益率实现了逆向增长。

独角金融注意到，到6月30日，东正金融已经与923家经销商保持着长期合作关系。

其中，来自正通汽车的经销商有118家。

根据官网介绍，正通汽车致力经销豪华及超豪华品牌汽车，如保时捷、奔驰、宝马、奥迪、捷豹路虎、沃尔沃、英菲尼迪、凯迪拉克，也经营一汽大众、别克、日产、丰田、本田、现代等中档市场品牌的经销店。

这样的定位，与专注于豪华车市场金融服务的东正金融十分“合拍”。

现在，经销商贷款业务被叫停，对于东正金融的业绩增长来说是一重打击。

不过情况也不是完全没有变好的可能，控股股东正通汽车正在经历的股权转让交易，或许在为东正金融经销商业务的重启埋下伏笔。

03

厦门信达接盘正通汽车，能否带来变数？

10月20日，东正金融在发布“短暂停牌”公告的同时，还发布了一条“内幕消息”——正通汽车控股股东正在出售正通汽车的股份。

来源：东正金融公告

2020年10月19日，正通汽车控股股东Joy Capital及王木清与厦门信达（000701.SZ）订立了买卖协议。

Joy Capital目前持有正通汽车13.84亿股股份，占正通汽车已发行股份总数的51.29%。王木清与另一个王伟泽是拥有Joy Capital全部已发行股份的家族信托的创办人。

厦门信达主要从事信息技术、汽车贸易和供应链业务，通过这一笔交易将购买8.07亿股正通汽车股份，作价14.03亿港元，对应29.9%的投票表决权。

交易完成后，厦门信达将成为正通汽车的最大单一股东。

《第一财经》援引分析人士的观点认为，尽管正通汽车涉足汽车金融的行政许可被取消了，但是厦门信达接盘正通汽车后，相关的行政许可还可再申请。

来源：第一财经