“能攻善守”型基金更能应对A股震荡调整

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  新民晚报(记者 许超声)今年A股经历多轮调整,特别是三季度A股呈现先高后低反复震荡调整格局,上证综指、中证1000、中证800等指数微跌,但基金赚钱效应仍不可小觑。Wind数据显示,截至10月22日,今年以来61%的主动权益类基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金)均超过同期上证综指涨幅。基金赚钱,其背后的“掌舵者”也引人关注。其中,“权益投资高手”丘栋荣管理的3只基金近日分别披露三季报,根据三季报显示,他管理的3只基金报告期内均获得了正回报,并跑赢同期业绩基准。

  目前,丘栋荣管理的3只权益产品特征鲜明、风险收益特征各异,可以匹配不同投资者的投资目标。其中于2019年7月成立的中庚价值灵动基金风格更加均衡,行业配置均衡分散、个股选择更加注重稳定性,在当前波动较大的市场环境下,其产品特征、投资策略在基金经理的专业管理下更能发挥有效性。

  从基金产品特性来看,中庚价值灵动基金股票仓位为20%-95%,仓位灵活,可以根据市场变化,通过灵活的大类资产配置策略,配置不同的股票、债券比例,满足投资者资产配置的需求。

  值得一提的是,丘栋荣拥有11年的证券从业经验,他坚守的“低估值价值投资策略”历经市场牛熊考验,不断进化。由于市场存在诸多不确定性,丘栋荣更加注重风险管理,超额收益的来源首先必须买得足够便宜,同时预期的全部收益必须来自资产本身的盈利和现金流,而非“投机”行为。

  正是基于他对低估值价值投资策略的坚守,从过往投资经验来看,在市场热点主题投资热情高涨、热门标的领涨时,基于对风险的考量,他的投资组合短期表现不一定抢眼,而中长期历经市场波动“洗礼”后仍能体现核心价值。

  展望后市,丘栋荣维持后续市场有望走出慢牛的判断。主要原因在于:一方面,经济发展阶段的现实基础,货币增长速度或将下一个台阶,流动性及货币政策不足以支持快牛行情;另一方面,主要资产价格更倾向于平稳增长,市场波动或将加大。而这种波动加大的行情下更适合低估值价值投资,把握其中的结构性机会。行业配置上,丘栋荣表示,注重选择基本面逆周期性、低风险、低估值且具备独立成长性的板块。比如,医药板块、公用事业、电力、轻工等。

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