Vivian： AOFEX交易所合约交易新选择——499Block加油站第139期

摘 要

“ 合约交易因为杠杆属性，不仅可以对冲现货市场币价下跌的风险，还能以小博大，自然会持续成为市场和投资者交易的首选品种和主战场。”

《加油站》139期访谈实录：

Vicky：欢迎Vivian，请您先做一下自我介绍，再给大家介绍一下AOFEX交易所吧。

Vivian：大家好，我是AOFEX交易所的商务副总裁Vivian， AOFEX是全球领先的数字金融衍生品交易所，总部在英国伦敦，亚太地区总部在新加坡。我们引入了世界顶尖的传统银行金融风控系统，采用多重底层安全技术，建立内部监管预警制度，设置风险储备金机制，为用户提供了非常安全的加密数字货币交易环境。

我们的团队成员来自微软、麦肯锡、高盛等全球知名企业，长年专注区块链和高科技领域，运营团队拥有全球战略运营能力，风控团队拥有丰富的金融风控管理经验。

今年以来，加密货币市场交易的重心，逐步从现货市场过渡到合约交易市场，对合约衍生品的需求愈发强烈，为了满足投资者的需求，我们在已上线创新型期权交易和杠杆交易的基础上，近期也会顺势推出永续合约产品。除此之外，我们也在积极研发其他类型的合约衍生品，以满足更多市场需求。

同时，A网也在加速全球化战略部署，目前已经获得美国MSB牌照及新加坡MAS豁免许可。未来还将在美国、日本、韩国等地开设分站，推动全球事业的发展。

Vicky：对于用户来说选择交易所的第一考量就是合规和安全，这两项决定着用户的资金风险大小，A网是怎样确保用户数字资产安全的？

Vivian：A网采用双因子账户验证系统、云盾探测预警系统、冷热钱包分离加密、双数据库交叉验证这4大技术保障数据安全，采用风险储备金机制、风险预警机制、大单交易风控这3种风控制度保障资金安全，降低用户被盗号风险。

其中，双因子账户验证系统，可以帮助用户降低被盗号的风险；云盾探测预警系统，可以实时识别可能出现的攻击；冷热钱包分离加密，把绝大部分资金存放在冷钱包中，避免出现大额损失；双数据库交叉验证，可以很好地防范黑客攻击和篡改数据。

所以A网自上线至今，能够一直安全稳定运行，而且从来没有发生过遗失用户资产的情况，请大家放心在AOFEX交易。

而且呢，为了保证用户出入金安全，我们去年就出台了一系列反洗钱保障措施，配合国际政府间反洗钱金融行动特别工作组的规定，率先实现反洗钱KYC与大额交易分析，并根据监管要求对识别出的非法账号进行上报、风控冻结等措施。

我们不仅成立了专项反洗钱小组，还与区块链安全方面的专家慢雾科技达成了战略合作，在原有的安全风控系统的基础之上，进一步加强了安全级别。

Vicky：全行业都在拥抱合规，现在各种合规牌照也越来越丰富，选择也越来越多，那么AOFEX在合规上做了什么工作？

Vivian：A网目前持有美国MSB金融牌照，是被允许从事正规的金融活动。大家应该都了解，MSB牌照是很具有分量的一个牌照。MSB的申请也为我们提供了非常大的优势，就是我们可以更加快速地落地，推动全球化业务。一方面增加了我们在全球各国的用户数量，另一方面也更利于我们平台内交易的深度和流动性。

还有一点，我们目前正在积极申请更多国家和地区的正规牌照，把我们的业务拓展到更广的受众群体当中。未来，我们还将在美国、日本、韩国等地开设全球分站，以后还会开拓更多的市场，推动全球事业的发展。

Vicky：今年是合约的爆发年，据我们所知，AOFEX交易所也即将推出自己的合约产品。为什么今年整个行业都在布局合约？AOFEX合约交易的优势是什么？差异化卖点是什么？

