什么是杠杆代币？如何避免被“加密货币合约市场”血洗（上）

比特币快速的行情变化打得投资者措手不及，二级市场哀嚎遍野，事实上，在多重因素的影响下，比特币价格的波动是偶然中的必然。

这两年，币圈行情上下波动，用户习惯使用合约杠杆放大收益，这引起了期货合约市场爆发，交易量远远超过现货市场，各大交易所纷纷布局。

但是，损失也会随着杠杆放大，如果使用10倍做多工具，那价格下跌10%就会导致本金全无，甚至还有高达100倍、125倍的杠杆可以选择。

比如在3月10日至3月16日一周内全网爆仓总金额达到79.65亿美元，共殃及32.05万人，12日和13日高峰期每日分别有10.39万人和14.71万人爆仓。

市场是残酷的，只有足够聪明才能生存下来。

于是，如何控制风险避免爆仓，是每个人在进入合约市场之前需要了解的基本知识，但是知易行难，控制风险只有四个字，却穷尽了不少交易员的整个交易生涯。

要说科学地控制风险，其实离不开三大维度：资金、心态和工具。

第一、资金维度

合约交易从诞生那一天起，就不是一个低风险的产品，它对资金的要求很高。

在历史上，最早的期货合约交易始于谷物交易，比如在幕府时期的日本，各地地主需要有稳定的收入来源，而大米等谷物农产品的价格波动却非常大，这给各地地主的收入带来了极大的不确定性。

为了能够保证谷物价格的稳定，当时的日本就诞生米票制度，其实米票就是一张契约，它是在为大米套保，确保卖米者和买米者的稳定现金流。

为了确保这张契约能够无条件执行，双方都会提供一些保证金，如果有一方企图拒绝履行责任，或者因为粮价波动无法履行责任，保证金就会赔偿给另一方。

对于这些日本的封建地主来说，他们并不会担心爆仓的问题，保证金的仓位只是他们富有身家的一小部分，他们也并不依靠这种方式赚钱，而是希望通过保证金制度获得稳定。

到19世纪的时候，芝加哥期货交易所成立，标志着现代期货交易的兴起。
无论是数字货币还是谷物合约交易，它本应该是属于大资金玩家的。

因此，如果交易者没有大资金来维持长期而稳定的保证金仓位，那么或许他就不是应该做期货交易的那个人。

第二、心态

心态是一个交易员从入门到精通的必修课程，数字货币交易的市场瞬息万变，它只适合能够无时无刻冷静思考的人，而不适合患得患失或者缺乏时间的人，什么情况中应当及时止损，什么条件下又该果断抗单，只要心态良好的人才能做出正确的决定。

市场上通常所说的止盈止损是一门学问，而在止盈止损的过程中，保持冷静、独立思考始终是交易心态中最重要的，它需要长期的修炼。

世界上著名的投资家杰西．利弗莫尔曾说过：控制情绪和心理是交易中最不可或缺的三个特性之一。

第三、工具
正所谓，工欲善其事必先利其器，好的工具意味着更低的风险，衍生品市场是一个浩如烟海的领域，里面有各种各样的产品和工具，让交易者们应接不暇，比如杠杆、交割合约、永续合约、期权、杠杆代币等等。

我们将这些产品称之为工具，工具其实并没有优劣之分，不同工具的风险收益并不会形成很大的差距，真正的区别在于使用者是否用得顺手。

对于一个习惯套利的交易者来说，各类工具的组合可能是最佳选择；但是对于一个热衷于“赌”方向的交易者来说，高杠杆则会成为他的偏爱。

而对于大多数普通的投资者来说，尤其是缺乏主动控制风险能力的投资者，能够被动控制风险的工具才是最重要的，比如说杠杆代币。