作为十五年老基民，我的全天候挑选基金策略（6月22日更新）

一、目标

以价值投资为基本原则，对投资于A股的主动型基金（股票型和混合型），以天天基金网中一年，三年和五年收益榜单前50名为依据，参考我的前文《基于金牛奖和晨星数据对基金公司投资管理水平的研究（第二版）》，使用排除法，筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和平衡类优秀基金12只左右，其中每类基金大概3-4只左右。这样选出来的基金不仅仅覆盖了最有前途的消费类，医药类和科技类基金，而且既覆盖到了长期稳健的老牌基金，也覆盖到最近迅速崛起的新兴明星基金。因此，我称它为全天候选基策略！

二、一年期榜单

我们先在近一年50强榜单中筛选基金。

第一名、宝盈医疗健康虽然近一年表现优秀，但是你身后的基金公司一般；且它近一年的数据仅仅以微弱的优势领先第二名老牌基金公司的广发医疗保健。因此，先把它排除掉。

第二名、广发医疗保健优秀且没有明显的弱点，放入我们的表格，作为候选基金。关于广发医疗的更多分析请参考《作为十五年老基民，为什么我会坚定持有广发医疗？》

第三名、银河创新虽然近一年表现优秀。但是它太剑走偏锋，近一年的回撤率高达-32.45%。另外，再加上基金公司很一般。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。

第四名、广发创新升级优秀且没有明显的弱点，放入我们的表格，作为候选基金。

第五名、国联安优选行业虽然近一年表现优秀。但是基金经理潘明，从2015年担任该基金的基金经理以来，在2016年和2018年都表现为不佳，2017年也仅仅为一般。另外，再加上基金公司很一般。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。

第六名、广发双引擎是2019年的年度冠军。据说年度冠军基金第二年成绩常常都很一般。另外，它现在的资产规模已经是143.82亿，盘子太大，基金经理操作起来很困难。因此，应该把它先排除掉。

另外，广发双引擎和第四名的广发创新升级是同一个基金经理。既然已选第四名的广发创新升级作，那么为了分散风险故也先排除掉，应该把广发双引擎除掉。

第七名、广发多元新兴和第三名的广发创新升级同一个基金经理，且风格差别多。既然已选第三名的广发创新升级作，那么为了分散风险故也先排除掉。

第八名、创金合信医疗A虽然近一年表现优秀，但是它身后的基金公司一般。因此，先把它排除掉。

第九名、工银前沿医疗优秀且没有明显的弱点，放入我们的表格，作为候选基金。

第九名、国联安科动力和国联安优选行业是同一个基金经理潘明。它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。

第十名、创金合信医疗C虽然近一年表现优秀；但是和创金合信医疗A同理，它身后的基金公司一般。因此，先把它排除掉。

第十一名、宝盈鸿利虽然基金公司一般，但是它无论从回撤率，还是普系数，以及长期收益率来说都很优秀。因此，把它做作为平衡类放入我们的表格，作为候选基金。

夏

第十二名、富国互联科技优秀且没有明显的弱点，放入我们的表格，作为候选基金。

以此类推，直到在筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和其他类优秀基金各3只。

在近一年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：

补充说明：

1、广发小盘三年收益比近五年收益都还高很多，太剑走偏锋，风险很大，被我排除掉。

2、华泰柏瑞消费成长虽然表现优秀，但是它3月23日刚换了基金经理，所以被我排除掉。

三、三年期榜单

和近一年50强榜单中筛选基金的方式类似，我们在近三年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：

补充说明：

1、富国新动力虽然表现优秀，但是它6月05日刚换了基金经理，所以被我排除掉。

2、海富通内需热点三年收益比近五年收益都还高很多，风险很大，被我排除掉。

3、上投摩根医疗健康三年收益还可以。但是由于上投摩根属于严重没落的老牌基金公司。因此，我把该基金排除掉

四、五年期榜单

和近一年50强榜单中筛选基金的方式类似，我们在近五年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：

1、易方达新收益混合A虽然近五年数据表现优秀，但是自从2019年换了基金经理后表现一般，且属同一基金公司的易方达中小盘已入选，所以被我排除掉。

五、合并整理

我们把近一年，三年，五年榜单中筛选基金按照分类进行合并和整理。

（一）、消费类整理

消费类基金合并和整理结果如下：

1、华安生态优化混合、中欧消费主题标红，表示作为第一选择。

2、汇添富消费行业，银华富裕主题颜色标紫色，表示作为第二选择。

3、易方达消费行业在合并时被我剔除掉。

易方达消费行业作为曾经的王牌消费类基金，虽然近五年期数据非常优秀；但是今年以来，近一年和近三年收益有点掉队，而且它的规模实在太大了（176.01亿元），所以我把它剔除掉。

