易点天下IPO，33岁董事长草根创业，雷军系持股3.8%

4月24日，东鹏饮料（集团）股份有限公司（以下简称“东鹏饮料”）已正式向证监会递交招股说明书，拟在上海证券交易所主板上市，保荐机构为华泰联合证券。本次ipo东鹏特饮拟发行不超过4001万股，募集14.9亿元，其中8亿元用于华南和重庆西彭生产基地建设，3.7亿元用于营销网络升级及品牌推广，7521万元用于信息化升级建设，3147万元用于研发中心建设，2亿元用于总部大楼建设。

东鹏饮料主营业务为饮料的研发、生产、销售，以“年轻就要醒着拼”的口号成功打造了东鹏特饮品牌，招股书显示，东鹏饮料在我国能量饮料市场排名老二，市场份额为15%。

财务数据方面，2017年、2018年和2019年，东鹏饮料的营业收入分别为28.43亿元、30.37亿元和42.08亿元人民币；毛利率分别为47.92%、45.97%和46.74%；净利润则分别为2.96亿元、2.15亿元和5.70亿元。

能量饮料为主要收入来源

招股说明书显示，东鹏饮料旗下产品涵盖能量饮料、非能量饮料以及包装饮用水三大类型，能量饮料主要为东鹏特饮，非能量饮料主要为柠檬茶、菊花茶等植物性饮料。

总体来看，能量饮料是东鹏特饮的拳头产品，2017-2019年分别贡献收入27.35亿元、28.85亿元和40.03亿元，占总收入的96.19%、94.99%和95.11%。

年销量近百万吨

2017-2019年，东鹏饮料的销量分别为561258吨、659919吨、990839吨，其中主导产品东鹏特饮销量为496711吨、542077吨、848597吨。

东鹏特饮拥有4款包装零售产品：250ml金砖、250ml金瓶、250ml金罐、500ml金瓶， 2018年250ml金罐产品终端指导价由5元/罐下调至4元/罐，2019年末，250ml金瓶指导价格由3.5元/瓶下调至3元/瓶。

2019年，东鹏特饮的4款包装零售产品250ml金砖、250ml金瓶、250ml金罐、500ml金瓶，终端零售指导价格分别为2元/盒、3元/瓶、4元/罐和5元/瓶。

以经销模式为主

能量饮料作为快消品，主要通过经销渠道抵达消费者。东鹏饮料首先把生产好的饮料卖给经销商，然后要求经销商按规定的价格卖给消费者，经销商再将产品销售给下级邮差及批发商、零售终端网点（超市、便利店）等，最后通过零售终端网点卖给消费者。

2017-2019年，经销模式贡献的收入占总收入的98.80%、97.57%和97.3%。

截至2019年12月31日，东鹏饮料拥有1263家经销商，产品覆盖近100万家终端门店，终端类型包括传统小卖店、连锁超市、大型卖场（KA）、连锁便利店（CVS）、加油站、高速公路服务区、餐饮、网吧、自动贩卖机等。

股权结构相对简单

招股书显示，创始人林木勤合计持有东鹏饮料56.41%的股份，是公司实控人。同时，林木勤的家族成员也持有东鹏饮料的股权，林木港持有5.8%股权，林木港与林木勤为兄弟关系，林戴钦持有5.8%股权，林戴钦与林木勤为叔侄关系；林木勤之子林煜鹏通过鲲鹏投资间接持有3.87%股权，林木勤配偶陈惠玲的兄弟陈海明、陈焕明、陈韦鸣通过鲲鹏投资分别间接持有1.93%、0.06%、0.02%股权，林木勤外甥通过鲲鹏投资间接持有1.93%股权。

此外，天津君正投资管理合伙企业（有限合伙）持有10%的股份。