股神巴菲特：“换手率+成交量”散户抓住黑马股，庄家带着你拉升

散户投资者常犯的操作错误

第一、投资分散

一个大家都懂的道理：不要将鸡蛋放到一个篮子里面。

分散风险没有错，但很多散户却做错了。之前认识一个人，暂且叫他“小强”好了，我曾看他的账户里至少有10支股票，资金不过5万多，真是将分散风险做到了”极致“。

弊病：

• 使持仓成本上升，因为买100股要比买1000股付出的手续费要贵；
• 不可能有精力对这么多股票进行跟踪；
• 就算赌到了黑马也不可能赚到钱，还可能会赔钱，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车。

第二、没有合理安排持股结构

再看小强买的那些股票，可以说都是亲兄弟，要么是大盘股，要不就是属于同一板块的，要么就都是资源股，要么就是军工股。持股结构完全是偏平的，这与把鸡蛋放进同一个篮子有什么区别。

要合理的安排持股结构，持仓就一定要讲究立体性，投资和投机结合，短线和中长线结合等等。

第三、不会止损

1、不愿割

还记不记得上文提到的小强，他手里的股票被套了2毛钱，我分析了这个股票后告诉它这只股还要调整一阵子，就劝他割了，没想到他如此固执：“割肉？那不是赔了，我就不信它涨不起来”。后来还真涨起来了，还赚了几毛钱，大概也是半年后的事情了。因为几毛钱，付出了极大的时间成本和机会成本。

这样的操作在股票市场上是赚不到钱的。

2、不会割

有一种散户，不尊重市场，明明经过分析知道股票已经破位，却幻想着它能涨回来，等解套了再卖。结果就是到了不割也得割的时候也就割了，最后损失惨重。

割肉，一方面是为了保存资金实力，一方面就是提高资金的使用效率，要综合考虑时间和机会成本。

第四、不能正确处理和庄家的关系

一个股票的上涨，可能是出现了利好，但更多的是主力资金的介入。庄家在信息，研究，资金，人员等个方面都比散户有优势，是这个市场的赢家，而我们就要像赢家学习，还要站对位置，也就是加入到庄家的队伍里，与庄共舞，顺着它指引的方向前进。总之，赚钱才是硬道理

