九爷投资日记第483天|A股三大股指缩量收涨，银行扛领涨大旗

A股三大股指今日高开，开盘后一度翻绿，随后在金融股等带动下震荡拉升。截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.74%。

盘面上，行业板块涨多跌少，银行板块全天强势，5G板块午后走强；房地产、工程机械、保险、特高压等板块涨幅居前；RCS概念、网游、船舶、航空、半导体、石油、酒店餐饮等板块跌幅居前。

此外，截至A股收盘，北向资金合计净流入39.38亿元。其中沪股通净流入18.79亿元，深股通净流入20.59亿元。统计发现，北向资金连续4日净流入，净流入额分别为11.78亿元，6.91亿元，32.49亿元，39.38亿元，合计90.56亿元。

短期市场将等待上涨动能的积累，需要基本面好转的确定性信号，或者市场走势在时间和空间上的调整。中长期坚定看好A股低位时的投资机会，当前中国政策信号明确，经济逐步恢复生产，疫情对经济冲击不同于传统资源错配导致的经济危机，在疫情过后经济将快速修复。

本周仅有4个交易日，同时也将迎来四月收官之周，因节前场内资金有减仓避险的需求，同时从指数日线角度，短周期确实存在有调整需求，所以这也是为什么上周五美股强势表现，但A50指数却表现平平的原因，总体上建议投资者谨慎操作是节前较好的选择。

4月份以来，高毅资产非常活跃，连发9只新产品。淡水泉更是在3月罕见备案30只新产品，4月3日又备案了4只新产品。

截至4月10日，调查数据显示，73.65%的私募认为A股近期再度大跌的概率较低，可考虑加仓。截至4月3日，管理规模在50亿元至100亿元之间的股票私募仓位达72.99%，创下今年来最高水平，并推升股票私募总体仓位小幅上升。

截至3月底，景林资产重仓持有家用电器和食品饮料两大行业；高毅资产持仓则较为分散，也重仓了家用电器板块；淡水泉的两大重仓行业为电子和医药生物，此外还配置了电气设备、房地产和家用电器等行业。

3月以来百亿级私募备案异常火爆。一方面，逢低布局是百亿级私募一贯的风格，而且在市场风险偏好下降的情况下，百亿级私募由于具有品牌效应，新产品募集更为顺利。另一方面则与银行、保险的资金配置需求有关。当前市场流动性持续宽松，固收类产品收益率下降，机构资金加速涌入头部私募的权益产品，加快了私募备案新产品的节奏。

数据进行统计发现，商业银行净值型理财产品的发行量快速上升。其中，募集起始时间在今年一季度的净值型银行理财产品共计4037只，较去年同期增长834%。

各家银行理财子公司加速进场，理财子公司发行的产品数量也不断增加。截至发稿，中国理财网显示发行机构为银行系理财子公司的理财产品共793款，其中净值型产品数量超九成。尽管其中仍以固定收益类为主，但权益类资产配置比例在增加，理财子公司发行的中高风险类型产品增多，占比达66.3%。

从银行类型来看，净值型产品数量最多的是城商行，达到2035只，占比超50%；其次是股份制银行和农商行，分别为770只和720只，占比分别为19%和17.8%；国有大行产品较少，共106只，占比为2.6%。不过，由于国有大行单只产品平均规模普遍远高于地方银行及股份行，国有大行净值型产品在总规模占比上要比数量占比高很多。

从产品投资类型来看，固定收益类产品数量最多，达3599只，占比近九成；其次是混合类产品共316只，占比7.8%；权益类产品数量最少，为48只。

4月14日，中国银保监会就《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法(征求意见稿)》(下称“《征求意见稿》”)公开征求意见。

《征求意见稿》共计7章77条，修订重点围绕以下四个方面进行：

一是进一步规范明确信托公司行政许可准入标准，强化与其他监管政策和指导意见等有效衔接。

二是落实进一步对外开放政策，取消外资金融机构入股信托公司10亿美元总资产要求。

三是持续深化“放管服”改革，进一步推进简政放权，优化许可流程程序，简化申请材料。

四是强化监管导向，匹配行业发展实际，鼓励信托公司开展本源业务，引导信托公司完善公司治理，助推信托业转型发展。

其中，“取消外资金融机构入股信托公司10亿美元总资产要求”一条备受关注。

新三板改革为私募股权投资孕育黄金机会：多家私募股权投资机构表示，此次新三板改革将增强股权投资机构在“募投管退”各环节的能力，孕育股权投资的黄金机会。记者了解到，目前创投行业普遍看好新三板市场前景，正积极把握改革机遇。一方面帮助被投挂牌企业规范运作，积极备战公开发行并进入精选层；另一方面，募集专项资金，筹备相关产品投资潜在优质企业。