51Talk发布Q3财报：一对一业务首次盈利 经营性现金流1.2亿人民币创历史新高

来源：金融界网站

2019年12月9日，51Talk（NYSE：COE）发布2019年第三季度财务业绩报告。财报显示，51Talk第三季度现金收入5.473亿元。公司整体净营收4.092亿元。毛利率为71.7%，同比增长7.9个百分点。一对一业务首次实现Non-GAAP盈利， 一对一业务Non-GAAP净利润0.027亿元。整体Non-GAAP净亏损收窄至0.018亿元，同比减少97.8%，环比减少93.2%。经营性现金流1.232亿元创历史新高，比去年同期增加1.249亿元。

2019年第三季度财务和运营主要数据

净营收人民币4.092亿元，去年同期为3.032亿元；现金收入人民币5.473亿元，去年同期为4.245亿元；毛利率71.7%，去年同期为63.8%；同比增长7.9个百分点；GAAP净亏损0.053亿元，同比减少94.1%；上个季度为0.324亿元，环比减少83.6%；Non-GAAP净亏损0.018亿元，同比减少97.8%；上个季度为0.267亿元，环比减少93.2%；一对一业务首次实现Non-GAAP盈利， 一对一业务Non-GAAP净利润0.027亿元；经营性现金流1.232亿元，去年同期运营现金流出为0.017亿元。

“第三季度业绩达到历史新高，除了季节性波动的原因，反映出对下沉战略的坚定实施。净营收和现金收入分别超过预期指引高端2.3%和5.7%，得益于活跃学员同比增加23.0%。”公司创始人兼首席执行官黄佳佳先生表示，“第三季度的主要增长引擎仍是菲教青少一对一业务， 该业务现金收入同比增加52.0%，达到5.046亿元，占总现金收入的92.2%。主营业务强劲增长的背后是过去两年里聚焦菲教业务和城市下沉战略的贯彻执行。”

“我们在这个季度完成了级别0到级别2的所有H5互动教材的上线。升级后的教材不仅提高了学习效率而且带来了更好的学习效果。互动教材丰富的新功能包括课程游戏化、使用虚拟教具、表情识别和角色扮演。我非常荣幸地向大家报告，上周四12月5日，51Talk的两名小学员代表中国在西班牙马德里举行的联合国气候变化大会上发表了精彩的英文演讲。如此殊荣印证了学员的努力，老师的付出和家长的支持。”

“同时我们很高兴地宣布，从2011年成立至2019年11月底，51Talk累计提供的1对1在线课程超过了1亿节。这是一个非常了不起的记录，感谢51Talk的学员，家长，老师，员工，合作伙伴和投资人为此付出的艰辛和努力。随着我们不断的发展，强调健康可持续增长和聚焦非一线城市的战略将为参与建设51Talk平台的所有人带来收益。”

“第三季度持续了上半年的增长趋势，可确认收入，现金收入和毛利率在第三季度创历史新高。一对一业务首次实现Non-GAAP盈利， 一对一业务Non-GAAP净利润0.027亿元。整体Non-GAAP净亏损降到0.018亿元，创历史新低。” 公司首席财务官徐珉先生表示，“经营性现金流同样达到了历史新高1.232亿元。Non-GAAP净利润率从第二季度的-7.6%提高到-0.4%，反映了广阔市场对我们产品的需求和公司不断优化的运营效率。”

2019年第三季度财务业绩

净营收

净营收为人民币4.092亿元（5,720万美元），去年同期为3.032亿元，同比增长35.0%。增长主要来源于活跃学生数目的增加。本季度活跃学生数约为25.82万人，较去年同期的21万人增长23.0%。

营收成本

营收成本为人民币1.16亿元（1,620万美元），去年同期为1.096亿元，同比增长5.8%。增长主要由于老师教授付费课程数量增加导致的支付教师总费用的增加。

毛利和毛利率

毛利为人民币2.932亿元（4,100万美元），去年同期为1.935亿元，同比增长51.5%。

毛利率为71.7%，去年同期为63.8%。毛利率增长原因主要为1）涨价；2）在课程包里新增了毛利率较高的有声绘本。

运营费用

总运营费用为人民币2.994亿元 （4,190万美元），去年同期为2.822亿元，同比增加6.1%。

销售费用为人民币2.154亿元（3,010万美元），去年同期为1.842亿元，同比增长16.9%。增长主要由于更高的销售人员费用。除去股权激励相关费用的non-GAAP销售费用为人民币2.148亿元（3,010万美元），去年同期为1.827亿元，同比增长17.5%。

研发费用为人民币0.384亿元（540万美元），去年同期为0.456亿元，同比减少15.8%。减少主要由于研发人员减少导致。除去股权激励相关费用的non-GAAP研发费用为人民币0.373亿元（520万美元），去年同期为0.434亿元，同比减少13.9%。

管理费用为人民币0.456亿元（640万美元），去年同期为0.523亿元，同比减少12.9%。除去股权激励相关费用的non-GAAP管理费用为人民币0.438亿元（610万美元），去年同期为0.489亿元，同比下降10.5%。

运营亏损

运营亏损为人民币0.062亿元（90万美元），去年同期亏损0.886亿元。

Non-GAAP运营亏损为人民币0.028亿元（40万美元），去年同期亏损0.815亿元。

净亏损

净亏损为人民币0.053亿元（70万美元），去年同期亏损0.904亿元。

Non-GAAP净亏损为人民币0.018亿元（30万美元），去年同期亏损0.833亿元。

归属于普通股股东的每股ADS（美国存托股份）基本和摊薄亏损均为人民币0.26元（0.04美元），去年同期均为4.50元。每ADS代表15股A类普通股。

Non-GAAP归属于普通股股东的每股ADS基本和摊薄亏损均为人民币0.09元（0.01美元），去年同期均为4.05元。

资产负债表

截至2019年9月30日，公司持有现金和现金等价物，定期存款以及短期投资共计人民币9.064亿元（1.268亿美元），截至2018年12月31日为7.121亿元。

截至2019年9月30日，公司递延收入（包括流动和非流动部分）共计人民币20.008亿元（2.799亿美元），截至2018年12月31日为16.761亿元。