如何利用换手率判断股票股性

市场研判

研判换手率可帮助投资者跟踪个股的活跃程度

1、换手率<2%（交投相对不活跃；股价一般会维持原有的运行趋势，多为盘整或下跌，高度控盘的股票除外）

2、2%<换手率<7%（交投活跃）

3、换手率>7%（交投热烈；若发生在低位，很有可能是主力进货；若发生在高位，很可能是主力出货）

怎么用换手率选出黑马股？

一 行情刚开始时，股票连续几天换手率很大，平均一天10%。

股票拉升时候，将成为板块的领涨股，若是发生在大盘回调的时候，这种抗跌且一直放量的票要把握机会。

如果五到七个交易日量价成交不断攀升，那就注定是黑马。

二 时机，都是强势票，上涨的速度是不同的，庄家吸筹的时候，我们去安全进场。

但是涨得慢，就需要更多的时间。

时机把握得当，等到主力吸筹完，充分洗盘后，放量拉升时进场。

三 低位主力一般拿不到什么筹码，散户们最容易上当的就是一只股票突破长期下探后的回调。

股价忽阴忽阳，趋势不明朗，换手率低下，散户就抛了，庄家照单全收，这个期间换手率必涨的时候小得多，但庄家一样能拿到的筹码不少。

再用成交量抓住黑马股！

新手可能会听闻一些经验之谈：

炒股一定要看成交量，因为往常来说成交量是不会骗人，在放量上涨时才能够跟进，若是量价不匹配万不能买进。

虽说这也有一定的道理。

但其实经过实战都会知道，庄家会通过对倒来做出成交量专门诱惑特别重视成交量的人上当。

不过，庄家虽说可以通过对倒来制造出假的放量，但不论怎么样都无法制造出假的缩量。

只有缩量，才是不能骗人的、真实的。

一、缩量上涨

有些个股在底部出现放量后开始在上升趋势中震荡上行，伴随着股价上行后成交量反而逐步缩小。

这个时候缩量反映了这些股票的庄家通过在底部的吸货和洗盘已经将筹码大量聚集在自己的手中所以股价越是向上走成交量就会越小。

遇到该类股票，可以在上升通道中逢低吸就会有较大的收益。

例如下图，缩量回调之后再次放量上涨，而再度上涨是因为筹码集中于主力的手中所以是缩量上涨。

二、缩量横盘

缩量横盘的特点：

个股在一轮上涨后，在高位开始横盘K线小阴、小阳交错。

成交量与其在底部时比大幅萎缩长期均线持续上移和股价。

逐渐接近同时市场上关于该股票的传闻很少股评也较少推荐丝毫不被人注意。

该类个股的庄家一般持仓量极大，也根本没有出货的机会横盘正是在等待时机，发动主升浪。

例如下图，经过一轮上涨后开始缩量横盘直至再次放量上涨。

三、缩量回调

当个股在拉升前，一般会有砸盘的动作。

因此庄家如果已经建仓结束，在拉升前的最后一次洗盘时，成交量会比以前明显萎缩。

这个时候你要是发现个股在底部温和放量、小幅拉升后。

忽然收了一根明显缩量的阴线则此时通常是该股的时机。

缩量中，虽然易选出黑马股，但有一点需要投资者注意在股价上涨末期。

往往也会出现价跌量缩这表明股价短期涨幅已大。

虽然其不一定能够就此形成头部，但出货迹象明显投资者应该谨慎持股。

这种走势的原因总结起来有以下几点：

一是投资者看淡后市卖多买少所以急剧缩量。

二是市场处于弱势极小的成交量就能打低价股投资者坚决出局。投资者可等缩量到一定程度后开始放量上攻时再买入。

战法分享——均线八大买卖法则

均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，从而形成了一段时期内市场的运行趋势。研究均线的运行规律是判断市场趋势的基本方法，也是指导我们决定买卖的重要依据。

葛南维八大买卖法则是指在移动平均线中，由美国投资专家葛南维创造的八项法则，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。

买点1、均线角度仍朝上，K线下跌接近或触及均线但K线实体并未跌破均线是第二种买进时机。

均线由下降转趋持平之后，K线由下往上穿越均线，是第一种买进时机。

平均线由下降逐渐走平，且有向上抬头的迹象，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。

解读：均线系统由下降转为水平不是一朝一夕可以形成，需要很长时间。随着时间的推移，在这一价位区的换手越来越多。此时股价一旦向上穿越均线系统，对于在低位买入者来讲突然获利丰厚，必然会造成低位买进的投资人大量获利抛售。只要股价可以高位站稳，成交量放出巨量加以配合，就说明必然有巨大资金介入了。因为没有大资金的介入，股价是无法有效突破均线系统的。既然有大资金介入，后市上涨就是很正常了，所以作为买进信号。

买点2、股价趋势走在均线之上，股价突然下跌，没跌破移动平均线，又再度上升，是买进讯号。

解读：均线所代表的是平均成本，那么股价跌到均线即止跌反涨，说明抛压是因为获利丰厚导致，一旦股价跌至均线，投资人利润减少，卖压就迅速降低，并很快又继续回升，表明市场气氛良好，股价很快会再创新高，因此为买入信号。

如果股价下跌至均线附近伴随着成交量的迅速萎缩，然后起稳并上涨，继续上涨的可靠性更高。

买点3、均线角度仍朝上，K线下跌虽然实体一度跌破均线但后续的K线迅速弹升回到均线上方，这是第三种买进时机。

股价跌至平均移动线下方，而平均移动线短期内仍为继续上升趋势，不久股价又回到均线上方，是买进信号。

解读：性质基本与第二条相似，可参考第二条的注译，只是下跌的力度较大。

买点4、均线与K线因走势的下跌过于急促，K线在均线的下方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种买进时机。第四种判定方式我通常不用，因为它曾造成我一再受骗，而价位也一去不回。

股价趋势走在平均线之下，突然出现暴跌，距离平均线非常远，极有可能随时再度靠近均线，亦为买进时机。

解读：股价的暴跌，会造成投资人突然亏损极为严重，严重的亏损会使投资人无法下决心割肉卖出手中持股，而产生强烈的观望情绪，致使很轻微的买气，很容易迅速将股价推高，因此为买入信号。

卖点1、均线由上升转趋持平之后，K线由上往下穿越均线，是第一种放空时机。

均线从上升趋势逐渐转为水平，且有向下跌的倾向，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。

解读：均线上升趋势逐渐转变为盘局，不是一朝一夕的事，大量筹码在这一价位换手，是大多数投资人的平均持仓成本区域。此时股价一旦下跌，导致所有在这一价位的买入者，全部被套牢。出于对亏损的恐惧，任何一次股价回升至这一价位区，都会因解套压力而迫使股价再次下跌，因此为卖出信号。

卖点2、均线角度仍下降，K线上涨接近或触及均线，但K线实体并未收上均线，是第二种放空时机。

股价趋势在均线之下，回升时未超越平均线，再度下跌，为卖出讯号。

解读：股价回升到均线附近就重新下跌，说明一有解套的机会或者少亏投资人就争相出逃，造成股价的下跌。表明此时投资人心态不稳，有很强的卖出欲望，这种心态会导致股价继续大幅下跌，因此为卖出信号。

