期货全部升水、外资转向净卖出——股指集体暴动背后,这些现象需要关注

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  今日收盘后,所有上市的股指期货合约相对标的指数全部转为升水,自2015年年股指期货监管加强至今,在绝大多数交易日中股指期货都呈现贴水状态,其中以IC合约最为明显。

  本文来源:对冲研投(ID:hedgechina),华尔街见闻专栏作者

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  信息整理| 一德菁英会,彭博彭博

  今天,沪深300,上证50,中证500三大股票指数集体暴涨超8%。截止收盘,IF1903上涨8.27%,IH1903上涨8.49%,IC1903上涨7.35%。这也近几年内首次出现如此巨大的涨幅。

  

  在今天行情之后,去解释为何上涨并无太多意义,不论出于技术层面,投研角度还是政治因素,许多投研团队都已在去年底今年初转向整体看多;而研投菌身边许多个人和机构也或多或少早已介入股指多单。

  本文旨在为各位读者客观描述除量价之外,今天股票和相应的股指期货及ETF期权市场一些值得关注的数据和指标。

  01

  股指期货合约全面升水

  今天股指期货所有合约都转换为升水,并且年初一直折价的50ETF开始相对上证50出现溢价,说明当前市场风偏非常强势。

  此外,中金所公布的前二十名机构成交持仓数据显示,除IF1906,IH1903和IC1903多单增仓大于空单外,IF1903和IC1906的空单增仓反而大于多单增仓,并没有出现想象中的大规模逼空场景。

  02

  ETF期权成交量暴涨翻倍

  50ETF期权方面,随着现货的飙升,期权也是异常火爆。从成交持仓的角度来看,今日50ETF期权总成交量达到531048张,相较上个交易日成交量翻了一倍。而持仓则略有下降,从数据上看,无论是2月合约还是3月合约,虚值看跌期权持仓较多。

  从波动率角度来看,四个维度的历史波动率和隐含波动率较上一交易日(上周五)均有大幅增长,其中五日历史波动由18.07%增长至45.44%,IV则由22.60%增长至36.56%。同时看跌期权仍然存在一定的左偏形态,说明期权市场投资仍然倾向于花较高成本购买看跌期权。

  最引人关注的50ETF1902C2800合约昨日收于3块钱,今日最低2块钱,最高581块钱并收于最高点,涨幅接近200倍!

  03

  股票市场,外资转向净卖出

  数据监测显示,在股市大涨下,外资却通过陆股通净卖出7.16亿元人民币,终结此前连续18个交易日的净买入。北向净卖出可能反映境外投资者对甲股过度消化利好感到担心。

  

  另外,“看天吃饭”的券商股今日也毫无意外的上演涨停潮,今年以来累计上涨逾五成,受益于成交反弹,资本市场改革预期,以及科创板可能带来的增量收入。

  04

  阿/ H价差已扩大

  甲股牛气冲天,先于甲股触底的港股表现却略逊一筹,推动恒生甲/ H股溢价指数上涨3.9%,创逾三年来最大升幅,今日报122.65点,代表甲股较?股贵逾20%。

  

  去年热炒的“2019是中青年人最后一次向上跨越阶层的年份”概念,如今正在发生,你是否已经上车?欢迎留言交流。

  - 结束 -

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