民营银行批设又现开闸迹象，民间资本入局前景几何？

银行的发展重新驶上快车道。

1月16日，武汉众邦银行完成增资20亿元，注册资本金达到40亿元。成为微众银行、网商银行之后，全国第三家获准“增资扩股”的民营银行。此前的2019年9月，江西裕民银行正式开业，成为全国第18家民营银行，无锡锡商银行也获银保监批准筹建。此时距离上一家民营银行获批筹建，已过去了两年有余。

民营银行审批开闸的迹象，还体现在2020年初银保监会发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，其中提到“继续推动符合条件的民营银行发起设立。”

很多互联网公司、助贷机构通过参股城农商业银行入局消费金融领域，其实除了城农商行外，民营银行也是民营企业参与银行业的重要方式之一，如乐信集团通过旗下南昌亿分营销有限公司参与投资江西裕民银行。根据监管政策，民营资本进入银行业有四大渠道：一是由纯民营企业发起设立中小型银行业金融机构，如设立民营银行；二是由民间资本与主发起银行共同设立村镇银行；三是民营资本参与城市商业银行、农村信用社、股份制银行等增资扩股和重组改制；四是民间资本向银行业金融机构投资入股。

一、互联网贷款新规下，民营银行可跨区域经营互联网贷款

根据日前各家银行机构收到的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（征求意见稿）规定，“地方法人银行开展互联网贷款业务，应主要服务于当地客户，……无实体经营网点，业务主要在线上开展，且符合中国银行保险监督管理委员会规定其他条件的除外”。大多数民营银行无实体经营网点，属于监管规定的此类机构。所以根据此规定，线上开展业务的民营银行可跨区域经营互联网贷款，未来在与商业银行合作联合贷款业务方面将有很大发展空间。

二、民营银行的现状

主要利用互联网开展业务；战略定位以小微、三农、创新创业为主；存贷比过高，负债结构亟需优化

截至目前，共有18家民营银行开业，1家民营银行筹建中。具体区域分布如下：

图表1：19家民营银行区域分布

资料来源：银保监会、公开资料、麻袋研究院

1. 现有民营银行的业务发展模式分析

-充分利用互联网技术开展业务

从图表2可以看出，现有开业的民营银行中，有8家为纯互联网模式，其他大部分为线上和线下并重的业务开展模式，只有小部分银行主要通过线下开展业务。

图表2：民营银行互联网技术使用情况

资料来源：公开资料，麻袋研究院

-战略定位为“互联网技术”、“特定区域”或“产业链金融”，以小微、三农业务作为主要发展方向

民营银行的战略定位与股东的背景密切相关，股东具有互联网优势的民营银行，充分利用互联网技术，专注于小微、三农服务；股东具有产业背景优势的民营银行，专注发展产业链金融。

图表3：民营银行战略定位

资料来源：公开资料，麻袋研究院

2. 已开业民营银行经营情况

从存贷情况看，一半以上的民营银行存贷比大于75%，其中新网银行更是接近于200%，业务模式非常激进。而根据银保监数据，同时期的商业银行存贷比在72%左右的水平。存贷比越高，资金的使用效率越高，但也面临着流动性风险。民营银行的存贷比偏高主要是由于资产负债结构不均衡，负债渠道单一，吸储能力有限导致。

图表4：民营银行存贷比

资料来源：公司年报，麻袋研究院

盈利能力方面，各大民营银行的盈利水平较低，除微众、网商、新网和华瑞银行以外，大部分都处于微弱盈利水平，甚至亏损状态。

风险管理水平方面，由于各民营银行成立时间不长，风险管理手段尚处于初期探索阶段，运营方式较为保守，所以不良贷款率水平较低，远低于同期城商行的平均水平。

图表5：已开业民营银行经营情况

资料来源：公司年报，麻袋研究院

三、民营银行的设立方式

为进一步加强小微企业金融服务，2018年央行等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，推进民营银行的常态化设立，银保监在2019年批复了江西裕民银行和无锡锡商银行的筹建，民营银行设立有开闸的迹象。

民营银行作为民营资本进入金融业的重要方式之一，相比消费金融公司，可以吸储，发放贷款类型不限于20万元以内的消费贷款；相比城农商行，区域限制较少，展业方式更灵活。那作为民营企业应如何设立民营银行，设立需要满足哪些条件呢？