Vivian：随着整个数字货币市场的成熟，我们的用户也已经相对成熟了很多，对于交易的需求也变得更为丰富多样，要求也变得更高。对于这部分用户来说，比较传统的交易方式已经不太能满足需求，相比较之下，合约的优势就更加突出了。种种原因导致了数字资产交易市场“合约交易为主、现金交易为辅”的特点，大部分投资者、机构和资金，正在逐步从现货市场转移到合约交易市场，因此为了满足市场和用户对合约衍生品的旺盛需求。AOFEX顺势推出了永续合约产品。

AOFEX永续合约产品由我们的技术团队独自研发，从底层设计、交易撮合引擎、系统风控、API接口等方面进行了全新设计和开发，能够承受百万高并发需求，遇到市场突发行情时平台不卡顿、延迟，方便用户顺利下单，系统运行安全稳定。

另外，其他交易平台，当最低保证金率达到0.5%时，仓位被系统强制平仓。假如比特币现价为10000 美元，用户在业内其他平台100倍杠杆全仓买入做多的爆仓价格大都在9950美元以上，但我们AOFEX平台的爆仓价格就能够做到9910美元左右，这背后的原理来源于AOFEX独创“风险率”计算法，实际爆仓价格偏低，给了用户更多的操作空间，这一操作也是基于为广大用户权益考虑，为用户争取最大的利润空间。

Vicky：随着合约的大火，“插针”、“过夜利息”这种侵害合约玩家利益的现象频繁地上演，多家知名交易所都出现过，给投资者造成了重大的损失，AOFEX交易所如何避免这种现象发生？

Vivian：刚刚上面我们也提到了AOFEX独创的“风险率”计算法，这个办法就是为了保护用户利益而创建的。其他交易平台，当保证金达到0.5%时，仓位被系统强制平仓。根据我们的“风险率”计算法，给了用户更多的操作空间，降低了被强制平仓的风险，给用户更加自由的交易体验。

不同于其他交易所合约的被动减仓和梯度减仓，我们还设立了合约保障基金，让风险率和爆仓机制设计更加合理，远低于其他交易所的爆仓风险。

同时，在判断用户是否被强制平仓方面，我们采用的是标记价格而非盘内交易价格。标记价格是参照六大现货交易市场价格（Binance、HUOBI、OKEX、Bitfinex、Coinbase、Bitstamp），根据其体量，择优加权平均后得到的综合价格。这样就有效的防止有人恶意操纵市场、插针等行为，降低投资者不必要和不公平的仓位被强制平仓的风险。

Vicky：AOFEX合约如何做到平衡用户的利益与交易所利益？如何帮助用户止盈止损减少风险避免不必要的减仓？

Vivian：交易所的利益和用户的利益是不冲突的，交易所赚取的是手续费，而不是其他的不合理的费用，所以只要保证好用户的利益就能够吸引越来越多的用户选择我们。

因此，在保护用户利益方面，我们也做了非常多的工作。我们的合约是采用标记价格而非盘内交易价格，依此来判断用户是否需要强制平仓。使用标记价格的优势，能够很好地防止有人恶意操作市场，造成不必要和不公平的强制平仓风险。

我们将强制平仓的风险率设置为10%，能最大限度降低用户仓位被强平的概率，同时还能兼顾盈利用户的利益；通过设置风险保障基金的机制，来弥补用户账户发生穿仓时造成的额外损失。总之，我们的目的始终是为用户创建一个安全并且尽可能公平的交易环境，充分地保护好用户的利益。

我们还提供丰富的委托方式供用户选择，市价委托能最快地开仓和平仓，帮助用户在市场行情剧烈波动时快速成交，用来抓住转瞬即逝的行情，或者避免造成不必要的损失。限价委托可以用来执行精准的点位，计划委托可以用来合理地止盈止损。

Vicky：我们玩过合约就会知道，合约产品里面有很多基础设置是可以保护用户利益的，像永续合约的资金费率。那么为什么要设置资金费率呢？资金费率又如何保护用户利益？

Vivian：资金费率是指基于永续合约市场价格与现货价格之间的价差，向多头或空头交易者支付的定期费用。当市场趋势看涨时，资金费率为正，此时多头将向空头支付资金费率，进而压制多头、鼓励空头，使得价格回归指数；反之，当市场看跌时，资金费率为负，空头交易者需要向多头支付费用，进而压制空头、鼓励多头，使得价格回归指数。当然，投资者实际上也可以专门对资金费进行套利获取收益。

