最近这波行情的走强,主要是受到消息面的加持,受消息刺激,证券,银行,科技,传媒,房地产,半导体,制造业轮番上阵,支撑A股创下本轮的新高。在本轮创新高的同时,A股近三年的核心资产受到了重创,贵州茅台的白酒板块,恒瑞医药的医药板块,药明康德、迈瑞医疗的医疗板块,爱尔眼科、康泰生物、通策医疗所代表的高成长、高估值板块,海天味业的大消费板块。
如果说每轮的牛市都需要杀消费和医疗暨天的话,医药和医疗以及茅台的溃败无可厚非,但是看看这一轮都涨的啥,周期,有色,证券,科技,传媒,房地产,就靠这些可以开启这个牛市吗?我看未必,科技和证券,从来炒的都不是估值,而是趋势,趋势好了能冲到天上,周期和有色近几年来看,都是反弹而已,传媒向来都是炒年底的这波跨年档,周五可好,又出来了一个网红经济,从长期来看,这几个板块哪个板块也但当不了开启这轮牛市的重任,从时间来看,他们无非就是在消息面不断的加持下,靠着春季躁动的预期一致,一起上涨了而已。
从估值来看,证券已经处于高位,科技已呈现泡沫,核心资产又萎靡不振,资金又开始往低估值靠拢,本轮春季躁动一致性预期一过,那么受到基本面制约的A股,前景不甚乐观。
周末大事记:
第一条, 中东局势紧张,美债集体上涨,收益率曲线趋平,国际油价大涨3%
第二条, 银保监会关于促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金的意见。
第三条, 特斯拉降价,券商深挖产业链,千人电话会议。
两则消息,一则消息加大了油气板块的景气程度,一条消息更加刺激了A股的走强。第三条消息呈现中性,因为产业链已经涨了一段时间,是接盘还是空中加油,需要等行情展开。
年底了,众应互联拉开了商誉减值的序幕,计提减值10-13亿,现在看起来,A股一年一度的商誉减值又该提上日程了,大家要擦亮眼睛,只要减值基本就是坑,直接计提一个跌停板起步了。汤臣倍健是个异类,虽然周五涨停板,但是我并不看好他的后续走势。
大科技和大金融已经把风险偏好提升了上去,我想大家不妨积极跟随,寻找相对低洼的版块和个股,开始进行版块轮动,不管是科技毕业照也好,不管是后面业绩股继续爆发也罢,只要你的PE风险更低,我想在整个大科技拉动下,资金总会在高低之间进行流动,形成新的赚钱效应。
A股这个有效市场的有效性越来越强了,A股的这个有效性,越发跟随经济的脉络,所以面对年底这越来越有效的市场,业绩、业绩、业绩才是王-道。所以少看点概念,把自己的风险等级提高上去吧 (文末有彩蛋)
本周港资前十位净加仓总金额情况一览
格力电器 +14.93 亿 / 中国平安 +11.12 亿 / 中国建筑 +10.33亿 / 平安银行 +7.74亿 / 招商银行 +7.65 亿 / 立讯精密 +7.42 亿 / 恒瑞医药 +6.75 亿/ 五粮液 +6.63 亿 / 海康威视 +5.85 亿 / 中兴通讯 +5.52亿
本周港资着重对银保、建筑以及电子能源产业链增加了买入力度,其实主要还是资金的畏高情绪,导致了对周期建筑能源类的仓位转换以及银行低PE的配置。显而易见,资金的高低转换还是很明显的。
本周港资前十位净减仓总金额情况一览
海尔智家 -5.88亿 / 海螺水泥 -5.11 亿 / 三一重工 -4.95 亿 / 贵州茅台 -4.11 亿 / 华泰证券 -3.59 亿 / 精测电子 -3.17亿 / 同花顺 -3.06亿 / 领益智造 -2.33亿 / 华友钴业 -1.95亿 / 北方华创 -1.85
从港资减仓来看,对于高估值以及概念板块的抛售还是很剧烈的,科技、医药、大消费白酒、证券板块以及新能源对于业绩改善不明显的个股、资金是持续流出的。
消费板块如果按照PB估值的话,确实到了往年相对的高位,其实这个位置的消费,跟其他板块比起来已经不具有很好的性价比了,外面比他低估的也不少,增速好的PB也不贵,只能说消费已经到了合理的估值上限。
1月3日RPS大于90股票池 50-120-250
依照市值大小排序前十五,是市值大小而非强度排序。
中信建投 / 三一重工 / 韦尔股份 / 闻泰科技 / 潍柴动力 / 兆易创新 / 芒果超媒 / 中信特钢 / 大华股份 / TCL集团 / 大华股份 / 完美世界 / 三七互娱 / 中海油服 / 三花智控 / 招商轮船
从强度指数整体排行来看, 5G高科技占据着绝大多数核心。107只高强度个股,上周科技独占48股,科技股热潮内部轮动,传媒、汽车产业链异军突起。
按照强度指数的领头羊来说,基本上各大板块的领头羊竞相沦陷,按照过往的走势来看,A股大盘股的修整,基本也预示着未来一段时间内大盘的修整。
其实对于强度指数,在不了解个股基本面的时候,看强度指数就以猜的成分居多,其实对于股票好不好,到底能不能涨,就连我,都没有那么大的信心,有时候我也在思考强度指数的问题,关于强度指数,对于个股到底准不准,我不知道,强度最高的那90%-100%的那10%,其实我还是保留一定看法的,如果你作为一个马拉松选手,一段时间的领先,究竟能不能一直领先,我感觉还是保留一丝疑问。
对于我而言,如果要弱化自己的投资周期属性,并保证投资曲线的一定平滑性,在永不回撤的理论指导下,我选择自己着重分析的重点,落在70%-80%或者80-90%这之间,虽然股票买入后不是跌就是涨,但是这之间的涨跌,可能更平滑些,不如最终的那10%来的更剧烈,相比安全垫也可能更为厚实些。
多看少动,不要追涨,注重风险
年报优质个股
恒逸石化 油气 年报28-31亿,增长幅度为42.71-58%。
圣农发展 鸡肉 年报40.8-42亿,增长幅度为171.01-178.98%。
长春高新 医药 年报16.1-18.12亿,增长幅度为20.14-35.16%。
智飞生物 医药 年报22.5-25.4亿,增长幅度为55-75%。
贵州茅台 白酒 年报405亿,增长幅度为15%。
趋势个股跟踪
年报预增目前来说,并没有什么好看的,科技股的预增目前来看还是很不看好的,四季度现在唯一确定性较高的版块是水泥板块。水泥三剑客,海螺水泥 、华新水泥、上峰水泥。
祁连山目前受到港资的重点关注,建议可以积极观察。
猪肉和鸡肉板块,目前来看,肉类价格一直徘徊在高位,并且有下降的趋势,春节前应该就是维持在现有的价格,春节后价格可能会迅速下探,现阶段春节前应该是猪肉类最后一波反弹,大家需保持谨慎。
海螺水泥 / 爆发指数 5颗星
华新水泥 / 爆发指数 5颗星
上峰水泥 / 爆发指数 5颗星
祁连山 / 爆发指数 5颗星
凯莱英 / 爆发指数 4颗星
乐普医疗 / 爆发指数 4颗星
许继电气 / 爆发指数 4颗星
宝钢包装 / 爆发指数 4颗星
宋城演艺 / 爆发指数 4颗星
杰瑞股份 / 爆发指数 3颗星
涪陵电力 / 爆发指数 3颗星
韵达股份 / 爆发指数 3颗星
煌上煌 / 爆发指数 3颗星
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