深圳证监局：金融、房地产行业业绩为近十年来最低水平

今年上半年，深圳是全国首个GDP实现正增长的一线城市。根据深圳统计局数据，2020年上半年深圳GDP达到1.26万亿元，同比增长0.1%，较一季度回升6.7个百分点。同期北京下降3.2%，上海下降2.6%，广州下降2.7%。

截至8月底，深圳317家上市公司已全部按期披露2020年半年度报告，深圳证监局近日公布了辖区上市公司上半年的整体经营情况。数据显示，深圳辖区内317家上市公司总资产29.95万亿元，同比增长15.28%；净资产4.54万亿元，同比增长17.92%，总资产和净资产指标居全国第三位；总市值9.55 万亿元，居全国第二位。

其中，深圳24家金融、房地产行业上市公司上半年实现营业收入1.15万亿，占全部上市公司营业收入的51.55%；实现净利润1659.13亿元，占全部上市公司净利润的74.86%。营业收入和净利润同比增长率分别为2.52%、-16.86%，为近十年来最低水平。

8家金融业上市公司上半年实现净利润1494.43亿元，同比下降15.54%，降幅仅次于2009年的24.06%。16家房地产行业上市公司实现净利润200.70亿元，同比下降25.50%，增幅为自2008年以来历史最低水平。同时，投资活动产生的现金流量净额为102.24 亿元，较上年减少154.34 亿元，同比下滑超六成，为近十年最大降幅。

“金融企业收益的下降，主要是今年银根放松，大量货币出来导致贷款利息收低，对银行短期收益造成影响。另外，近年来金融产业竞争加剧，加上微信、支付宝等互联网金融冲击，传统金融业挑战越来越大。”前易居中国研究总监薛建雄说。

中国房地产数据研究院院长陈晟则对南方财经全媒体记者表示：“时代的发展、经济要素的变化，使得之前是土地的红利，后面是金融的红利，靠土地和金融的上市企业也就有了长足的表现，现在是科创实业的时代，只有土地加金融加科创实业的上市企业才是未来市场需要的。”

整体经营亏损面收窄

深圳证监局表示，在宏观经济形势复杂严峻和新冠肺炎疫情冲击的影响下，受益于各项政策的持续发力，深圳上市公司整体快速恢复，经营业绩迅速回暖，实体经济保持增长，但内外部环境不确定性增强，部分企业发展面临较大挑战，仍需要保持关注。

整体经营业绩上，2020年上半年，深圳317家上市公司实现营业收入2.22万亿，同比增速2.66%，为2008年以来上半年增速同比的最低水平，但较一季度增长8.59个百分点，且高于深圳市上半年GDP0.1%的增速，营业收入中位数8.34亿元；实现净利润2264.26亿元，较上年同期下滑13.07%，较一季度降幅收窄10.9 个百分点，净利润中位数为0.52亿元。

317家上市公司平均净资产收益率6.07%，较去年同期下滑1.93个百分点，高于全国4.35%的净资产收益率。293家非金融房地产行业上市公司平均资产负债率为56.98%，较去年同期下滑0.49 个百分点，低于全国57.60%的平均资产负债率。317家上市公司中，有166家公司出现业绩下滑，且半数以上下滑幅度超过50%。与一季度198家上市公司出现业绩下滑的情况相比，32家公司扭转业绩下滑趋势。亏损公司共52家，占比16.40%，较一季度末收窄12.22个百分点。亏损金额合计52.07亿元，中位数为-0.43亿元。

从上市板块来看，科创板上市公司业绩表现亮眼，营业收入和净利润均实现两位数增长，分别增长23.91%、15.44%。中小板和创业板上市公司业绩稳中向好，营业收入同比增长8.33%、5.97%；净利润同比增长19.41%、15.44%。沪主板和深主板上市公司业绩受到冲击，营业收入小幅上涨，净利润下滑17%以上，沪主板、深主板分别同比下滑17.67%、17.63%。

深圳实体经济展韧性

2020年上半年，深圳293家非金融房地产行业上市公司，即实体经济公司实现营业收入1.08万亿，同比增长2.67%，实现净利润569.13亿元，同比增长0.26%。营业收入和净利润中位数分别为7.56亿元和0.47亿元。经营活动产生的现金流量净额为672.81 亿元，同比增长17.63%，显著高于同期全国实体经济公司-20.27%的同比增长率。

