一季报确认光模块进入高景气周期，5家上市公司将核心受益！

昨天才刚说，感觉市场还有一杀，今日行情再次证明，美好的愿望总是难以实现，而你越害怕什么，就越会发生什么，这是墨菲定律。

两市共成交4990亿，再创新低，像这种缩量下跌，透露出市场浓浓的谨慎气氛。短线环境亏钱效应十分明显，当前处于航天长峰、金健米业这个周期的退潮阶段，RCS也不能幸免，该阶段是最容易亏钱，许多短线高手都是死在这个阶段。中长线方面，科技继续杀跌，多股再创新低，如闻泰科技、汇顶科技、博通集成等。

周末看了各家机构的观点，大多认为4月是难得的布局时机，这个主要还得看疫情的动向。我不知道后面能有多大的行情，但有一点比较肯定的是，疫情出现拐点之后，市场一定会迎来一波报复性的反弹，高度应该是不错的。

但现在市场还在寻底的过程中，信心的修复需要一个过程，该阶段是最煎熬的。大家要尽早学会接受这种情况，多经历几轮下跌，就会习惯了。

面临当下市场的不确定性，最好的策略是空仓或轻仓，然而多数人很难做得到，包括我自己，尤其是中长线的优质科技股，哪怕知道大概率要回调，也实在不知道怎么去卖，因为逻辑没有发生改变。所以，即使在动荡的环境下，市场的资金不可能全部都跑去避险。因此，选择确定性最高的机会，是唯一的突破口，或者说，进攻就是最好的防守。

那么，什么板块的确定性最高？这个问题我思考了很久，最终将方向确定在光模块。

2015-2016年的锂电池，不管你比亚迪、北汽、广汽赚不赚钱，反正只要你们造新能源车，都需要锂电池，所以涨得最猛的是赣锋锂业、天齐锂业、多氟多、天赐材料。又如2016-2017年的光纤，2019年的PCB，都是上游的基础设施。从这里可以看出，一个行业的发展，最为明确受益的就是这些卖铲子的公司。

现在，国家大力发展数字经济，疫情更是把数字经济推到风口上，数字经济是基于上游的基础数据而实现的。所以国家要大力建设数据中心，以承载日益庞大的数据，而要实现无延时地传输如此庞大的数据，只有5G通信技术才能实现。而数据中心的建设和5G基建的建设，都需要用到光模块，云计算数据中心和5G基建共同驱动光模块进入景气周期。也就是说，光模块就是上述讲到的“铲子”。

周末，多家光模块公司发布一季度业绩预告（如下表格）：

这几家都是国内光模块领域的龙头企业，且权威机构预计2020年中际旭创、新易盛、华工科技、海信、光迅科技等国内厂商将进入全球光模块市场前十（中际、光迅、海信已经进入）。

这基本上可以确定光模块进入景气上行周期，且在云计算数据中心和5G基建共同驱动下，未来三年将进入高速成长阶段。核心受益标的共5个：中际旭创、光迅科技、天孚通信、新易盛、剑桥科技。

这就是当下最确定的投资机会之一，虽然短期市场扰动，核心公司股价受情绪影响，但疫情却对这些公司经营业绩，几乎不影响！