“新基建”预期带动特高压板块走强，相关概念迎更强需求周期

4月27日，A股三大股指小幅高开，沪指涨0.13%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.37%。特高压板块涨幅居前，截至发稿，汉缆股份、汇金通、金利华电涨停，许继电气、思源电气等多股跟涨。

据证券时报，为持续推进特高压、充电桩等设施领域建设，国网公司近日再度调增年度固定资产投资额，最新数字为4600亿元，较年初计划额增长近10％。包括南阳-荆门-长沙交流特高压工程在内的多条特高压工程被明确列入上半年工作重点。

此前，“新基建”范围首次明确，包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。发改委指出，新型基础设施的内涵、外延并非一成不变，未来将加强顶层设计。研究出台推动新型基础设施发展的有关指导意见，同时加快5G网络等建设，超前部署创新基础设施。央视列出了“新基建”主要包括的七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

根据前瞻产业研究院测算，“十三五”期间，包括特高压工程在内的电网工程规划总投资高达2.5万亿元，带动电源投资3万亿，年均拉动GDP增长超0.8个百分点。受疫情影响，预计2020年全年电网投资规模为4080亿元左右。

国信证券表示，“十四五”是我国加强西电东送、提高清洁能源消纳比例，巩固能源安全保障的重要发展阶段，电网企业肩负投资拉动内需和建设坚强电网、提升西部绿色能源外送能力的重要使命，将大力推进特高压输电通道的核准、建设，特高压设备板块将迎来更强的需求周期。重点推荐：国电南瑞；建议积极关注国网信通。

中信证券指出，电网投资年内建议“抓短看长”，持续把握新基建与复工复产带动的特高压建设行情。回顾历史走势，结合本轮后续项目核准落地时间表，建议重点关注两条直流线路核准时点及潜在多线路集中招标会带来的投资机会。板块进入三年业绩景气期，核心站内设备有望迎来需求量级大、市场格局好、盈利能力强的持续采购招标利好，持续推荐业绩高确定性增长及弹性较大的龙头供应商，重点推荐国电南瑞、平高电气、许继电气，建议关注中国西电、特变电工、思源电气。

光大证券认为，我国特高压输电技术成熟，商业应用领先世界，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，为应对新冠肺炎疫情的冲击，发展基础设施建设势在必行。“新基建”之一的特高压承担着托经济、稳增长的重要任务，叠加积极的财政与稳健而灵活的货币政策，政府亦将持续加大资金方面对特高压建设的支持力度，特高压设备龙头在2020~2021年业绩增长确定性高。重点推荐国电南瑞、平高电气、中天科技、许继电气、亨通光电；建议关注中国西电、特变电工、思源电气等。