网贷业务频频爆雷，催收江湖却风生水起，催收款超400亿即将上市

祸起催收，51信用卡正处在风口浪尖。51信用卡方面表示，公司将严格合规运营，对所有投资人、借款人，均严格按照合同履行，反对任何借款人的恶意逃废债。

“51信用卡”曾被多人投诉，旗下的“51人品贷”在“聚投诉”上的投诉量超过4000条。投诉内容包括收取高额利息、言语辱骂、通讯录轰炸等。

催收公司的催收手段主要有四种，第一种是按照银行提供的信息打电话通知，这是合规的。但银行提供的信息大部分无法取得联系，因此滋生了很多非法买卖公民个人信息的地下产业。

第二种是发信函，类似缴款通知等。一些比较出格儿的催收公司冒充公检法，利用国家部门的威信给欠款人施压。

第三种是上门要债，正规的应该是录音录像。但上门要债这种方式在实务操作时也埋下了诸多隐患，比如打人等肢体冲突事件。

第四种是法律手段起诉，但时间成本高。因为在实务操作上有一大串的问题，导致银行等金融机构会采取外包的形式来处理债务，效果最快，成本最低。

一位业内人士透露，关于外包催收，一般逾期30天以内的催收都是机构自己在做。而超过30天的逾期贷款，一些机构就会选择外包催收。

一名业内人士坦言，涂鸦喷漆（喷上某某某不还钱）、胶枪（堵锁眼）、自制催泪瓦斯等催收手法都用过。“这主要是一场心理战”，“曾经还请欠债人去洗浴中心谈过。我们事先会关照洗浴中心的老板给欠债人更衣箱换锁，他要想出去，就只能请朋友带钱过来帮他还款。”

面对高额回报铤而走险

放贷公司给催收公司的单子，一般分成都特别高，因此催收方往往会不择手段。

业内人士透露，有不少福建广州那边的催收公司，在每次催收时都会编辑一条上门的信息，上面会写好催收费、加油费、住店费等。“有时放贷人员给催收公司一笔5000元的催收款项，催收人员在催收时会找欠款人要账5万元。”

据另一位相关人士介绍，催收行业也有一个底线，即“要钱不要命”。毕竟“要账要出命，得不偿失”。

同时，很多催收公司工作人员都曾遭遇过被催收的对象报警处理。

近几年，网贷业务频频爆雷背后，催收公司的业务也开始出现爆发式增长。催收公司湖南永雄在此时公布的招股书，正好向外界展示了这一行业的生存状态。若此次上市成功，湖南永雄将成为国内首家在美股上市的催收机构。

湖南永雄资产管理集团有限公司（下简称“湖南永雄”）披露了招股书，计划募资不超过2亿美元。在招股书中，湖南永雄将自身定义为一家催收服务提供商，提供全国性的消费者债务追收服务，合作客户主要为商业银行及消费金融公司，并称其为十大商业银行中的七家提供服务。

招股书还援引艾瑞咨询提供的数据称，截至2019年6月30日的应收账款总值和聘用的催收人员人数及2019上半年的佣金总额而言，湖南永雄是中国最大的拖欠信用卡应收账款催收服务提供商。

在信用卡催收范畴前五名组织中，湖南永雄应收账款规划跟雇员数量都挨近第二名和第三名的一倍。该公司在国内29个城市都有运营中心，有10,915名全职“催收专家”。其中，包括拥有多年的经验，并有资格与债务人进行直接谈判1109名“高级催收专家”。

近期，51信用卡因为委外催收而被调查引发轩然大波。随后，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，其中对催收的合规性亦作出严格规定。

