美国9天放水38000亿，高房价盛宴或将戛然而止，中国人10年来净卖出

美国楼市次贷危机后，美联储拧开美元印钞机的水龙头，在帮助美国度过危机的同时，也不断推动着美国房地产进入快速上涨通道，再加上全球炒作热钱涌入，进一步助推了房价上行，创下连续85个月同比上涨的纪录，我们把这称之为货币上的楼市盛宴，一个由美联储印出来的高房价盛宴。

但从2015年美联储持续释放货币紧缩强音后，目前，购屋者房贷利息负担增加，一直以来，在美国大多数城市，负担能力危机仍然普遍存在。虽然，今年以来，美联储的货币政策已转向宽松，也进行了三次降息，但我们注意到，目前，美元短期利率并没有按理论上出现下降，反而更飙升至9%至数十年来最高水平，再加上全球政经黑天鹅事件不断，这将更进一步刺激短期美元流动性严重失衡。

正因此，近一个月以来，美联储虽然口头上以“非QE4”为背景，但“身体却很诚实”，拧开印钞机的“水龙头”一直通过频繁的隔夜回购操作向短期融资市场大放水注入流动性，拯救美国楼市等高估值资产，比如，仅9月30日开始后的9个工作日就连续向市场放水了近5210多亿美元（约3.8万亿人民币）的流动性，以压低利率（参考下图部分细节）。

这样造成的后果就是，据美国房地产经纪人协会日前报告，目前，有约90%的现房销量出现意外大幅下降，跌入近三年来最低谷，按美国金融网站零对冲的分析就是，销售已经达到顶峰。

而正在这些背景下，在纽约，近几个月以来，一周内就有759栋待售房屋降价销售，这在最近12年来实属首次，甚至，包括巴菲特等富豪也在去年更是开始带头撤离美国楼市，也在大降价甩卖，另据福布斯网站的最新观察，纽约房屋止赎行为(业主失去赎回其抵押给银行的房产权力)飙升至十一年来最高水平。

值得一提的是，随着美联储货币周期转向宽松，但CNBC在11月25日报道称，随着中国买家的大幅减少，并从美国楼市等美元资产中撤离，美国楼市正面临困境。

据美国全国房地产经纪人协会（NAR）数据，截止2019年7月的12个月期间，尽管中国买家连续第七年在全球所有国家中排名第一，购房总额为134亿美元，但比上年同期下降了56％，这意味着对在美国拥有房地产的信心减弱，另据Real Capital Analytics在10月份发布报告指出，中国人在第二季度就已经开始卖出了超过12.9亿美元的美国房产，而在这此期间买入房产的金额才1.262亿美元，这也是中国买家从2008年美国楼次贷危机以来连续四个季度呈现出净卖出美国房产的状态。

目前，外汇融资市场的美元荒不仅没有得到缓解，反而变得更趋紧，甚至美元贸易加权指数也上个月创下历史新高，超过了2002年的峰值，根据美国银行的说法未来两个月的流动性将出现短缺（下图），且可能还要持续一段时间，这意味着，在包括中国买家缺席的背景下，美国国内市场的美元流动性也正在从美国经济系统中消失，这意味着借贷成本更高，显然这是一个对房地产不友好的环境，而这可能也是目前美国楼市出现拐点的的关键因素之一。

正因此，这带来了另一个重要问题，虽然美国金融资产继续增长，但美国房价正在急剧下跌，正如GOBankingRates为我们提供的最新数据所示，房价下跌幅度最大的城市多数位于南部，以下是过去一年里美国房价暴跌幅度最快的八个城市：弗吉尼亚州的阿灵顿、加州的圣罗莎、南卡罗来纳州的格林维尔、路易斯安那州的拉斐特、夏威夷州的檀香山、阿拉巴马州的伯明翰、路易斯安那州的什里夫波特和德克萨斯州圣安东尼奥。

对此，美国财经网站TheEconomicCollapseBlog继续提醒美国楼市投资者，按他们的观察，美国市场最近的表现，像极了2008年次贷危机前的市场情况，而其楼市为代表的高估值美元资产价格很可能将会开始遭遇长期的销售低迷，从曼哈顿到南加州再到东海岸，目前的降价甩卖声已经此起彼伏。

甚至，较严重的地区可能会出现美联储“印出来的高房价盛宴”出现戛然而止的情况，并为美联储的“大放水”而买单，而这对美国经济来说或将无力承担，分析认为，一旦30年期固定房贷利率破5，料将会吓跑很多买家，并加速美国楼市下行趋势，进而影响到美国更广泛的经济领域。

正如最新数据显示，目前，购房买家和借款者常用的美国联邦住房管理局（FHA）担保30年期FHA贷款平均利率已经急速升至4.5%，并创2011年2月以来新高。（完）