个人住房贷款占住户贷款53.9%，浙沪京粤甘杠杆率超70%

11月26日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2019）》（以下简称“报告”），对2018年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。其中，对我国住户部门债务进行了专题阐述。

1、房地产销售增速放缓

2018年全国商品房累计销售17.17亿平方米，同比增长1.3%，增速较2017年回落6.4个百分点；其中住宅销售14.79亿平方米，同比增长2.2%，增速较2017年回落3.1个百分点；而办公楼和商业营业用房销售面积均呈现负增长，增速幅度分别回落32.6个百分点和25.5个百分点。

2018年全国商品房累计销售15万亿元，同比增长12.2%，增速较2017年回落1.5个百分点；而办公和商业营业用房累计销售增速较2017年分别回落20.1个百分点和24.6个百分点。

2、热点城市房价涨幅回落

据国家统计局数据，2018年70个大中城市中，一线城市房价涨幅小于1%，增速幅度较2017年回落较大；二线城市房价有所增长，但增长幅度较2017年有所回落。

3、个人住房贷款增速回落

2018年我国房地产贷款较2017年均有大幅度增长，但增速幅度整体比较平稳，但个人住房贷款增速有所回落，较2017年回落4.4个百分点。

4、一半以上住户贷款为住房贷款

2018年末，我国住户部门贷款余额为47.9万亿元，其中53.9%为个人住房贷款，金额达到258亿元。

5、个人住房贷款同比增速连续两年回落

个人住房贷款同比增速为17.8%，但增长幅度较2017年回落4.4个百分点；个人住房贷款同比增速、住户部门贷款同比增速和百城住宅价格指数同比增速均连续两年回落。

6、住户部门杠杆率为60.4%

我国住户部门杠杆率为60.4%，同国际相比，我国住户部门杠杆率与国际水平持平，低于发达经济平均水平，但在新兴市场经济体中处于较高水平。

7、住户部门杠杆率仍处于较高区间

与2017年相比，2018年我国住户部门杠杆率上升了3.4个百分点，而同期美国、澳大利亚分别下降1.5个和0.7个点；日本、英国等经济体住户部门杠杆率增幅远远小于中国，我国住户部门杠杆率仍处于较高区间。

8、浙江、上海、北京、广东、甘肃杠杆率超70%

住户部门杠杆率超过全国水平的省份（直辖市）有：浙江（83.7%）、上海（83.3%）、北京（72.4%）、广东（70.6%）、甘肃（70.1%）、重庆（68.6%）、福建（65.8%）和江西（63.1%）。

海南、上海、天津、浙江和广东增速较快，四年分别上升26.4个、21.5个、21.4个、20.8个和18.4个百分点。 而且，浙江、上海和广东等省份贷款积累较快，居民债务负担较重。

9、住户部门贷款违约风险较低

2018年，我国住户部门个人不良贷款余额7103亿元，不良率为1.5%，低于银行贷款整体不良率0.5个百分点。特别是我国继续实施审慎的房地产信贷政策，对住房抵押代码的最低首付比要求较为严格，住户部门风险抵御能力较强。

从《中国金融稳定报告2019》关于房地产及住户部门债务的分析可以看出，虽然我国住户部门债务（一半以上是个人住房贷款）增速连续两年有所回落，但我国住户部门杠杆率在国际上仍处于较高区间，且增速远远高于日本、英国等国；而浙江、上海、北京、广东、甘肃等省份杠杆率超70%，居民债务负担非常严重。

因此，为减少居民家庭负债过重，防范住户部门债务风险，实施审慎的房地产信贷政策势在必行。必须严格遵循“房子是用来住的，不是用来炒的”政策定位，完善“因城施策”差别化住房信贷政策，抑制投机性购房；同时，加大对住房租赁市场的金融支持和规范，促进形成“租售并举”的住房制度。