A股炒作逻辑神奇巨变,是否酝酿着,黎明曙光重现~

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  提笔准备写今日盘评,突然网络断线,今晚的内容,放到明晚再详细给大家发,关于这2天的盘面,千万不能掉以轻心,连续3日A股市场指数小幅下跌,但是个股却出现股灾式恐慌下挫,这轮下挫的原因较为复杂一些,由“区块链”引发的踩踏,连日来导演了一场不是股灾却胜似股灾的行情,纠其原因——罪魁祸首,有且只有一个,那就是:流动性。

   关于这个流动性这个因素的逻辑和由来,我在7月21日的文章有过详述,现将7.21日的文章原版一字不漏的重发一遍,望各位有缘人得之、读之、慎之!A股生态已经在悄然的发生惊天巨变,而我们也得未雨绸缪,早做规划、切换航向……

   ……

  以下是渡哥的重磅原文:

  写在科创板上市前夜:狂欢中,股灾离我们有多远?

  ——明天,中国资本市场改革路上的新跨步:实行注册制科创板即将开市!在开市之前,有些话想话,是自警,也共勉……

  (一)拾零:美国华尔街

   2001年9月11日,位于华尔街附近纽约金融区的世界贸易大厦遭到恐怖袭击,纽约交易所停止交易,这一刻,美国经济乃至世界经济几乎停摆,全球各大交易所被迫各项修改,以适应华尔街,这个金融帝国的影响力由此可见一斑。华尔街的铜牛雕像一直是美国资本主义最为重要的象征之一,也是外来游客必到的景点之一。

  

  有言曰:华尔街是世界经济的心脏。

   国际金融的神经中枢提起美国纽约的华尔街,在国际金融业可谓无人不知无人不晓。它以其魔幻般的巨大威力,对世界经济产生着巨大的影响。它是梦想家的天堂,不知有多少暴发户一夜之间从这里跨入了金融巨子的宝座;它也是企业家的地狱,又不知有多少知名企业家一夜之间也是从这里破产身亡。这时是天堂与地狱的交汇处,这里是魔鬼与天使的聚集地。

   如果说华尔街是世界金融业的心脏,那么股票交易所则是其脉搏,只要它轻轻一跳,国际经济与金融界立即就随其晃动。华尔街今天的显赫,与股票交易所密不可分。纽约股票交易所的股票行情,牵动着世界亿万人的心,左右着美国及世界的经济形势。而美国政局的演变,内外政策和世界经济形势也反过来影响着华尔街的股票行情,两者可谓唇齿相依,唇亡齿寒。

   就这一条仅500米左右的新旧夹杂的长街,却掌控着世界金融的命脉。如果夸张点,不得不说,这是资本主义社会的集大成之作。

  

   美国有一个古老而充满敌意的笑话说:华尔街是这样一条街,它的一端是一条河,另一端是一座坟墓。

  (二)科板创的要点

   视野转回国内:中国A股,关于科创板的各种信息——好的、坏的、香的、臭的、美的、丑的经由媒体的各种媒介,大家已经或多或少都有领略!明天,举世瞩目的A股科创板即将开市,各路资本已经早也磨刀霍霍,扛枪举刀,不乏吞云吐雾,志在必得之志……事件——基于华尔街的源头,终于开始以另一种方式在一个古老的东方大国开始演绎,我们都直接或间接在不知不觉中成为了历史的推动者或者是见证者,幸之?不幸?答案无从知晓。

  大体浓缩了一下,科创板的五点交易机制如下:

  1、盘后固定价格交易:在竞价交易结束后,15:05-15:30按照收盘价买卖股票的交易方式。交易时段跟A股一样。

  2、放宽涨跌幅限制:涨跌幅限制放宽至20%;首发、增发上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

  3、优化交易机制:自上市首个交易日起可作为融资融券标的。

  4、调整单笔申报数量:订单单笔申报数量≥200股。市价订单单笔申报数量最大为5万股,限价订单为10万股。

   在这几条重要的交易规则中,与现有的A股交易机制总体差别不大,但是——

  一:科创板实行注册制的试点,一旦成功,将会在A股市场大力加速推进。

  二:正常交易日涨跌幅限制放宽至20%;首发、增发上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。)如踩雷,上市当日财富归0;正常交易日踩雷:4-5个交易日,财富归0,这是要命的点。

   这二点,大家心里一定得心知肚明和务必时时牢记。一方面,希望这次的改革能够取得较大成功;另一方面也担心科创板的成功,将会成为下一轮投资者的一座坟墓。对于注册制的新鲜劲,多数投资者而言仍是鱼鲜但尝,但等真正尝过时,可能已经“疾在腠理,治已恐深。”对于注册制的概念,多数投资朋友是知之为知之,不知为不知,是知也。不妨提供一个样板,借助他山之石,来看看成熟资本市场下华尔街的注册制之路。

  (三) 他山之石

  美国注册制 踏着散户的尸体前进

   这是A股散户在网上很难搜索到的东西,也没有人去普及这些东西!更没有人告诉你们美国当年的散户是怎么一步步被消灭光的!

