智通港股解盘(11.29) 忧绪再起恒指破位下行 权重板块全线走弱

智通财经网

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周五(11月29日)放量下跌，早盘低开高走，随后横向整理。截至收盘，恒指跌2.03%，报26346.5点，大市成交金额894.6亿港元。

港股果然是变盘了，不过是往下变，因为A股没有稳住，沪指跌破了年线。

美国总统特朗普发了两条推文，一是说自己在共和党内支持率高达95%，另一条是美国股指创了新高，非常嘚瑟。可以看出来，在特朗普眼里，最关心的其实就是两件事情：一是美股；二是支持率。所有的基本上都是围绕这个来展开。所以香港出现的一系列事情要想明白，其它的不要想多了。

今天市场关注的焦点还在法案方面，舆论都在进行广泛的讨论。其中有人谈到了比较悲观的看法，那就是美国会否采取行动对付香港、不再承认香港的独立关税区地位等等。一旦香港自由港地位不保，一些跨国公司或被迫把业务迁出香港。虽然短期还不会有行动，但这确实是一个悬在香港的“达摩克里斯之剑”，什么时候落下要看中美关系方面的进展。

当然，美国在采取行动之前，也要考虑到美国在香港拥有庞大经济利益，单是去年与香港的贸易顺差已超过330亿美元(451亿新元)。美国也会担心制裁香港可能促使中国采取反制行动，损害到美国在香港的经济利益。

鉴于中美之间正处于比较微妙的阶段，美国的全球战略已经转向对中国的全面遏制，反华的“政治正确”变成了美国政坛和主流媒体的狂欢，在国家利益面前没有什么是不能背弃的，就犹如美国从叙利亚撤军，直接把库尔德人送入险境。还有就是为了美国能源企业的利益，公然退出巴黎气候协定。这次特朗普在感恩节去阿富汗，主要是去和塔利班和谈，本来美军在阿富汗是去反恐的，但为了节省军费，关键是也没捞到什么好处，估计也要开始撤军了。

因此，港股的下跌实际反映的是对未来前景的忧虑，虽然表面的乱象已经看上去平静了，但潜在的经济层面的暗流依然没有平息，接下来香港何去何从是一个很现实的问题。从眼下来看，今年香港经济负增长已成定局，其中冲击最大的当属旅游、零售和餐饮业。

香港旅游发展局今日(29日)公布10月访港旅客数据，月内整体旅客为331.16万人次，同比下跌43.7%；当中内地旅客减少45.9%至251.92万人次，非内地旅客则跌35.6%，其中泰国、韩国及新加坡跌幅分别为60.2%、59.1%及54.4%。累计首十个月，整体旅客达5,007.5万人次，同比下跌4.7%，当中内地旅客量跌4.4%。其中可以看出，不光是内地访客大幅减少，其它国家来旅游的更是减少得厉害。而这些行业是就业人数最多的，可见其对香港普通民众的冲击有多大。

而今天的A股也不争气，沪指居然跌破了年线，特别是其中的浓眉大眼的公认的价投个股集体出现下跌，最引人瞩目的贵州茅台(600519)居然大跌3.98%，这里面的原因有几个：一是基金为了排名互相拆台，持有量少的砸持仓多的。二是有传闻消费税法征求意见稿有望在年底前公布，公开征求大众意见。三是一致性预期太强，最终出现筹码的松动。不过，再下跌的话也就意味着机会的来临。

法案的出台，打破了港股市场均衡的格局，对前景的忧虑导致恒指出现破位，这次跌破了所有的均线，形成空头排列，形势又变得严峻起来。只能是期待消息面好转才会有改观。

从盘面看，今天权重股也是全线下跌，阿里巴巴(09988)跌2.75%、友邦保险(01299)跌2.24%、中国移动(00941)跌2.16%、腾讯(00700)跌1.83%、汇丰控股(00005)1.19%。大机构的态度加重了市场的忧虑情绪。

相对表现较好的就是光伏板块，福莱特玻璃(06865)涨5.38%、熊猫绿能(00686)涨2%、信义光能(00968)涨1.26%。12月光伏行业将迎来涨价的预期，龙头福莱特玻璃(06865)值得重点关注。

下跌比较厉害的是医药板块，石药集团(01093)跌9.73%、翰森制药(03692)跌7.23%、绿叶制药(02186)跌6.35%、三生制药(01530)跌5.83%、康哲药业(00867)跌4.46%。国家一系列的大力度的药改，把价格战发挥到了极致，老百姓是获得了实惠，但药企在市场和利润之间苦苦挣扎，高药价时代算是彻底要结束了，市场加速大洗牌，最终能扛住的才是真正的强者。