国家对存款“出手”！新规下，“躺赚时代”结束？对居民有何影响

据公开数据显示，在去年的12月份，我国的结构性存款余额“短暂性”降到了10万亿元以下后，在今年的前三个月，结构性存款再一次迎来了爆发性的增长。尤其是在今年的1月份和3月份，这项存款余额上涨快速。

之前，因为今年的市场动荡，风险资产的波动比较大，某资深交易员还推测，因为利率下行等各种原因影响，非常不利于结构性存款的规模增长。但是，现在的实际情况却和想象的大不相同。

3月末，全国商业银行结构性存款余额达到了11.67万亿元，创下了历史新高。日前，央行发布了一组数据。从中，我们能看到今年3月份结构性存款的大幅上涨。

截止到3月末，全国大型商业银行的结构性存款余额为42690.28亿元，较2月末相比，增加了3544.12亿元。中小银行结构性存款余额为73984.71亿元，比2月末要增加了4967.94亿元。

什么叫“结构性存款”?结构性存款和普通存款不一样，但是也不同于银行理财。“结构性存款”是在存款的基础上嵌入金融衍生工具，然后再通过利率、汇率、指数等的波动挂钩，让存款人在承担一定风险的基础上能获得更高的收益。

人们将其当作是“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合，因为存款人不仅能获得“存款”所产生的的固定收益，同时也能获得与标的资产的价格波动挂钩的收益，可谓是“躺赚”。

我国商业银行结构性存款在2017年前后经历过一轮快速增长，而结构性存款也从2017年末的不足7万亿元增加到了去年9月末的11万亿元。

但是，在随着银行的存款竞争压力加大之后，结构性存款却被当作是“保本理财”的替代品，因此数量也年年攀升。在这样的趋势下，不少银行的结构性存款出现了运作管理不规范、误导销售等一系列问题。

在2019年年初的时候，出现了结构性存款收益与票据贴现利率倒挂的情况，不少企业以着票据贴现资金购买高收益率的结构性存款，让结构性存款成为了“套现工具”。

央行曾经推算，国内的结构性存款将会在2019年2月份达到一个“峰值”，约11.23万亿元，之后就会开始下滑。但是，今年3月份的数量猛涨，着实出乎意料，甚至还飙升到了11.67万亿元。

因此，有资深资金交易员表示，结构性存款的大增，是因为市场上低成本资金大幅增加的原因。当然，其中也不乏“资金空转套利”的迹象。

其实，为了规范结构性存款的市场，从银保监会到地方银保监局都对结构性存款“动刀”过。去年10月份，中国银保监办公厅发布一项《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，开始对“假结构性存款”动刀：按照“新老划断”原则设置过渡期，确保平稳过渡，过渡期为通知施行之日起12个月。

这也就意味着，银保监对“假结构性存款”下逐客令，在今年10月17日之前，必须严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。

目前，距离结构性存款的过渡期只剩下了不到半年的时间，但是，其规模与去年相比却有增无减。在剩下的半年时间内，去化压力可能要大增了!而居民储蓄，可能也要“变天”了。