北京商报讯(记者董亮 王寅浩)12月4日,景业名邦集团对外披露最终发售价及分配结果公告。公告显示,该公司最终发售价确定为每股发售股份3.16港元,预计全球发售收取的所得款项净额约11.78亿港元,预计将于12月5日上午9时整开始在联交所买卖。如果上市成功,这家成立时间不到7年的公司,将刷新此前新力控股创造的内地房企港交所“最年轻上市房企”纪录。
根据公告内容,景业名邦全球拟发售4亿股,其中香港发售占10%,为4000万股(可予重新分配),国际配售占90%,为3.6亿股(可予重新分配及视超额配售权获行使与否而定)。在香港发售方面,已合共接获 7262份有效申请,认购合共7569.4万股香港发售股份,相当于香港公开发售项下初步可供认购的4000万股香港发售股份约1.89 倍;在国际配售方面,承配人总数为161人,共102人已获分配五手或以下的股份,占国际配售项下承配人总数约63.35%。
景业名邦公告称,根据国际配售及基石投资协议,基于发售价每股发售股份3.16港元,各基石投资者(即加利投资有限公司及中洲企业有限公司)认购的发售股份数目已分别厘定为6329.1万股及6329.1万股发售股份,分别占全球发售项下初步可供认购发售股份总数约15.82%及15.82%,及紧随全球发售完成后已发行股份总数约3.96%及3.96%。
招股书显示,景业名邦是一家物业开发商、营运商及物业管理服务供货商,其业务营运主要位于广东、海南、云南及湖南省,由四大主营业务分部组成:物业开发及销售、酒店营运、物业管理及商业物业投资。
然而就目前来看,景业名邦虽有四大主营业务,但其营收来源仍较为单一,物业开发与销售营收占比超过92%以上,而酒店运营、物业管理业务则处于亏损状态。招股书显示,景业名邦酒店运营业务于2017年年度录得亏损1889.2万元,物业管理业务更是连续三年亏损,累计超过212.7万元。
除此之外,景业名邦的高负债率也值得警惕。根据招股书披露,2016-2019年上半年,景业名邦的资产负债率分别为1799%、325.5%、119.8%、207%。
凭借与雅居乐千丝万缕的关系,景业名邦发展势头非常迅猛,虽然存在高负债的风险,但其盈利能力也不容忽视。截止2016-2018全年及2019年上半年,景业名邦的毛利率分别为25.7%、32.2%、38.6%及52%;净利率分别为13.2%、10.3%、28.7%及23.8%。
背靠雅居乐这棵“大树”,景业名邦外部“输血”源源不断。2017-2019年上半年,景业名邦连续录得现金净流出,流出额分别为2.71亿元、2.1亿元及3.63亿元,现金流主要依靠投资、融资项得以维持。
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