目前，央行、银保监会已组成调查组，摸底大数据的使用边界和采集边界，将会涉及外包催收公司管理办法。催收业务的合规性，已成为业内关注之重点。

催收人员超万人，月均薪酬5573元

从收入构成来看，信用卡催收以及网贷催收业务构成了其主要收入来源。

招股书显示，湖南永雄的主要收入来自信用卡逾期账单催收。截至2017年，2018年以及2019年6月30日的六个月中，湖南永雄分别从信用卡应收账款催收服务中获得5.75亿元、6.1亿元和3.72亿元收入，分别占总收入的96.6％，80.5％和72.3％。

另一大逐步增长的收入则主要来源于网贷催收，从包括互联网消费贷款的其他催收服务中获得1862万元、1.48亿元和1.43亿元，分别占总收入的3.1％，19.5％和27.7％。

雇员方面，截至2019年6月30日，湖南永雄在全国29个城市的运营中心拥有10915名全职催收人员，占员工总数的95％。其中包括1109名资深催收专家，他们拥有至少2年的工作经验。截至2019年6月30日为止的六个月，永雄催收人员的月平均催款额达到人民币27385元，比2018年同期增长27.5％。

催收行业是非常典型的劳动密集型行业。招股书显示，人力成本在湖南永雄的支出中占比较高。2017年和2018年，公司员工成本分别为3.42亿元和4.55亿元，平均雇员薪酬为4733元和5573元。

湖南永雄在招股书中坦言，被催收人对催收行业的投诉可能引起公众及监管机构的高度重视，并可能引发政府调查或声誉受损。自成立以来，湖南永雄曾因为被催收人投诉3次，导致3家客户停止了与公司在部分地区的业务合作。

湖南永雄对外表示公司仅通过远程方式（例如电话和短信）或远程收款提供催收服务，而无需进行现场访问或与债务人进行面对面的谈判。其有目的地不进行面对面的互动，以避免与债务人潜在的肢体冲突，控制与合规性有关的风险，简化和规范收款流程，并提高收款效率。

增收却不增利

财务报告显示，2018年和2019年上半年，这家催收巨头分别实现营业收入7.58亿元和5.15亿元，净利润分别为1.24亿元和3230万元，同比减少32%。 陷入了一种“增收却不增利”的局面。

招股书中，湖南永雄将上半年业绩表现乏力解释为，2019年上半年，公司关闭了大约20个新开的地区办公室，并在二季度对公司业务进行了一次全面的合规评估。

其强调，6月份以后，公司业务逐渐恢复稳定增长，并列举数据证明，2019年7月和8月，公司的营业收入为2.17亿元，营业成本为1.42亿元，毛利润为7415万元，毛利率34.2%。

截至2017年、2018年和2019年6月末，湖南永雄经营活动产生的净现金流为1.37亿元、6367万元和3757万元；同期，公司的现金余额为4483万元、6181万元和9346万元。

数据显示，湖南永雄的催收服务佣金率虽然一直维持较高水平，但也呈现逐年下滑趋势。2017年、2018年和2019年上半年，湖南永雄的实际佣金费率分别为44.3%、39.8%和35.3%。

另一大财务风险点是，湖南永雄对客户的依赖度较高，其前两大客户贡献60%收入。

数据显示，截至2017年，2018年和2019年6月30日，湖南永雄的前五名客户贡献收入分别占总收入的99.2％，90.2％和79.2％。其中，截至2016年、2017年和2018年，前两名大客户贡献收入分别占总收入的46%、70%和60%。

值得注意的是，湖南永雄的第三大客户在2016年和2017年分别贡献了1.12亿元和7108万元收入，分别占当年总收入的26%和11%，但2018年来自该客户的收入仅有636万元，在总收入中占比1%。

逾期消费贷款规模增长迅猛

催收本质上是逾期贷款的追回。这家催收巨头的招股书显示，中国逾期消费贷款规模增长迅速：

2013年，逾期消费贷款余额为4686亿元，2018年增长至2.03万亿元，预计到2022年，逾期消费贷款余额将达到3.84万亿。

按逾期时间来划分，初逾（1-3个月）占比5.6%，次逾（银行4-12个月；其他消费金融机构4-6个月）占比18.6%，劣级逾期（银行：12个月以上，其他消费金融机构：6个月以上）占比41.3%。

