京东拟将所持途牛股权转让给凯撒集团 曾4.5亿入股凯撒旅业

雷帝网 雷建平 5月29日报道

刚刚到退市边缘的途牛得到了喘息的机会。

A股公司凯撒旅业昨日发布公告，宣布根据凯撒集团与京东达成合作意向，对于京东持有的12,436,780股途牛A类普通股及间接持有的65,625,000股途牛A类普通股，后续双方将进一步沟通确认交易价格。

若本次交易顺利完成，凯撒集团将合计持有途牛股份78,061,780股A类普通股，持股比例21.1%（代表14.8%的投票权），且凯撒集团可以向途牛董事会委派一名董事。

截至目前，凯撒集团尚未与京东方面签署最终版转让协议，且未完成该项投资。而一旦交易完成，这意味着京东要彻底退出途牛的股东行列，京东算是扔掉了一个鸡肋。

途牛持续亏损 一度陷入退市边缘

截至2020年2月28日，途牛CEO于敦德拥有5.9%的股权，及21.8%的投票权。海航集团持有27.2%的股权，有19.1%的投票权，为大股东；京东持有21.1%股权，有14.8%的投票权，为第二大股东。

截至2020年3月31日，途牛股权结构

DCM持有8.6%的股权，及6%的投票权。Unicorn Riches Limited(弘毅资本)持有7.4%的股权，及5.2%的投票权。

途牛2019年营收为22.8亿元（约3.27亿美元），运营亏损为8.7亿元（约1.25亿美元），净亏损为7.29亿元（约1.04亿美元）。

途牛2015年、2016年、2017年、2018年净亏损分别为14.66亿元、24.22亿元、7.7亿元、1.99亿元。

这意味着途牛从2015年到2019年的5个年度共净亏损55.86亿元。

截至2019年12月31日，途牛持有的现金及现金等价物为2.95亿元（约4244万美元），受限制现金为3.27亿元(约4698万美元）。

途牛持有的现金及等价物除了在2018年是增加的，其他年份都是减少的。

截至2019年12月31日，途牛持有的短期投资为13亿元（约1.87亿美元）。途牛的权益总额为27.11亿元（约3.89亿美元）。

途牛预计，受肺炎疫情的影响，2020年第一季度的营收为1.14亿元到1.6亿元，同比下降65％至75％，可以预期的是，途牛2020年仍无望扭亏。

途牛日前还发布公告，称公司在2020年5月18日收到纳斯达克上市资格部通知函，指公司过去连续30个交易日收盘价低于纳斯达克规定最低买入价1美元。

随着凯撒集团要接盘京东所持股权，途牛股价大涨28.26%，股价重新回到1美元以上，市值也达到1.36亿美元，暂时避免了要退市的风险。

京东已是凯撒旅业股东

凯撒旅业和凯撒集团其实是一家，都是陈小兵控制，都属于海航系。这意味着若交易完成，海航系一共掌控途牛48.3%股权，及33.9%的投票权，投票权也大幅超过于敦德，途牛也被纳入海航旗下。

为避免途牛和凯撒旅业的竞争，交易还签署有附属协议，包括在途牛股权转让完成后，上市公司有权根据途牛公司的运营状况、盈利情况，结合上市公司自身发展需要，择机要求本公司或相关公司将其所持途牛股权以公允价格转让予上市公司。

凯撒旅业将在未来收到上市公司通知后，凯撒旅业或凯撒旅业促使相关公司无条件按公允价格和法定程序将其所持途牛公司股权转让予上市公司。

这之前，凯撒旅业与京东其实也有交易，2020年4月25日，凯撒旅业发布公告，宣布拟通过本次非公开发行引进宿迁涵邦、华夏人寿、上海理成和青岛浩天作为公司战略投资者，助力公司发展。

此次引入的公司战略投资者总计投资金额为11.6亿元，其中，宿迁涵邦投资4.5亿、华夏人寿投资2亿、上海理成投资1.5亿、青岛浩天投资9740万元，文远基金认购3亿元。

宿迁涵邦为京东旗下全资子公司，此次交易完成后，宿迁涵邦持股为7.37%。

发行前，凯撒旅业总股本为803,000,258股，其中凯撒世嘉及其一致行动人合计持有公司股票232,711,488股，占公司总股本的28.98%，为控股股东。

发行完成后，公司总股本变为991,311,944股。凯撒世嘉及其一致行动人合计持有公司股票281,412,786股，占公司总股本的28.39%，仍为公司控股股东；陈小兵仍为公司实际控制人。

凯撒旅业指出，引进战略投资者，助力公司发展公司前述战略投资者拟充分发挥各自产品、服务经验、品牌价值及资源优势，在资源、投资、品牌及营销等方面与公司进行合作。

“本次非公开发行有利于公司获得重要战略资源，进一步扩展旅游业务产业链，有利于公司长远发展。”

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