主播收评丨进博会来了!它带着资金流来了!外资爱买啥A股?

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  (央视财经 《正点财经》)第二届进博会今天正式开幕,从已知的数据来看,主宾国由首届的12个增加到15个,国家展有多达64个参展国,参加的企业和产品规模都有大幅度增加,这体现了国际上对中国这个“超级市场”的高度认可,体现了全球对中国营商环境以及中国继续扩大对外开放的信任。 客流来了,物流就会来,物流来了,资金流就会来。这不,最敏感、流动性最强的资金,也就是资本市场上的资金也来了。

  根据最新公布的消息,MSCI指数本周迎来第三次扩容,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日也就是本周五公布,有机构预计MSCI本次指数调整有望给A股带来350亿至400亿美元的资金流入。

  再来看看这几年进入A股市场的外资数量的变化,我们会发现,北向资金的流入规模逐年增加,从2015、2016年的百亿级别上升至2017、2018年的千亿级别,如果再叠加11月下旬MSCI指数调整结果生效,三四百亿美元的增量资金随时会进入市场,今年北向资金的净流入规模无疑将继续保持在高水平。资本市场是闻风而动的。继10月31日伊利股份大涨后,11月1日又一千亿市值“大白马”格力电器大涨8.65%,按复权之后的价格计算,股价创出历史新高。我也准备了一份截止到今年三季度末,外资持股比例排名前十位个股的个股名单,从名单上看,这些个股基本上是以业绩相对稳定、估值相对合理的白马股为主,市值最低的也在200亿元左右。

  

  再来对比2003年底外资持股比例排名前十位的个股,那个时候QFII、也就是合格境外投资者制度刚刚在A股市场实施一年多时间,我们发现,虽然两份名单当中,没有一只股票是重合的,但是外资买入A股的偏好却没有太大变化:一是喜欢大周期,无论是当年买黄金,买中兴通讯,买汽车零部件的福耀玻璃,还是现在买消费,买医药,都是看未来三到五年的景气周期。外资还喜欢经营性现金流好的公司,比如现在外资持股比例排名第一的华测检测。 中大市值、消费品、超强现金流,公司品牌力似乎都是“北向资金”的偏爱。 这几年,大蓝筹强者恒强,茅台,格力不断创新高,小公司估值越来越低,背后是市场资金的结构发生了重要变化,而资金动向的背后是人思维的变化。

  

  想当年,QFII刚入市的时候,大家对价值投资充满期待,后来觉得QFII影响力不过如此。但是现在,当北向资金在A股的规模越来越大,价值投资是不是还会“不过如此”呢?

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