股权融资怎么给企业估值,有效途径有哪些?

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  在上一篇文章中我们详细论述了当代企业为何需要融资,以及股权融资的优势所在。了解到股权融资不仅能够让企业在一段时间内获得充足的资金得以发展壮大,还能提高公司的知名度,优化公司的股权结构等。股权融资对于企业的发展有着如此重要的作用,企业家们应当如何进行股权融资,将股权融资的利益最大化呢?

  

  一、股权融资的途径

  股权融资按融资渠道来划分,主要有两种方式,公开市场发售和私募发售。

  (一)公开市场发售,就是利用股票市场向公众投资人发行企业的股票来募集资金,包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。公开市场发售具有如下优点:(1)募集资金的数量巨大;(2)原股东的股权和控制权稀释得较少;(3)有利于提高企业的知名度;(4)有利于利用资本市场进行后续的融资。但由于公开市场发售要求的门槛较高,只有发展到一定阶段,有了较大规模和较好赢利的民营企业才有可能考虑这种方式。

  

  (二)私募发售,是指企业自主寻找特定的投资人,吸引其通过增资入股公司的融资方式。相较于公开市场发售,私募发售更受民营中小企业的欢迎。因为绝大部分股市针对申请发行股票的企业都有一些特定的条件要求,比如我国对公司上市除了要求连续3年赢利以外,还要企业有5000万的资产规模,因此对大部分中小型企业而言,较难达到上市发行股票的标准。通过私募发售,大大降低了股权融资的交易成本,并且提高了融资效率。

  

  二、股权融资应当注意哪些问题?

  无论股权融资能够给企业带来多大好处,都会伴随着一定的风险,为将股权融资的利益最大化,企业家们应当注意:

  (一)公司处于上升期是公司股权融资的好时机,而绝非步入困境的时候再想起融资。

  (二)股权融资方式的选择。股权融资的方式有很多选择,各种融资方式对双方的权利和义务的分配也有很大的不同,对企业经营的影响重大。

  (三)做好相关的尽职调查,尽职调查是对投/融资人和融资项目的有关法律状况进行全面的了解,根据尽职调查报告妥善作出融资决定。

  (四)利用股权进行融资,必然导致企业原有股东的控制权被稀释,甚至有可能丧失实际控制权。因此,企业要有清晰的股权布局,在融资前最好是确定出让股份的底线和调整好股权结构。

  

  三、股权融资怎么给企业估值?

  江西心者律师事务所吴辛认为,企业的估值是股权融资的前提,一家投资机构将一笔资金注入企业,应该占有的权益首先取决于企业的价值。企业的估值定下来以后,融资额与投资者的占股比例可以根据估值进行推算。企业估值谈判在私募交易谈判中具有里程碑的作用,因此在做股权融资的时候首先要正确的为企业估值。例如,有人认为,如果企业估值为一个亿,那么投入三千万元的资金就应该占有百分三十的股份,但事实上这种算法是不对的,因为没有将投资前和投资后估值的概念弄清楚。在进行股权融资时,要先了解这一个亿的估值究竟是指投资前还是投资之后的,然后才能正确计算资金投入资金之后能够占有多少股份。

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