1. 适合作为民营银行发起人的民营企业类型

根据现有民营银行的主发起人类型，及各民营银行的发展情况来看，拥有庞大产业链的实体企业和具有流量数据优势的互联网企业更具有设立民营银行的内生动力，也更有助于民营银行在后期业务发展中脱颖而出。

-拥有庞大产业链的实体企业

拥有庞大产业链的实体企业，具有丰富的场景和多层次的客户资源，产业链上下游企业有巨大的资金需求，所以在无法获得外部资金需求时，具备实力的企业可以通过申请民营银行牌照，专注产业链金融，满足生态圈内企业的资金需求，如江苏苏宁银行、武汉众邦银行就属于此种类型。此类民营银行可以借助股东的产业背景，开发实体经济中细分领域、新兴领域中的融资服务。

-具有流量数据优势的互联网企业

互联网企业具有流量及信息技术优势，在设立民营银行时可以充分利用互联网技术开展全线上业务，不受营业网点限制，实现全国经营，相比传统银行大量开设线下网点，运营成本较低。

互联网企业如阿里巴巴、腾讯拥有强大的客户流量及用户数据，民营银行可以充分利用股东互联网优势，实现低成本获客，也有助于银行风控模型的搭建。

2. 民营银行的出资人应全部为民间资本，且须满足商业银行“两参或一控”的股权要求

注：主要股东是指持有或控制商业银行百分之五以上股份或表决权，或持有资本总额或股份总额不足百分之五但对商业银行经营管理有重大影响的股东。

资料来源：银保监会，麻袋研究院

民营银行的股东需要满足《商业银行股权管理暂行办法》中对商业银行股东“两参或一控”的要求，所以民营银行的主要股东如果同时持有其他商业银行5%以上股权的，需要减持或退出。

同时根据监管的审核要点，民营银行的股东应有承担剩余风险的制度安排。

3. 民营银行应有差异化的市场定位和特定战略

资料来源：银保监会，麻袋研究院

监管要求相比传统商业银行，民营银行应有差异化的市场定位和特定战略。这里的差异化主要体现在：1）利用互联网技术突破区域限制，实现全国经营；2）利用股东优势，实现特色经营。民营银行的股东为民营企业，利用民营企业的产业背景及特定区域优势，实现特色经营。

4. 民营银行申请流程

资料来源：银保监会，麻袋研究院

民营银行的设立申请包含筹建申请和开业申请两个阶段，从提交筹建申请至银行开设，最长期限18个月。

四、民营银行未来发展路径建议

1. 充分利用股东资源优势，与传统银行形成差异化经营，提升核心竞争力。股东具有互联网流量优势的民营银行充分利用互联网的规模效应，发展小额消费金融业务，降低获客的边际成本；股东具有产业背景优势的民营企业，应充分发掘产业细分领域的金融需求。

2. 充分利用民营银行的牌照优势，与传统商业银行开展联合贷款业务。大部分的民营银行无实体经营网点，业务主要在线上开展，根据最新的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（征求意见稿），此类民营银行不受区域经营限制，可通过互联网进行全国放款。由于民营银行的吸储能力较弱，具有互联网优势的民营银行可通过与传统商业银行联合放款的方式开展业务。

3. 充分利用资产证券化等融资方式，改变现有单一负债结构。ABS作为标准化资产没有纳入资管新规的监管范围，将会成为基金资产配置的重要对象。根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，金融机构成立满三年，可申请信贷资产证券化业务资格。银保监会2018年出台的58号文，也提到允许民营银行试点资产证券化业务，扩大融资来源。微众银行在2018年就发行过10亿元小微企业贷ABS。

4. 积极寻求与外部机构合作，创新业务模式。民营银行机制较传统银行灵活，在与外部机构合作方面具有更多创新的空间。股东具备互联网优势的银行可以与头部互联网财富管理机构合作导入场景、流量。还可与业务模式较成熟的助贷机构进行业务合作。

目前，各大互金公司和助贷机构都在寻求转型，希望可以入股银行金融机构，民营银行为丰富股东资源，建立更加稳固的战略合作关系，也可以与互金公司或助贷机构进行股权方面的合作。