从风险文化角度看银行如何支持可持续金融发展

本文作者数据分析科普，这是一篇比较专业的文章，相信你读完后有所收获。

可持续金融已经成为金融行业努力应对气候变化和实现其他可持续性目标时的一个重要方向。银行是可持续金融发展的核心，因为它们在很大程度上依靠持续的经济增长来创造新资产。然而，新的可持续发展议程将发展周期设定在几十年，而不是像过去一样设定一个短期的商业周期或者信贷周期。

对任何一家公司来说，采取可持续化的方式发展业务都是一项挑战，因为公司的所有者需要面临投资者要求给予持续回报的压力。然而，银行值得人们特别关注，它们是信贷的主要提供者，是经济的发动机。它们既为新项目提供初步发展资金，使经济能够增长，也为现有的不可持续的活动提供资金，为自身带来一定的经营风险。银行业对可持续的经济转型非常重要，而监管机构需要从新的角度重新审视银行的文化。

虽然大多数国家将联合国的17项可持续发展目标作为政策参考，但可持续性是一个非常广泛的议程。本文将探讨银行风险文化如何支持可持续金融实践，并就如何改进银行风险文化提出一些建议。

银行和可持续发展

银行是特殊的经济部门，这是因为它们通过资产负债表上的存款来创造资金。这意味着，它们可以利用杠杆来创造信贷，而其他非存款金融机构无法做到这一点。银行的商业模式包括接受存款、创造信贷、风险管理和提供支付服务。但存款与信贷之间总会产生流动性错配，是考虑银行如何支持可持续发展目标时的一个重要问题。商业银行尤其擅长评估信贷风险，因此银行在为中小企业提供信贷方面占主导地位。

虽然银行在发起信贷方面也具有很大的优势，但是银行的资金来源主要由存款和短期债务构成，这意味着银行在发放贷款后，需要转移风险，比如出售有价债务证券提供资金。通过这个方式，银行可以扩大资产负债表，创造更多的长期信贷。相比之下，如果银行提供大量大规模的长期贷款，并将这些资产持有至到期，这将限制它们对可持续性的贡献。

相比之下，保险公司等长期储蓄机构都是长期资产持有人。事实上，这些公司存在的目的就是根据用户的长期考虑为其提供未来的收入或者一次性付款。因此，它们在长期投资上的可持续性是履行这些债务的先决条件。或许银行最有效的业务策略包括使用资产证券化和其他信用风险转移方法，将长期资产转移给养老基金和保险公司等这些长期投资者。这种低风险的长期投资者通常更喜欢债券或其他固定收益工具，而不是股票，因为债券提供的收益流和风险状况将与公司的义务相匹配。

银行根据已签订的条款提供信贷，他们认为风险证明了回报的合理性，但通常它们不会做出超出风险承受能力范围的业务。对于高风险的企业融资，人们认为股权比债务更合适，而银行通常不参与股权交易。

虽然一些银行是不以盈利为目的的公共事业型银行，但大多数银行是需要获利的。不过银行行为与个人行为一样，对整个社会具有正外部性和负外部性。如果银行向不可持续活动提供的贷款，在短期来说这可能对该行有利，但是从长期来看，银行的这种贷款行为可能损害发展。那么，社会如何能够影响银行考虑到这些和其他外部因素，并将更多的信贷和投资导向可持续的经济活动，而非导向到那些只会产生短期回报的活动呢？

一个可能的方法是让银行将外部性内部化。这也许是可能的，因为累积下来的风险最终会破坏银行自身的商业模式。因此监管机构和其他利益相关者，可以改变银行的风险文化，让可持续性成为银行风险管理实践的核心。

风险文化解决代理问题

商业银行是复杂的机构，它的目标是实现股东回报最大化。然而，银行的规模和复杂结构导致了一系列潜在的代理问题，这涉及不同的主要利益相关者群体，比如股东、存款人、银行从业人员和监督机构。当不同的利益相关者有不同的目标时，代理问题就会产生，这些问题会阻碍银行利润最大化的目标，同时增加经营风险。

在2008年金融危机前，银行内部的风险文化强调冒险和追求短期利润，而忽视了长期的业绩和可持续发展。这种对短期收入和利润的关注会使银行的长期生存能力面临风险，并使客户处于不利地位。例如，投资银行在一定期限内的糟糕业绩可能会导致一位成功的经理被调离。在这种制度下，所有工作人员都不得不向短期目标靠拢。

因此，十年前的金融危机告诉人们，风险承担文化将改变企业行为，并对社会产生更广泛的影响，而错误的风险文化带来的潜在风险是无穷的。公司都把风险文化定义为每个人的责任，或者说是一套行为体系，在这种情况下，风险文化被视为减少企业过度承担风险的有效工具。

但是银行的风险文化不仅仅是在内部培养的，监管机构和政策制定者需要为风险文化提供激励。2009年巴塞尔银行监管委员会出台《巴塞尔协议》，鼓励监管机构加强银行内部的风险管理，并强调了风险文化在银行业务战略中的重要性。《巴塞尔协议》将风险文化定义为“与风险意识、风险承担、风险管理和控制相关的银行规范、态度和行为，这些规范、态度和行为决定了风险决策”。

金融危机前，银行文化与审慎监管之间的联系并不牢固，然而监管机构也开始从监管角度在所谓“不当行为风险”的背景下讨论风险文化。目前，很多国家的监管部门开始从宏观审慎的角度分析银行业的不当行为风险，并要求银行采取适当的行为减少不当操作的可能性。这意味着，了解风险文化可以帮助我们认识，甚至预测一些风险行为。