从信托发展史看看为何网贷行业会越做越差！

大家可能没有听说过孔尚任，也没有听说过《桃花扇》，但是对这句：眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了，这句话比较熟悉。这句话就是孔尚任《桃花扇》中的名言。

这句话会被大家所熟悉，与网贷行业的大风大浪紧密联系。2014年国内P2P网贷进入井喷元年，加上政府工作报告开始提及网贷行业，一时风头无两。超过5000家平台注册成立，无数的媒体广告人被这个行业养活了，在手里有点余钱的人看来，似乎有比银行理财收益更高的投资理财途径出现了。

好景不长，到了2018年行业开始急速走入下坡路，几个比较知名的平台接连暴雷，为防范风险监管态势高压，行业生存空间进一步被挤占，很多打着网贷旗号诈骗的平台管理人员被抓起来送进了监狱，到2019年年底，这个行业也基本上还存在着，但是在金融行业当中也逐渐的不入流了。

回顾这几年网贷行业的“过山车”，到底是什么原因导致了这些问题，行业持续无法解决什么终极问题最终形成了这样的局面，最近科普君听了一堂课，虽然不是谈网贷行业的，而是讲信托的，但是从信托行业的发展史来看，也可以知道为何网贷行业注定无法发展起来了。

信托是什么？

相比于股票、银行、保险这些大众熟悉的金融领域，信托在我国一直比较小众，大家对它的了解也不多。因为，在我国，要求个人资产做信托门槛最低需要100万资金，正是因为这个门槛的存在，所以使得信托比较小众。大家也觉得只有富豪级别的人，才能玩的起信托。

让我们看看信托的发展历史，信托的起源最早可以追溯到教会和国王之间的斗争。在中世纪，国王拥有土地，但是大家都信奉基督教，那么教徒要给教会贡献自己的财产，希望上帝能够看在自己虔诚信教的份上洗刷自己的罪恶，希望自己死后能够升入天堂，于是领民们都生前立遗嘱把土地（也就是自己的不动产）捐献给教会，教会就愈来愈有钱了，土地也越来越多，但是国王拥有土地，国王看怎么能行呢，土地给了教会自己就没有了呀，就命令，领民死后，土地收归国王。上有政策下有对策，既然国王有令不能违背，但是还是要给教会捐献财产以赦免自己的罪行。那应该怎么办呢？

大家就想了一个办法，等到这个人快去世的时候，他就想方设法的找一个继承人，让这个继承人名义上拥有这块土地，这样国王就收不走了，因为土地还是有人继承下去的（封建制，土地代代相传），这个继承人负责经营这块土地，土地上的的产出，要送交给教堂。这样教会表面上没有控制这块土地，但实际上拥有土地上产出的收益权。这样信托的雏形就出现了，也就是土地归国王，收益归教会。

举个例子，假如说你活在地理大发现时代，也就是15世纪到17世纪，你是一个探索者，你要远航外出贸易获得高额收益，但是出海是有风险的，你不知道这趟出去了，能不能活着回来，那么家里就你一个男人，如果你在远航的过程中出了意外，你的家庭该怎么办？老婆小孩怎么办，失去了收入来源，总不能等死吧。那就可以这么做，你找个受托人，把自己的财产托付给他，告诉他你要怎么打理自己的财产获得收益，在自己没有回来的时候，用这些财产和收益供自己的家人生活，如果这次远航出现了意外永远都不能活着回来了，那么你可以提前指定一个受益人，你无法回来了，你的财产由受托人交给受益人。

那么信托的模型就出来了：委托人——受托人——受益人。

这个模式不停的发展到现在，从官方定义来看，信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。也就是说不仅仅只是拥有土地的人才能这么做，只要你有财产，不管财产多少，其实都可以做信托。

也就是说信托的核心是信任！

那么对于信托来说，如果你手上有资产想要委托给受托人，那么对于你来说，受托人什么特质是最需要关注的？是专业能力还是道德？毫无疑问，肯定会选择道德。

那么在这里信托的某些部分就与网贷类似了，也是科普君想要类比的部分，对于信托来说，如何选择道德高尚的人，实现信任是非常关键的。那么在网贷平台中，金融道德也是至关重要的。我们回顾这些平台暴雷的原因，无非以下几种，平台就是来非法集资的，这些平台太多了，数都数不过来，最典型的e租宝，Hi投吧等等，自设资金池，设置假标，挪用出借人的钱用来奢侈消费，转给自己名下的公司用等等，窟窿越来越大，最终暴雷了。这些平台是看不清底层资产的，就是因为资金都被挪用了，这些网贷平台毫无金融道德肆意妄为；第二种，平台扩张太快，没有风控，老赖太多，根本收不回，大家也知道有“借贷村”，例如福建的某个村子里村民们集体在多个网贷手机软件上进行借贷，几乎全村人都参与借款，当一些新的网贷公司出现，村民都十分高兴仿佛白捡钱一样不用还，这个金融道德风险就出现在借款人身上。