卖点3、均线角度仍趋下降，K线下跌虽然实体一度收上均线，但后续的K线迅速跌落回到均线下方，这是第三种放空时机。

股价仍然涨过平均线上方，但平均线继续下跌，不久股价又回到均线的下方，为卖出信号。

解读：这种走势的性质与卖点2较为相似，只是反弹的力度相对较大，参考卖点2的定律注解。

卖点4、均线与K线因走势的上涨过于急促，K线在均线上方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种放空时机。

股价走在平均线上方，突然暴涨，距离均线越来越远，为卖出时机。

解读：股价向上大幅暴涨之后，投资人不论在短期买进还是中长期买进的都突然获利丰厚，极易引起大量获利回吐，造成股价迅速下跌，因此为卖出信号。

注意事项

很多投资人经过长期实践之后，认为买点4和卖点4与第八条比较不易与实际配合，运用时风险较高，如不是非常熟悉均线系统，投资人最好放弃不用，以免承担过大风险。

运用均线系统最为稳妥的做法是相互结合使用。

买点1与买点2合并使用：平均线从下降趋势转为水平而有向上波动的趋势，股价从均线下方向上方突破均线，不久，回调时若不跌破均线，是运用均线操作的最佳买进时机。如果这时再配合股价在颈线附近的企稳，成交量逐步萎缩就更可以确认是最佳的投资机会。这种情况必然只有在底部形态完成之后的反抽过程中才会出现，它所要反映的市场气氛和买进原因与底部形态的突破之后的反抽是完全一样；

卖点1与卖点2合并使用：均线走势从上升趋势逐渐转变为水平，且有向下倾斜的倾向，当股价从均线上方向下突破平均线，回升时无力穿越均线，再次下跌，为卖出时机。如果成交量随着股价的回升有略为缩小的迹象，就更加可肯定是运用均线操作的最佳卖出时机。

（注：关于这一点，买进要谨慎，卖出要坚决，对于卖出，实战中，出现卖点1就可以执行，而不是一定要等回抽再卖。）

“为学日益，为道日损”，“大道至简，大音希声”。

放弃人类盲目自大的本性，承认自己的局限，不去追寻市场不属于自己的获利机会，干自己能干的事，“简化，简化，再简化”，应该是生存和取胜之道。

交易的目的是什么？当然是持续地稳步赚钱！可是，当我们认真观察投资人的交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的！

人性喜欢齐全而厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分，但有时候，“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标，使我们更好地生存。

是我不要再爱“花好月圆”了吗？不是，我只是已经了解到，现实世界中，花不开月不圆是一种更经常的客观存在。甚至，我发现，在中国传统文化中，“缺”简直就是一种美的境界，那由“天残地缺”而生的“女娲补天”美丽神话，那文人墨客谈心论性的“求缺斋”，那中国古建筑史上匠心独运的“求缺阁”……这使我着迷，更使我了悟。

“缺”简直就是古中国性格的一个有机部分，我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考，使我们离现实更近一点，离空想更远一些。而作为职业炒手，我也渐渐发现，在市场交易中，也要善用“求缺”思维，放弃“求全”理念。

如果善用“求缺思维”，又怎么会在市场频繁交易而盲目追涨杀跌结果却走了更远的路呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了卖一个最高价而迟迟不愿意出手最后反还被套呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了追求一只更“黑”的“黑马”而不惜去冒极大的市场风险呢？……更为重要的是，如果善用“求缺思维”，我们还可以省却很多交易过程中不可避免的烦恼，使我们的思维更加清晰而简洁，不致于被繁杂的市况引致混乱，市场交易也从此不再单纯是一个牟利的工具，开始变为一种享受和乐趣。

真正的圆满只存在于理念之中，人世上没有谁真正看过圆的东西：月亮到底真正圆过吗？一块硬币其实也不够圆，即使高科技工艺下做出的圆用高度显微镜观测也不可能圆得完美。难怪曾国藩如此说：“……吾不敢求全也，小人则时时求全，全者既得，而吝与凶随之矣，众人常缺，而一人常全，天道屈伸之故，岂若是不公平？……”。

那么，让我们在喜欢完美的同时也开始欣赏残缺吧，因为我们爱过圆月，让我们也爱缺月吧--它们原是同一个月啊！如此，人生在世哪一刻又不美好完美？哪一刹又不该顶礼膜拜感激欢欣呢？

投机成功的最本质要求是什么？五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答，我曾经沉湎于这些理论和书籍，试图找到上帝赋予的“金手指”，但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白，我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁，得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。感谢长期实践、磨练和洗礼，伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变，我逐渐得到了自己的感受、信念和答案：“战略上顺市场心理，战术上逆市场心理”。

战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避一些大的风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。前者是制胜的理念和前提，后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益壮，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。