资金费率的关键作用，是用来缩小永续合约市场与对应现货市场的价差。通过资金费率的设定，可以提升大资金恶意操控合约市场价格导致异常爆仓的成本，其实也是了保护用户利益，维护市场稳定。

AOFEX使用资金费率来锚定现货标记价格，这是一种简易安全的方式。通过设定，我们的永续合约价格就可以比较准确地锚定现货标记价格，最大可能去限制对合约价格的恶意操纵，从而保护用户的利益。

另外，资金费用是用户多头和空头之间互相支付或者收取，并不是支付给平台，我们平台也不会从资金费率中收取任何手续费。

Vicky：交易所除了正常上线优质项目、优质的新产品之外，还会配合一些有吸引力的运营活动激励用户参与，那么AOFEX 合约新上线之后，会给新老用户会带来什么样的福利活动？

Vivian：AOFEX永续合约上线之后呢，为了鼓励用户踊跃地进行尝试，我们会开启一周的手续费减半活动。另外呢，我们也会对全网用户开放一个福利活动，首次充值就能领到一笔与充值金额相当的赠金，当然这个赠金会有上限，只需达到交易目标就可以领取。活动会持续比较久，也给了咱们的用户非常充裕的时间。具体的规则，大家可以关注我们的官方公告。

后续的话，我们也会上线更多的与合约相关的福利活动，大家可以持续关注。

Vicky：币圈一日人间一年，区块链圈热点变化非常快，作为2020年上半年热点的合约交易，您认为在2020年下半年会持续火下去吗？

Vivian：我认为，合约在2020下半年一定会继续火爆下去，主要是基于两方面考虑：

一方面是今年的加密货币市场，整体缺乏热点和爆点，特别是在全球疫情和经济的双重影响下，投资者盲目投资的意愿偏低，变得更加理性，这种情况下现货市场走牛市的概率偏低，市场交易氛围和活跃度偏低，投资者的意愿不强。合约交易因为杠杆属性，不仅可以对冲现货市场币价下跌的风险，还能以小博大，自然会持续成为市场和投资者交易的首选品种和主战场。

另一方面，在成熟的传统金融市场，现货市场和衍生品市场是相辅相成的，衍生品市场的规模要远远大于现货市场的交易体量，承载更多的资金和需求。现阶段的数字货币市场，整体的市场体量偏小，容纳不下较大的资金介入，也只能借由合约等衍生品市场的开发，来增加市场体量。相信在加密货币市场逐步合规和监管化，逐步融入主流金融体系的过程中，加密衍生品的规模也会逐步壮大。

AOFEX作为新晋入场者，将继续在数字货币衍生品市场发力，推出更多币种的永续合约交易，举办不间断的永续合约交易活动，让利给平台用户。后续我们也会开发出更多的数字货币合约衍生产品，来满足我们用户和市场的需求，力争在数字货币衍生品市场领域，开创出一片新的天地。

Vicky：最近合约市场火热，但是不难发现很多现货用户并没有加入合约投资领域，这里可能有对于合约市场的不了解，请您介绍一下，普通的现货玩家进入合约领域需要做什么准备？如何判断自己适不适合合约交易？

Vivian：现货交易市场，买入后只能等待行情上涨时才有收益，一旦行情持续下跌，个人资产便会受到损失。而永续合约可以灵活地做多和多空，无论市场是上涨还是下跌走势，都有可操作的空间，通过自己对于行情趋势的预判，实现双向盈利。

如果用户不满足于普通币价涨跌带来的收益，合约可以使用合适的杠杆去扩大自己的可操作资金，获取超额收益，而且和现货杠杆不一样的是，在永续合约交易中，平台不会收取任何借币的费用。但是我也在这里温馨提醒大家，合约要合理地使用止盈止损功能，才能让自己成为这个市场的常胜将军哦。

在合约交易领域，我认为首先一定是要认识到投资风险，俗话说高风险高收益，合约就属于这一类产品，在进行合约交易之前，一定要确保自己能够承受住合交易所带来的风险。在合约交易当中，也一定要遵守交易纪律，不要使用超出自身承受能力的杠杆倍数，也不应仓位过重。

