11.48亿元收购7.3%股权 上海电气加码赢合科技控制权

财联社 （南京，记者 贾晓宁 实习生 俞奕安）讯 2月17日晚，上海电气(601727.SH)发布公告称，公司拟通过协议转让方式，受让王维东、许小菊持有的赢合科技(300457.SZ)股份约2744万股，占公司总股本的7.3%，转让价格11.48亿元，单价41.85元/股。

该笔股权转让完成后，上海电气将持有赢合科技 6403万股，占公司目前总股本的 17.03%，成为公司第一大股东，巩固了控股股东地位。而原来合计持有赢合科技21.88%股权的大股东王维东和许小菊，持股比例下降到14.58%。

时隔三月二次收购

据公告显示，2019年11月，上海电气以每股26.21元的价格受让王维东、许小菊持有的赢合科技3658.99万股股份，占赢合科技总股本的9.73%，合计转让价格为9.59亿元。同时，王维东、许小菊签署《放弃全部表决权的承诺函》，拟自上海电气提名的董事占赢合科技董事会半数以上席位起，王维东、许小菊放弃其合计持有的1.1亿股赢合科技股份的表决权。

根据公告，在本次股份协议转让完成且上海电气提名的董事占赢合科技董事会半数以上席位后，上海电气将成为赢合科技的控股股东，上海市国资委成为赢合科技的实际控制人。

2020年1月15日晚间，赢合科技发布公告称，公司第四届董事会换届顺利完成，上海电气提名的董事占董事会多数席位，成为公司的控股股东，上海市国资委成为公司的实际控制人。王维东先生当选公司董事长，贾廷纲先生当选公司副董事长，许小菊女士当选公司总经理。而此次董事会换届选举结果符合市场预期，赢合科技将继续维持原主要高管团队，上海电气原则上不干预公司经营。

而本次收购，也被业内成为国企混改的一大创举，因为此次交易采用“老股转让+新股增发”的方式，除了本次收购的王维东、许小菊持有的9.73%股权，赢合科技拟向上海电气定向增发6768万股，募资总额不超过20亿元的申请已获证监会受理。交易完成后，上海电气的持股比例将上升至23.50%。

业内人士认为，这样混改模式，即能快速推动合作又能将资源投入公司。方案即保证了赢合科技的未来发展，又保证了上海电气取得大比例的股权、原大股东仍然保持比较大的股权比例。

但前次“老股”收购刚刚尘埃落定，上海电气再度出手收购赢合科技“老股”，对赢合科技加强控制的意图已经非常明显。而折价10%将股份卖给给上海电气，看来赢合科技两大股东对于本次交易也是满意的。

就本次收购的相关问题，财联社记者联系上海电气，但并未获得回复。

混改或取得双赢

公开资料显示，赢合科技致力于锂离子电池生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，主要产品包括卷绕机、涂布机、叠片机、模切机等设备。拥有LG化学、宁德时代、比亚迪及国轩高科等国内外客户。

财报显示，赢合科技2019年前三季度实现净利润2.38亿元，同比增长14.46%。上海电气收购赢合科技，王维东、许小菊已作出业绩承诺为，赢合科技2020年至2022年实现的承诺净利润数将分别不低于2.75亿元、3.3亿元、4.29亿元，三年实现的累计承诺净利润数合计不低于10.34亿元。

上海电气表示，通过本次交易，公司与赢合科技将建立业务合作关系，进一步推动双方在新能源领域方面的共同发展，如上海电气储备的数字化设计技术、伺服及运动控制技术、MES技术等有效转化后，可提高赢合科技在叠片机、卷绕机等方面的生产效率。近日上海电气进一步表示，本次交易完成后，上海电气将成为赢合科技的控股股东，有助于进一步优化上海电气的产业布局，提升上海电气的整体竞争实力。

而近日，赢合科技与德国上市公司Manz签订了战略合作协议，开启上海电气与赢合科技开展全面合作的第一步。“与Manz的合作将为赢合开拓欧洲和美国市场打开新的局面，能够将我们在中国市场的领先优势快速推广到全球市场。”董事长王维东表示。

而2020年，在新能源汽车行业复苏的大背景下，赢合科技原有业务将继续保持高速增长。而作为上海电气A股锂电自动化装备唯一上市平台，公司有望与上海电气旗下更多资源携手，联合昂华、上海发那科、Manz等企业的产品优势，在提高自动化装备系统能力的同时，进军更多的智能制造领域，打造新的增长极。

不过，据红岸风险挖掘系统显示，2019年前三季度，赢合科技在疑似财务粉饰、盈利健康水平和资产合理水平三项指标上，存在异常。公司应收账款较上期增长超过30%，且销售收入正增长，管理费用负增长。