深圳证监局指出，深圳战略性新兴企业与高新技术企业业绩恢复迅速，178家战略性新兴产业公司和 204家高新技术企业上半年营业收入和净利润的同比增速由负转正。其中，战略性新兴产业公司实现营业收入和净利润分别为0.50万亿元和353.12亿元，同比增长 5.21%、11.28%，较一季度-8.04%和-35.32%的同比增长率显著提升。高新技术企业实现营业收入和净利润分别为 0.40万亿元和 299.68 亿元，同比增长 5.67%、14.12%，较一季度-4.07%和-22.86%的同比增长率大幅上涨。

投资增速方面，深圳293家实体经济公司上半年投资活动产生的现金流量净额为-1076.18 亿元，同比增长35.26%，对外投资较去年同期更为活跃。从行业看，辖区投资规模净额最大的行业是计算机、通信和其他电子设备制造业，其投资活动产生的现金流量净额为-370.29 亿元，同比增长49.47%。同时，投资活动现金净流额占营业总收入的比重为10.0%，较去年同期上涨2.4个百分点。深圳证监局认为，辖区上市公司发展潜力依旧充足。

研发投入方面，深圳293家实体经济公司上半年研发费用为380.40 亿元，同比增长9.46%。其中，225.65亿元来自计算机、通信和其他电子设备制造业，占辖区总研发费用的59.32%。辖区中兴通讯、工业富联、立讯精密、比亚迪等4家上市公司研发支出规模超25亿元，深天马A、迈瑞医疗、汇顶科技、顺丰控股等9 家公司研发支出规模在5亿元以上。从研发强度来看，293 家上市公司研发强度为3.53%，较去年同期上升0.17 个百分点，高于全国实体经济公司研发强度1.91%。

警惕内外部环境不确定性

疫情期间，中央、各省市先后出台了一系列支持疫情防护和复工复产的税费优惠政策，帮助企业减轻税收压力。2020年上半年，深圳293家非金融房地产行业上市公司累计支付的各项税费为417.86 亿元，较去年同期减少73.84亿元，降幅达15.02%。公司实际税费负担由去年上半年的2.66%降至2.27%。

除了企业实际税负减轻，金融服务实体能力也有所增强。2020年1月至7月，深圳企业通过IPO、再融资、发行债券和资产证券化等方式实现融资4483.50 亿元，同比增长26.43%，融资规模位居全国第三，仅次于北京、上海。其中，16家公司通过首次公开发行上市融资122.70亿元；33家完成再融资，融资规模587.87 亿元；辖区企业通过交易所债券市场融资3772.93 亿元。

从并购重组情况来看，2020 年1月至8 月，辖区4家上市公司完成重大资产重组，交易金额1580.13 亿元，交易规模居全国主要城市之首。从取得借款的情况来看，深圳293家实体经济公司上半年取得借款收到的现金为4,915.68 亿元，同比增长27.51%，是去年同期增速的3.2 倍。

但潜在问题仍需注意，首先是深圳民企融资规模及增速远低于国企，民企融资环境仍需进一步改善。2020年上半年，深圳209家民营企业筹资活动产生的现金流量净额为171.28亿元，仅占辖区全部上市公司的12.72%，是深圳64家国有企业筹资活动产生的现金流量净额550.63亿元的三分之一左右。其中，民营企业取得借款收到的现金为1767.84 亿元，不及国有企业3179.04亿元的一半。从增速上看，民营企业筹资活动产生的现金流量净额同比增速为-2.95%，远不及国有企业31.76%的增速；取得借款收到的现金同比增速为107.99%，也低于同期国有企业117.30%的增速。

另外，深圳证监局提醒，国际形势复杂多变，深圳外向型企业及华为供应链上的企业经营面临挑战。因海外疫情爆发滞后，国内优先复工复产，境外市场需求优于内需，2020年上半年，深圳辖区156家有境外业务的上市公司实现海外业务收入1921.25 亿元，同比增长17.43%，与去年同期增速基本持平。但随着世界环境日趋复杂，全球经济出现衰退，逆全球化趋势愈演愈烈，叠加疫情在海外持续蔓延影响，深圳外向型企业经营压力可能不断增大。此外，在中美贸易摩擦不断持续升级的背景下，深圳已有数家上市公司或子公司被列入实体清单，部分与其他被列入实体清单公司提供配套服务的上市公司经营业绩也可能面临较大承压。

（作者：南方财经全媒体记者,林芯芯 ）