现货玩家出入合约，第一点一定是要注意合约产品的一些基础设施，除了安全、流畅体验这类基础之外，还要看它的强平机制、价格标的、交易深度等等，尤其是关系到利益变动的这些规则设置。

第二点一定是要学习开仓平仓等操作的基本步骤和潜在逻辑，有一些还没有摸清楚规则就开合约，但是开完之后又不会平仓的用户，很容易因为操作不熟练或者对于规则没有理解清楚而造成损失。

前面的基础都打好了之后，第三点需要注意的是，合约交易需要使用短线逻辑，所以不能使用现货交易的长线逻辑。

第四点，也是最重要的一点，就是心态，能承受住剧烈的行情波动，不让情绪左右对当前和未来市场的判断，也不能影响制定和执行策略，需要时刻都可以清晰地分析判断并作出决策。另外呢，也不要抱着靠合约一夜暴富的心理预期，这个几率太小太小了，稳妥的操作才是可以走向长远的唯一办法。预祝大家都可以在合约交易里收获颇丰。

Vicky：请问AOFEX都推出哪些币种的合约？接下来会考虑什么币种加入？考量的因素是什么？

Vivian：按照我们的设计和规划，AOFEX要推出的永续合约品种，一定是市场上的主流币种、热门的成熟币种，像BTC、ETH、EOS等等。

除了这些，我们还会考虑上线一些有热度、有发展前景、用户基础量大的币种，包括一些正处于高速发展期的热门概念币种。

但就现阶段来说，我们的AOFEX永续合约首期将上线BTC、ETH 和EOS三个币种的永续合约，这也是用户参与人数最多的3种合约，后续会按照规划推出更多的币种合约，满足广大用户的需求。

Vicky：2020年受到疫情这只黑天鹅的影响，全球经济形势并不是很好，但危机和机会并存。随着疫情的稳定，经济正在加速重启，其中孕育着巨大的发展机会。AOFEX下半年有什么规划？对于比特币，山寨币都有什么展望？

Vivian：AOFEX下半年主要关注在这三点上，一个是国际化布局，一个是OT生态的建设，一个是金融衍生品的持续性推进。

A网的定位是全球领先的数字金融衍生品交易所，我们一直在布局海外市场，除了已经获得的牌照之外，还在积极申请更多国家和地区的牌照。我们计划在美国、日本、韩国等地开设全球分站，建立本土化团队，推动全球事业的发展。

平台币OT是我们今年发展中最重要的一环，我们也在OT上投入了很大的时间和精力。OT是整个AOFEX生态系统的中枢，未来使用场景一定是覆盖到AOFEX的每一个环节。目前落地的主要有交易手续费优惠抵扣、项目方支付上币费用、抢购新币等权益，更多的正在持续落地当中，为了赋予OT更多更丰富的价值，我们会持续开发更多的功能，让OT获得持续的价值支撑。

刚刚我们也讨论了，现在现货市场、矿业利润都降低了，大家的关注点都转移到期权、期货、杠杆等衍生品的交易。AOFEX会在下半年稳步而持续的金融衍生品迭代创新，满足用户对金融衍生品更丰富的需求。

说到对比特币和山寨币的展望呢，今年5月份，比特币正式减半，这对BTC来说是重大进程，随着BTC挖矿产出的奖励减少，投资者对BTC的源源不断的需求，BTC有较大概念迎来慢牛走势。

但在下一轮牛市来临前，在市场没有外部资金大规模入场前，数字货币市场会越来越呈两极分化方向发展。BTC、ETH和平台币，以及少部分有落地、有价值的山寨币会迎来稳步发展。大部分没有内在价值支撑、缺少用户和社区的项目，形势恐怕不容乐观。

我们能做的是将A网做大做强，成为全球领先的数字货币交易平台。强大稳固平台基础设施、打造安全稳定的操作系统、有操作简单流畅的产品体验、覆盖全行业的优质标的、丰富创新的衍生交易产品、完整的生态系统、符合行业发展的战略发展规划。为我们的用户提供提供优质服务和资产安全保障。