刷爆朋友圈的年金险，到底能不能买？

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这两周实在太忙，加上一直在联系保险公司帮读者解决一些投保问题，所以文章拖堂了2周，望大家见谅。

今天想跟大家聊一下年金险，一是后台问的人很多；二是这段时间朋友圈被年金险刷屏了，有猛夸年金险大法好的，也有借停售之机疯狂饥饿营销的。

“停售之机”源于监管层8月份对年金险最高收益率做了调整，最高复利利率从4.025%下调至3.5%，因此不少收益率3.5%以上的年金险纷纷进入停售倒计时，便为饥饿营销创造了条件。

不过，对那些借势推销年金险的人，老白还是想说一句：不考虑大家实际情况，避重就轻夸大年金险价值，诱导不明真相的群众购买，你的良心不会痛吗？

年金险属于理财型险种，主要指养老年金险，目的在于通过一定收益，为养老做储蓄。所以，在年金险的选择上一看收益，二看现金价值，这两点后面会细说。

先说该不该买年金险：

其实老白不太推荐买年金险，因为年金险前期保费成本太高，锁定期长，而且投资收益低，投资性价比不高。但不可否认，年金险足够安全，而且能锁定未来长期收益，抵御收益波动性风险，适合做长期储蓄。

如果你想买一份年金险，老白觉得应该先看一下自己是否满足以下3点条件：

条件1：手里有30万以上的闲置资金

闲置资金是指除去房贷、车贷等负债，以及家庭应急资金和必要生活支出后，剩下的钱。

如果是为养老做准备，按当前生活水平，每年至少4万块（月均3千多）才能勉强实现养老不愁。而要确保退休后每年能拿到4万，以目前收益最高的弘康人寿的「相伴一生」为例，30岁投保，累计保费至少要30万，才能勉强在60岁后，每年领到4万多。而其他收益更低的年金险，到期能领到的钱更少。

所以，如果你是出于养老的目的，想买一份年金险，老白建议你累计保费至少准备30万以上。低于这个数，还是给自己和家人买一份重疾险更靠谱。

条件2：未来几十年直到退休之前，确保不会用到这笔钱

年金险锁定期较长，从保单生效的第一天开始，一般要到50岁或60岁退休后才能领取。期间退保，可能会亏损本金，即便不亏本，投资收益也远不如到期领取。

有些年金险支持退休前领取，比如投保后第5年、10年或20年就能领，虽然能尽快拿到钱，但会减少投资本金，也会缩短投资周期，进而降低整体收益水平。老白觉得既然是为养老做准备，还是等退休后再领取比较合适。

条件3：会理财

不需要多么精通投资理财之道，会买余额宝、银行固收理财产品、国债等低风险资产即可视为会理财，这三种理财产品平均年化收益在2.5%-4.5%左右，基本与年金险持平。

更高明一点的理财，可以买一点股票型基金，比如指数基金，或直接参与股票投资等。这里老白比较推荐指数基金，年平均收益可以达到9%以上，安全系数也比较高，适合进行储蓄性理财。

所以：

若同时满足条件1和条件2，但不满足条件3，可以买年金险，以解决有钱但不会理财的问题。

若条件1、2只满足其一，不论是否满足条件3，都不该买年金险。因为你很可能因年金险而产生经济负担，任何一款保险，如果会成为你的负担，都不建议买。

若条件1、2、3都满足，也不建议买年金险。因为你完全可以通过个人理财，以更灵活的投资方式，获得比年金险更高的收益。

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如果你有条件，也确实想买一份年金险，在年金险的选择上，建议不要轻易相信销售人员的嘴和产品海报上的一堆数字，而是应该亲自算一下年金险收益，看一看现金价值，这两点才是决定这款年金险该不该买的关键。

先说年金险收益：

年金险收益主要指预定利率，由保险公司根据银行存款利率和未来投资预期来设定，目前国内年金险最高预定利率为4.025%，未来可能会下调至3.5%。

别看只下降了0.525%，长期来看，对复利效果影响很大，以100万本金，投资20年为例：

在年利率4.025%的前提下，20年后本金+收益达220.16万元。

在年利率3.5%的前提下，20年后本金+收益就只有198.87万元。

收益率降了一点点，但20年的累计收益就减少了21万，这就是复利的魔力。

对于复利，是指你手里的钱每年都会按一定的速度（收益率）增长，而且时间越长钱的总量越多。可以称之为钱生钱，更接地气的说法叫利滚利。

不过，在计算年金险实际收益时，由于缴费年限、最初领取时间和每个人领取周期（活得越久，领取周期越长）不同，年金险收益也会不同。在总保费相同的情况下，缴费年限越短、初次领取日越晚、领取周期越长，能拿到手的钱越多，年金险收益也更高。

