中国居民负债快速增长，房贷占比50%，会引发个贷危机？

伴随着经济的快速发展，人们的收入水平也在不断的提高，但进入2020年，受“监管全面收紧”的影响，国内不少消费金融机构表示非常焦虑，有业内人士还指出，对未来的发展不敢抱有太大的信心。同时，由于居民杠杆率的不断上升，消费贷款监管也在收紧，但至于收紧的力度，还是要取决于人们的债务负担有多重，而消费金融机构的发展空间，与居民的负债空间也有一定的关系。

众所周知，现如今市场上贷款主要是消费贷款、房屋贷款，虽然经营和购房均属于投资行为，可以增加一定的收入，但消费贷款就是所谓的花钱了。而一旦消费贷款在不断的增长，很可能就会发生债务危机，那么，目前中国居民的负债情况如何呢？

首先，来看一下居民杠杆率，数据显示，截止到2019年3月底，国内居民的杠杆率为53.6%，而53.6元债务仅对应100元GDP，但居民杠杆率并不能准确的反映偿债能力。相比全球的发达国家，虽然国内的居民杠杆率增速比较快，但还有一定的空间。

其次，再来看一下家庭资产负债率。相比居民杠杆率，家庭资产负债率以总资产为分母，所以更能准确的反映家庭的偿债能力。例如一个家庭总资产在200万左右，但负债为10万，对于这个家庭而言，10万的负债是完全可以承受的。

数据显示，2019年国内居民家庭资产负债率为7%，相比发达国家，也依然还有一定的空间。

而国内家庭资产的主要构成中，房产占据了70%的资产，从负债结构来看，近50%的负债是房贷，受房产持续增值的影响，所以在很大程度上降低了负债增长的债务压力，虽然房产不能直接抵债，但在一定程度上降低了居民家庭的负债率。

而家庭负债收入比，则反映的是借款人可支配的现金流，也可以说是偿债能力的直接反映。但由于可支配收入是当年的额收入，而负债可能是长期借款，所以即使家庭的负债收入比超过了100%，也不能说明偿债能力有问题。

从日本、韩国等国家的发展经验来看，消费贷款的快速增长也会影响债务的上涨。对此，有业内人士猜测，2020年国内市场会发生“次贷危机”吗？

虽然在最近几年时间里，国内居民的债务出现了快速的增长，但从以下几个方面来看，并不会引发严重的个贷问题。第一就是增速可控，其实在两年前，相关机构就采取了措施，限制了部分的现金贷，还对部分消费贷款加大了监管。第二就是结构可控，虽然整体的负债在上升，但年轻人成了主要的负债群体，随着年轻人收入的增长，偿还债务并不是问题，所以结构是可以控制的。

而对于消费金融机构而言，只要合规经营，并做好结构调整就可以了，不用太焦虑，那么， 大家对此又有什么看法呢？

参考来源：苏宁金融研究院