金融的最大风险就是道德风险，没有说哪个行业能让人一夜暴富，网贷行业也是一样，只有兢兢业业，如履薄冰的赚属于自己的一份钱，虽然可能赚的不多，但是平台能够稳健经营能够长期发展，这样的网贷平台也有，但是不多。

那么回到信托与网贷行业之间互相比较的这个话题上来，那么问题就出现了，为何以信任为核心的信托几百年不倒，发展到现在，越做越大，而也需要以金融道德、信任作为发展基石的网贷行业，没发展两年就问题频出，出现各种暴雷，各种出借人的钱收不回来的情况？

网贷平台无法解决信任问题

从科普君的角度来看，信托和网贷行业在发展过程中出现两种完全相反局面的原因只有一个——那就是靠网贷行业本身，根本不可能完全解决信任问题。

我们来看看信托行业是如何解决信任问题的。

刚刚说了，信托的模式是委托人——受托人——受益人。这是最基础的模式，在这个模式上，信托行业建立了完善的一整套的“制衡监督”体系。实现了权钱分离。

受托人并不是一个人说了算的，为了保护委托人的利益，首先会有一个财产托管人，负责管理委托人的财产，还会有一个投资管理人，负责下达投资决策，但是投资管理人碰不了财产，财产在财产托管人那里，还会有一个账户管理人，说白了就是搞会计账户管理，专门负责记账，这样三者之间相互制衡，相互制约。那么还会有一个中介机构，负责清算交割，这个一般都交给银行处理。

那么我们来看看网贷平台是怎么弄的，实际上就算网贷平台开设了银行存管账户，确实一定程度上实现了权钱分离，也就是网贷平台类似于信托行业的投资管理人，负责出投资建议甚至是决策，银行相当于财产托管人负责财产托管。

但是这里出现了一个问题，在信托行业当中，投资管理人、财产管理人、账户管理人都要最终对委托人负责，三方制衡，互相监督，互相审计，有问题告诉甲方，出了问题他们都要承担责任，但是在网贷行业当中，银行托管的作用是让平台碰不到资金，但是银行本身并不会向出借人负责，出借人不是银行的甲方，银行托管只是构建了一个独立的资金流通渠道，如果平台造假标，托管资金的银行没有责任和义务帮出借人审核平台发的这个标是真是假，银行只是执行出借人的指令，转款还是不转款，网贷平台发出来标的的真假还是要由出借人自己判断。

所以这么多平台出事了，大家看到哪个银行被经侦查封了么？没有！因为银行跟网贷平台发假标没关系，也就是说网贷行业的金融道德风险，银行是不背锅的。

还有一个问题是，信托行业还有账户管理人，可以负责记账，但是网贷行业没有这样的独立审计，如果出借人想审计网贷平台的账户，不好意思，你自己去审计，网贷平台提供资料，但是出借人又不是专业记账的，大部分也看不懂。

所以银行跟网贷行业不穿一条裤子，这样几方互相监督、互相制约、互相制衡的体系就非常难以建立起来。

但是你说要建立起一整套的信任体系，也有办法，但是对于网贷行业来说，这种办法，可望不可即。

要知道信托为何能持续的发展下去，是因为有《信托法》！有些国家的《信托法》摞起来可能会有1米的厚度。

这也就是网贷行业无法解决金融道德问题的终极原因，没有法律支持，再怎么玩都是自己在过家家而已。

信托行业有完善的法律体系，违背的会受到法律的惩处。但是什么时候听说过《网贷法》？

为何一定要立法？因为对于企业来说，只能自律，行业协会也是自律组织，但是法律不一样，法律是由国家制定或认可并以国家强制力保证实施的，对于违背规则的网贷平台，出借人无能为力，对于违背规则的老赖，平台无能为力。但是如果有法律，那么首先是可以为这个行业彻底的制定一套完善的制度和规则，如果违反，国家暴力机关可以惩处违反者，其震慑力不言而喻。

但是网贷行业没有。大家听到各个网贷平台说自己的风控体系，内控体系，行业协会等等，这都是自律或者自律组织，没有上升到法律高度，说白了，我就是不遵守你也拿我没办法；我的风控体系很烂，但是我吹的很漂亮，其实你也不知道，也没有统一强制标准执行；OK，我都是在吹牛逼，最后被你发现了，你还是拿我没办法。

就算到现在为止，网贷行业要怎么发展，何去何从，还是大家自己摸着石头过河，公说公有理婆说婆有理。没有相关针对性法律的约束，就会问题越来越多，问题越来越多，出借人的信心就会越来越弱，大家就会用脚投票，网贷这个行业，也就肯定不复当初了。

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