（二）、医药类整理

医药类基金合并和整理结果如下：

1、广发医疗保健、工银前沿医疗创新，中欧医疗健康，交银医药创新标红，表示作为第一选择。

2、南方医疗保健颜色上标注为紫色，表示作为第二选择。

南方医疗保健作为老牌的医药类基金，虽然近三年收益和其他优秀医疗类基金有很大差距，但是它近一年数据还是很漂亮，且近三年收益差应该不是现任基金经理王峥娇的锅，所以把该基金作为第二选择，作为一个备选。

（三）、科技类整理

科技类基金合并和整理结果如下：

1、广发创新升级，万家行业优选，嘉实新兴产业标红，表示作为第一选择。

广发创新升级，万家行业优选和嘉实新兴产业同时在两个榜单中出现过，所以把它标红，表示作为第一选择。

2、富国互联科技标紫色，所以把该基金作为第二选择，作为一个备选。

3、信达澳银新能源的规模有点大（116.9亿元）了，近期表现一般般，且它的基金公司属于基金公司中的第四梯队。故我把它排除掉。

4、富国高新技术产业虽然近五年数据不错，但是近期数据明显无法和其他几个科技类基金相比，有点差。故我把它排除掉。

（四）、平衡类整理

平衡类基金合并和整理结果如下：

1、宝盈鸿利收益灵活配置，交银新生活力灵活配置，前海开源国家比较优势标红，表示作为第一选择。

2、易方达中小盘，交银定期支付双息平衡标紫色，表示作为第二选择。

虽然易方达中小盘规模有点大了，但是它属于长期优基，各项数据也漂亮，且是优秀基金公司的产品，所以也把它标紫色，表示作为第二选择。

交银定期支付双息平衡和交银新生活力灵活配置属于同一个基金经理且持仓差不多，不过前者应该更趋于保守。

六、热点覆盖检查

在上一步筛选出的基金中， 检查是否已经覆盖到了近3个月和6个月10强基金。在剔除诡异的石油指数基金后，我们发现筛选出的广发医疗和中欧医疗健康分别在近3个月榜单中占据第一，和第九的位置。我们发现筛选出的广发医疗和工银前沿医疗分别在近6个月榜单中占据第四和第五的位置。

故理论上我们的筛选结果已经覆盖了最近的热点基金。如果没有覆盖掉，要挑选两基金公司的基金作为补充。

七、海外QDII基金

分散投资非常重要！我在投资A股市场的时候，千万不要忘记了美股这个最大的股票市场。

美股虽然涨得慢，但是细水长流，长期收益也非常不错！

1、国泰纳斯达克100，广发纳斯达克100，华安纳斯达克100标红，表示作为第一选择。

不过需要注意国泰纳斯达克100现在暂停申购。

2、博时标普500ETF联接标紫色，表示作为第二选择。

博时标普500ETF联接的收益长期来说应该没有纳斯达克高，不过理论上它更稳健一些。

八、大功告成

以下是全天候挑选基金合并整理后的最终结果！

1、红色的为第一选择；

2、紫色的为第二选择。

九、夏普率和最大回撤率

关于夏普率和最大回撤率，我并没有直接使用天天基金网的量化指标，而是根据它们最近5年的收益率来做一个简单定性判断。因为我对基金采用的是积极投资策略，只要没有太极端太糟糕的夏普率和最大回撤率就还好，并没有必要采用完全量化的夏普率和最大回撤率。

十、不足和建议

由于本人能力和数据有限，故本分析中难免有遗漏和不全面之处。本文分析结果不构成直接投资建议！