因此，在计算实际收益时，一般不参考预定收益率，而是根据每年保费和领取金额及身故保险金计算内部收益率，即IRR。

IRR可以真实反映不同情况下年金险的收益率，若IRR低于3%，老白还是建议买国债或余额宝吧。目前10年期国债收益率为3.2%，余额宝略低，为2%-2.5%。

可能有朋友要问，IRR怎么算，小学数学水平能算出来吗？

可以的，只要你有一台电脑，能打开Excel表格就行，如果不会用Excel，随便抓一个坐办公室的都能帮你算。微信虽然有IRR小程序，但主要针对借款，不适合保险，不推荐。

老白以弘康人寿的「相伴一生年金险」为例，跟大家聊一下IRR的计算方法：

按照「相伴一生」的保障规则，假设老王（男）30岁投保，每年8万保费，连续交5年，60岁开始领，每年领56800元，领至79岁，80岁不幸身故，一次性领取814560元的身故保险金。

第1步：在Excel表格中，将“保单年度、投保年龄、现金流”分三列一一填写。

保单年度指投保年限，投保第一年计作0。比如30岁开始投保，保单年度便计作0，31岁时计作1，40岁时计作10，以此类推。

现金流指每年保费和到期能领取到的钱。每年保费计作支出，标记为负数，在保费前面加上“-”号；领取的钱计作收入，标记为正数，身故赔付的保额也要计作收入。

如下图：

第2步：用表格自带的“IRR函数”计算收益率。

首先在“现金流”最后一格输入“=RR（”，如下图所示：

然后用鼠标选中“现金流”一列的所有数字，再按“回车（Enter）键”即可得出「相伴一生」的IRR为3.9415%。

注意，如果IRR显示的是数字不是百分比，在该数字上点击鼠标右键，找到“设置单元格格式”并点开，设置为“百分比”调整好“小数位数“即可。

调整单元格格式步骤图

调整单元格格式步骤图

再看现金价值：

现金价值指保单每年值多少钱，也是你退保时能领到的钱。

现金价值一般先增后减，在刚投保时的一段时间里，会低于累计保费，之后逐年上涨与保费持平并超过保费，达到最高值（一般接近2.5倍到3倍保费）后，由于投保年龄增加，保障成本增加，便会逐年下降。

其走势图基本如下：

老白手绘的现金价值走势图

老白手绘的现金价值走势图

因此，现金价值在一定程度上决定你什么时候退保不会亏本，什么时候退保还能赚钱。

还是以「相伴一生」为例，30岁男性投保，年缴费8万，交5年，共计40万保费。

首次交完保费后，第16年，即46岁时才能回本，为416960元；第28年，即58岁时现金价值翻倍，为840720元；第29年，即59岁时现金价值最大，为89130元，之后便逐年减少，到105岁时，现金价值降至55200元。

「相伴一生」现金价值演示

「相伴一生」现金价值演示

所以，如果买完「相伴一生」想提前退保，起码要在46岁以后才不会亏本，在此之前，越早退保，本金损失比例越大。

当然，不同的年金险产品现金价值变动情况不同，比如同等条件下，复星保德信的「福禄一生年金险」投保后第5年，即34岁时就能回本，第23年即52岁时现金价值翻倍，第30年即59岁时现金价值达到最大值。

「福禄一生」条款名为「福寿齐添」

「福禄一生」条款名为「福寿齐添」

所以，对于现金价值的判断，越早回本越好，这样可以最大限度的避免提前退保导致的本金损失。

有些含身故保障的年金险，一般会按现金价值和保费的最大者赔身故保险金。所以，有身故保障的话，现金价值自然是越高越好。

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在产品选择上，受监管政策影响，目前大部分收益3.5%以上的年金险，12月30日基本就停售了，想买的话就得抓紧了。

