美国或正将万亿美元赤字风险转嫁8国，中国打破沉默发出黄金信号

目前各经济体发行的纸币几乎都不是锚定任何贵金属的信用货币，而大多数读者朋友们不太了解到的是，许多国家的货币更是锚定本国美元储备率来发行的，而美国正是通过美债以投资品的形式成为各货币当局的核心储备资产，与此同时，美国经济也通过输出美元进而转嫁每年近万亿美元赤字白条和通胀风险。

但据美国公布的最新国际资本流动报告，发现在近一年的多数月份，全球央行大型机构已经连续第14个月减持美债，期间总出售额近3420亿美元，持续时长和金额都是有记录以来最高，其中，据美国财政部12月17日公布最新国际资本流动报告显示（美债持仓报告有两个月延迟），中国所持美债也已连续四个月大幅下降，并在过去的8个月中实现七个月减持，截止10月的一年内，共合计减持了近千亿，持仓降至两年来最低。

对此，德银在最新发表的全球经济风险报告中认为，美国国债是否还会有大量投资者买单？这可能是今年市场的重大风险之一，而这也是让美联储忧虑的事之一，最新的市场数据正在反馈这个趋势。

据彭博社12月27日报道称，纽约联储在年终时段向金融体系注入现金的操作在12月26日未得全额认购，据报道这项操作限额为1200亿美元，但仅吸引了288亿美元的报价。这也是第三次定期回购操作没有得到足额认购，到目前为止，美联储通过这种方式已经向金融体系注入大约2030亿美元，并可能在下周再提供多达2600亿美元。Jefferies的货币市场经济学家Thomas Simons表示，最近定期操作的认购不足已在意料之中。他预计，12月30日的下一轮定期操作也将认购不足。

对此，资深经济学家Jim Rickards表示，全球的货币分析师们一直在寻找美元作为全球储备货币重置迹象，而从货币历史和市场数据来看，美元债务终将会被黄金所刺穿，进而影响到美元战略地位，这从全球多个货币当局减持美债和增持实物黄金力度就可以说明问题。

据世界黄金协会最新报告显示，截止12月，全球央行的黄金净购买量同比增长13%达为568吨，这是自2010年各国央行成为净买家以来第二高需求水平，去年更是达到美元与黄金分手以来的最高水平，且目前这种趋势还在继续，而这背后最大的庄家就是俄罗斯、中国、波兰和土耳其央行。

不仅于此，包括德国、波兰、斯洛伐克、罗马尼亚、意大利、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等13国央行也正在掀起运回存在美联储或英格兰银行黄金的潮流

事情的最新进展是，据爱尔兰国家公共服务广播网站12月5日援引波兰央行发布消息的称，该国已经在今年11月进了一项绝密的行动，从美联储和英格兰银行等海外金库中空运回了8000根金条（约100吨）黄金，这也意味着波兰成为第13个突然宣布从海外运回黄金的国家，另据中国央行最新数据显示，截止11月末，中国实现自2018年12月以来连续10个月增持，共计增加约106吨。另外，1月至11月，俄罗斯的官方黄金储备增加了156吨至2268吨，同时，还在以比其它国家央行更快的速度在抛售美债置换黄金。

而对中俄等多国黄金储备再次大规模增长这些事发生后，对于读者朋友们来说，或也正在发出一个新的投资信号，耐人寻味，对此，Zerohedge进一步分析称，中国打破沉默发出的黄金新信号或是对上世纪70年代脱离金本位以来信用美元时代提前结束的明确信号，而一旦美联储此时开启了QE4之门，美元市场份额则将进入更大的下降期。

这更将意味着美国经济或将进入万亿美元债务赤字可能无法买单的空心状态，但在这个过程中，由于美元的垄断性地位，美国的每一次货币宽松与紧缩行为，都将会带动全球多个市场的经济走势，特别是新兴市场，而我们也多次强调，这说到底，这更像是美国精心炮制了掠夺这些市场财富的过程，也是美国将近万亿美元赤字财政风险转嫁给脆弱市场的进程，因为多年来这些经济体凭借着美元资产负债表的快速膨胀，养成了对短期低利率美元融资的依赖，但在现在美元流动性紧张且短期美元利率上升后将变得更加困难。

对此，投资经理Coutts在近日表示，美联储每次的货币举措都会拿脆弱经济体开刀，就像一群野生牛正在渡河，狮子会挑年幼体弱的下手， 而其它整群则会继续前进，而根据彭博社最新发布的报告显示，目前，阿根廷、土耳其、黎巴嫩、厄瓜多尔、埃及、巴林、巴基斯坦和尼日利亚这8个国家的经济或正面临着短期美元流动性趋紧后巨大的经济挑战。

而这背后体现的正是，在美元融资成本高企的市场环境下，由于这些市场实际外储中的美元积蓄少之又少，在美元升降息前后的过程中，美元纷纷撤离流向更安全的高收益市场，最终这些市场则会不断上演美元流动性停滞的困顿景象。

我们注意到，目前，美元短期利率已飙升至9%至数十年来最高水平，正因此，近一个月以来，美联储虽然口头上以非QE4为背景，但身体却很诚实，拧开印钞机的水龙头一直通过频繁的隔夜回购操作向短期融资市场大放水注入流动性，要知道，这些数万亿美元放出去的水不但需要回流至美国市场，反而更需要水涨船高，而这几乎也成为美国精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程。