中国最赚钱高铁招股 京沪高铁初始战略配售比例50%

有“中国最赚钱高铁”之称的京沪高速铁路股份有限公司(以下简称“京沪高铁”)，正式启动招股。

12月25日，京沪高铁发布首次公开发行股票招股意向书、发行安排及初步询价公告。

此次京沪高铁上市的保荐机构(牵头主承销商)为中信建投证券股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司和中国国际金融股份有限公司。

公告称，本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售，网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式。

京沪高铁本次拟公开发行新股数量不超过62.86亿股，约占发行后公司总股本的12.80%。初始战略配售股份数量为31.43亿股，占本次发行股份数量的50%。

网下初始发行数量为22.00亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70.00%，网上初始发行数量为9.43亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30.00%。

发行人的股票简称为“京沪高铁”，股票代码为“601816”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“780816”。

根据发行时间安排，本次发行的网下路演时间为2019年12月26日、27日和30日;初步询价时间为2019年12月30日及2019年12月31日两日;2020年1月3日组织安排网上路演;网下发行申购日与网上申购日同为2020年1月6日;2020年1月8日16:00前，网下投资者应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》中披露的发行价格与获配数量，为其管理的获配的配售对象及时足额缴纳认购资金。

需要注意的是，公告称，网下投资者管理的每个配售对象参与本次网下发行的最低拟申购数量为500万股，拟申购数量最小变动单位设定为10万股，即网下投资者管理的每个配售对象的拟申购数量超过500万股的部分必须是10万股的整数倍，且不超过1180万股。

对于本次发行的价格，公告称，将不高于剔除无效报价后，网下投资者中证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者及合格境外机构投资者申报价格的加权平均值及中位数、全部证券投资基金管理公司申报价格的加权平均值及中位数四个数中的孰低值。

对于股票的锁定期，公告称，本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。

网下发行中，每个配售对象获配的股票中，30%的股份无锁定期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通;70%的股份锁定期为6个月，锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

战略投资者获配股份的锁定期不少于12个月，锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

对于本次发行的战略配售对象，公告称，本次发行中，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定，主要包括：

1，具有产业协同的战略投资者;

2，与发行人存在战略互信和长期合作意愿，有意愿长期持有的重要央企、

国家级基金及地方政府投资平台;

3，大型市场化金融机构，“一带一路”概念基金;

4，国家主权基金与合格境外投资者，或其下属企业;

5，具有良好的市场声誉和影响力，代表广泛公众利益的投资者。

参加本次战略配售的投资者需与发行人签署战略投资者认股协议，战略投资者不参加本次发行初步询价，并承诺接受发行人和联席主承销商确定的发行价格。本次发行的具体战略配售情况将在2020年1月8日公布的《京沪高速铁路股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》中披露。

京沪高铁成立于2008年1月9日，注册资本为428.21亿元人民币。经营范围包括京沪高速铁路建设、旅客运输业务、咨询服务、设备物资采购及销售、物业管理、物流、仓储、停车场业务等。

中国铁路投资有限公司持有京沪高铁49.76%的股份，为京沪高铁控股股东。中国铁路投资有限公司是中国国家铁路集团有限公司(下简称“国铁集团”)直属全资企业，国铁集团为京沪高铁的实际控制人。

根据招股书，京沪高铁本次募集的资金在扣除发行费用后，拟全部用于收购京福铁路客运专线安徽有限责任公司65.0759%股权，收购对价为500亿元，收购对价与募集资金的差额通过自筹资金解决。

京沪高铁是中国最赚钱的高铁线路运营方，招股书显示，2016年度至2018年度，京沪高铁的营业收入连年上升，2019年1-9月营收达到250.02亿元;2018年度净利润达到102.48亿元。而京沪高铁的资产负债比只有14.6%。2016年至2018年，京沪高铁毛利率逐年上升，从42.33%到46.08%再到47.69%，2019年1-9月，京沪高铁毛利率达到52.58%。