老白也研究了市面上大部分年金险，整理出3款目前收益较高，且基本满足大家“想提前退保不亏本、想生前多拿钱、既想自己生前多拿钱，还想给家人留一笔钱”等各种需求的年金险，供大家参考：

老白的年金险投保指南

老白的年金险投保指南

具体来看：

1、「星颐养老」：适合不在乎身故赔付，希望活着多拿点钱的人

「星颐养老」又叫「星享福」，IRR不算最高，但每年能拿到的钱最多。比如老王30岁投保，每年存8万，存了5年，共计40万，60岁开始领：「星颐」每年最多能拿到65918元，比「相伴一生」多9118元，比「福禄一生」多19397元。

「星颐」之所以生前到手工资最多，原因在于它将身故一次性给付的钱，平摊到活着时每年能拿到的钱里了。

不过，为了避免刚开始领工资就不幸身故，「星颐」设置了一个身故保证给付制度，若老王在保证期内身故，剩下还未领完的钱，会一次性返给老王，保证期从最早领工资的那一年算起，可选20年或25年保证期，保证期越短，每年到手工资越多。

举个例子：假如老王选了20年保证期，60岁开始领工资，但61岁时不幸去世，保险公司就会把剩下19年还未拿走的钱，一次性给老王。若老王82岁身故，超过了20年保证期，就只能拿到当年的年金了。

总结下来，「星颐养老」的特点就是身故保障低，但每年到手工资高，适合想在生前多拿点钱的人。

2、「福禄一生」：适合可能提前退保的人

「福禄一生」IRR 3.7%左右，收益属于行业中上水平，虽然每年能领到的工资最少，但现金价值最高，回本速度最快，且没有之一。

若选3年或5年缴费期，最快第5年就能回本，选10年缴费期，最快第10年就能回本，即便刚结清保费就退保，也不会亏本。相较之下，「星颐养老」投保后第16年才能回本，「相伴一生」则在第17年才能回本。而市面上其他年金险，回本速度一般也在12-20年不等。

如此一来，「福禄一生」便成为一款流动性极佳的年金险，给可能退保的朋友吃了一颗后悔药。

另外，「福禄一生」的身故保险金，也是三款年金险中最高的，如果侧重财产传承，也可以考虑这款产品。

3、「相伴一生」：适合生前想多拿钱，身故后还想给家人留一笔钱的人

「相伴一生」IRR收益最高，每年拿到的钱比「福禄一生」高，但低于「星颐养老」，身故赔付金额仅次于「福禄一生」，属于均衡发展。适合无退保需求，希望稳定养老，身故后还能给家人留一笔钱的朋友。

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以上三款年金险基本上可以满足大家各类投保需求，但实际投保过程中，还有几个问题需要注意：

1、年金险越晚领取，到期能领到的钱越多，收益也越高；

时间是复利最好的朋友，时间越久，利滚利的钱就越多。

2、保费越多，到期能领到的钱越多；

如果真为养老做打算，前期就多存点。如果年保费预算只有一两万，甚至几千块，就别考虑年金险了，还不如定投一只指数基金。

3、分红账户和万能账户属于锦上添花，做不到雪中送碳，不要被它们忽悠了

分红账户和万能账户是指在年金险基础上，给你增加一个获取额外收益的渠道，这两个账户的共同特定是收益不确定。

分红账户指保险公司根据你的保费或现金价值，每年会给你额外发个红包。这个红包的大小跟保险公司的经营状况有关，还要扣除保险公司应得的钱和员工工资等成本。若经营状况好，红包会大点，经营状况差，也可能没有红包。

截图为招商信诺的「招盈六号年金险（分红型）」的分红规则

截图为招商信诺的「招盈六号年金险（分红型）」的分红规则

年金险到期返还的钱，如果你还不想领取，想继续理财，就可以转入万能账户。这个账户可以参与股票等高风险资产，因此收益存在一定波动，投资情况好，收益能达到6%以上，投资情况差，就只能拿到最高3%的保底收益了，而且存钱和取钱还要交一定比例的手续费。

因此，这两个账户不确定性极强，拿不到手里的钱，再多也不属于你。所以，如果有人避重就轻，不谈年金险本身，而跟你聊分红和万能账户，那他十有八九在骗你。

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