   美国是资本主义世界最强大的经济国家,实行的是注册制!这是注册制产生的土壤:资本主义,华尔街是背后的最佳推手!美国证券在1950年以前散户投资者的持股比例曾高达94%,而如今美国散户连5%都不到,这剩余的5%都是财务能够实现独立自由的人士,包括一些富豪明星等成功人士!没有散户是美国的一大奇景,也是最为中国专家所最为称道的。但是真相是:美国在1950年之前和1980年左右,基本都是散户的天下,著名的大作手利佛摩尔,就是当初的杰出代表,以一己之力力抗摩根,狙击伯利恒钢铁! 散户尤其是像李利佛摩尔这样的独立人士,侵犯资本家的利益,基本没有人会相信机构,因为当年的美国金融机构内幕横行,老鼠仓遍地!散户和机构势如水火,消灭散户就是必然,注册制天生就提供了这么一个土壤,地雷遍地,造假横行,内幕泛滥!

   这一切都是注册制从不完善到具体完善,再到相关的几个法案限制注册制随意性,注册制成功可以说是踩踏着散户的尸体建立起来的,经历如此坎坷,和不菲的代价,也就是说经历百余年,注册制才取得美国人民的认可!不认可也没有办法,现实就是如此,注册制下散户没有鉴别能力,多余的资金只能交给机构打理!1950年到现在,美国退市将近1万家,而现存的上市公司也就是一万多家!也就是说注册制下上市10家公司有5家有问题,本来股市就是70%人赔钱,20%的保本,10%的赚钱,再加上这么一个注册制50%的退市率,那么赚钱的几率就降到5%,概率就更低了。关键的一点就在退市上,退市了基本就什么都没有了,像A股散户这样打死都不卖,还有回本的机会,美国投资者是享受不到我们天朝重组后天天涨停的快乐的,凤凰涅盘也只有A股有这个机会,重组再上市是A股的特色,也绝对是A股的魅力。

   注册制下的退市对于美国的中小投资者绝对是永远忘不了的痛,第一点体现在上市的审查不严,50%的公司基本都是有问题的。第二点体现在退市上,坚决的退市,使得无论大小股东统统没有后路,美国人民是富有的,但是一万多家公司的退市,使得大部分美国人的家庭财富化为灰烬,因为10家公司就有5家是造假的,这个不仅仅是散户鉴别不出来,就是机构也不容易鉴别出来的,当年的美国许多共同基金和许多私募基金一样是亏损累累,最后不得不解散!如此巨大的财富蒸发之下,美国没有散户是正常的,如果有散户就不是正常的了!

   当年美国投资者见面第一句话就是今天你的股票退市了没有?

  (四)适者生存

   以上就是美国注册制的真相——你还确定要玩么?当然,客观的讲,三渡哥在搜集资料的过程中,部分内容或许摘得言过其实,但是美国的机构市场之路的确实就是在注册制的机制这么走过来的——他山之时,可攻玉否?还有待市场去验证,旦夕祸福,虽不能测,但我们做好自己,于忧患中前行总是没错,对于科创板的开立,我始终时时在思考该怎么去应对?

   这个本身机制不成熟不完善的市场,犯些小错我们还都还有机会来修正,但是正在变天的市场我们一定要时时保持着足够的谨慎!随着注册制的来临,科创板新股IPO的不断加速扩容已是板上钉钉的事。这些年里,投资市场投资品大扩容,而资金却大不断的大分流,不断流向各类新崛起投资品:A股、港股、期货、黄金、原油、外汇、艺术品;沪市-深市-中小板-创业板-新三板-科创板-国际板-区域股权市场-债券市场-各科技园区-互联网金融-场外交易等等,市场的结构矛盾变为:投资品越来越多,而投资群体在变小,这样的矛盾点之下:我们还能期待多大的牛市到来呢?

  (五)一点思考

   千股横盘已经是幸事,面对不断失血的市场,我们不禁要自问:3年或5年后,我的股还能值多少钱,尚在市场否?大言不惭的作个预测吧!我感觉——未来A股景象:个股强者恒强,弱者恒弱,仙股满地,惨不忍赌!但愿这其中没有我们中的一员。

   预计2年内800支的科创新股目标发行,叠加本身主板市场的IPO、再融资及大小非更是猛于虎,炒股挣钱相较以往将变得难上加难,A股将加速走向成熟化和机构化,千股横盘的现象将会加剧在A股持续下去!靠指数撑钱的年代已经过去了。

   对于明日的科创板,我的建议:多多观察,浅尝辄止,重在未来,深练内功,且熟且战。(当然,仅供参考!胆大多金除外。)

  

  我的朋友们:

   1、至2018年起,A股投资市场开启资金大分流(连环分流),

   A股投资将变得越来越难,擦亮你的眼,生存是第一要务!

   谨慎面对每一笔投资,A股的闭着眼赚的日子渐行渐远。

   2、专业化,职业化,团队化投资将来临!

   专业人士将越来越受到市场的尊重,同时要求也越来越高。

   我们的专业能力和专业水平能否帮助我们走得更远?

   3、一点感悟:专业化市场将越来越强,我们准备好了吗?共勉

   [感谢朋友们的大力转发和分享!]

   祝好!!! 2019.7.21 三渡

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