周末券商再迎利好,转融通保证金细则修改,券商融资融券规模有望大幅释放。
转融通就是券商融资融券业务。
保证金就是券商在融资融券业务中需要交个证金的资金,类似于银行交的存款保证金,本质上是防止券商融资融券规模无法控制之后出现兑付性风险,转融通保证金降低,也就意味着券商可以把交的保证金提取出来,然后继续增加融资融券额度。
所以可以说简介的增加证券公司的杠杆率,不光释放了资金宽松的信号,同时再度增厚了券商的利润,毫无疑问券商再赢重磅利好。
上周券商板块涨幅,超17%,是两市涨幅最大的板块。
券商上涨的逻辑有四点:
内部整合预期+货币政策宽松预期+市场交易活跃度提升。
逻辑一,银行让利1.5万亿+银行可能获发券商牌照,提升了大金融集团内部资源整合、以及券商行业并购重组的预期,国内金融行业混业经营再进一步,考虑当前国内金融行业的两大背景:资本市场供给侧改革加速,大力发展股权融资、直接融资,对券商、投行的业务要求越来越大;国内金融行业加速对外开放。在这样的大背景下,向银行发放券商牌照传递出的信号更多是做大整个行业的蛋糕。
逻辑二,6月30日,央行变相降息——下调再贷款再贴现利率,提升了当前阶段货币政策宽松的预期,也提升了短期降准降息的预期。
逻辑三,随着大科技、大消费的持续上涨,券商、银行等大金融板块的PB估值明显低估。目前券商板块PB估值中位数在1.6倍左右,仍处于历史低位水平。
逻辑四,市场交易活跃度持续提升,两市成交额突破1万亿。市场交投活跃度的提升,以及金融资产的上涨,将直接利好券商、保险、期货等金融行业。其中券商一方面享受经纪业务的增长,另一方面还有自营盘的收益提升,双重受益。
如今可以说券商的情绪正处于高点,所有的焦点都在券商上,包括新进场的资金也都流入了券商板块,当然连续的大涨也让很多人对券商板块有点担心了,担心会分歧,担心没有资金承接。
其实从券商集体涨停的第一天就已经没有好的上车点了,再往后就更不用说了,这个时候上车几乎全靠胆量,但是这一周大家也感受到了,市场已经非理性了,情绪已经打到高点了,这个时候你告诉我冷静,开玩笑,你疯了吧。
其实操作角度上讲一波分歧,确实是最好的上车机会,但很明显大家都在等分歧的时候,就不一定有分歧了,毕竟先手资金进场太快,分歧自然就消失了。
周末有人拿光大证券的龙虎榜举例子,说周四的时候机构资金净差将近10个亿,基本上周四周五的涨停板都是散户拉的,散户进场的时候,就是大资金收割的时候。所以券商很快就要分歧了。
头部永远都是走出来的,不是猜出来的。
看好的人,有一千种看好的理由,看空的也有一千种看空的理由。
反正最后都会回到市场去验证每个想法。
不管别人怎么说,怎么想,反正这个时候我愿意小仓位继续博弈券商,性价比太高了。
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