按次级应收款的来源划分，2018年，信用卡次级逾期欠款总额2740亿元；互联网消费贷款逾期金额为387亿元；2022年，信用卡次级逾期款总额将达到1.07万亿；互联网消费贷款逾期金额将达到1202亿元。

催收行业以前的佣金一般都是‘百五’、‘百十’，即本金的5%、利息的10%归催收所有，而现在

行业佣金一般是30个点（即催收回来金额的30%）。一般催收人员有两种，一种是坐席，一个人一个月给8000-10000元不等；一种是佣金制，按回款比例支付佣金，佣金比例从5%-50%不等，难度越大，佣金比例越高。

行业内的一种结佣方式，是以结果为导向，不成功不收费，因此催收公司被称为“风险代理”。假如一家金融机构给了催收公司1亿的单子，需要100人干活，事前金融机构不用给1分钱，而是根据最终催收回的金额按比例支付佣金，这就把所有风险成本都压给催收公司，难免（催收）力度就有点大了。更“狠”的银行会先向催收公司收取一笔保证金，目标达到了正常结算佣金，达不到还要扣除保证金。

催收公司业态和盈利模式过于单一，导致催收行业乱象不断，另外该行业没有统一的准入门槛，劣级逾期贷款回收率低、进入壁垒高，唯一一点优势就是回报率高。

根据艾瑞咨询的数据，次级逾期贷款的佣金费率为回款本金的10%-25%（逾期3-6个月），或者30%（逾期7-12个月），但劣级逾期贷款的佣金率高达本金的35%（逾期12-24个月），甚至40%（逾期24个月以上）——湖南永雄主要业务是对信用卡劣级应收欠款进行催收，即逾期时间超过6个月或12个月的贷款。

招股书说明，截至2019年9月30日，湖南永雄在催的逾期贷款总额为446亿元人民币（约64亿美元）。2017年、2018年和2019年上半年，湖南永雄催回的应收欠款总金额分别为14.36亿元、20.54亿元和15.56亿元。

中国催收服务市场极其分散。目前，全国共有3000多家金融催收机构，仅信用卡催收机构就有1000多家。而正是迅猛增长的逾期消费贷款规模，为这一大批金融催收机构提供了生存土壤。

一名从事催收行业的员工表示，正规的催收公司在催收过程中，一般比较注意用语，没有暴力催收的情况，但可能也会采取给欠款人的亲戚朋友打电话的方式，告诉他身边所有人他欠款未还，通过这种方式对欠款人进行一些舆论上的压力，让他觉得他的欠钱行为所有人都知道，但暴力性、涉黑的催收，正规公司不敢做。

监管加码，同时打击“逃废债”行为

监管已注意到暴力催收带来的问题。

互联网金融协会纷纷针对各地平台的催收制度、催收外包等作出了明确规定，提出设定执行与惩戒机制，重点限制电话催收、上门催收几大主流催收方式的操作盲区；催收记录形成日报、周报、月报，定期报备、存档且至少保存5年；对催收从业人员进行资质认定和合规操作培训等催收规则和方法。

信用卡业资深研究人士表示，催收是事后弥补，很难避免矛盾，金融机构如何做好事前防范、事中监督更重要，从源头上不要乱贷。

在51信用卡爆出被查同日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》的通知，明确非法放贷入刑认定标准，实际年化利率超36%即涉刑事责任。关于贷后管理，意见也指出，为强行索要因非法放贷而产生的债务，实施故意杀人、故意伤害、非法拘禁、故意毁坏财物、寻衅滋事等行为，构成犯罪的，应当数罪并罚。

据了解，各省（市）互金行业协会在全国范围内向P2P网贷从业机构征集借款主体“恶意逃废债”名单。一些“恶意逃废债”人群目前以“反催收”名义行着有组织、有预谋的“老赖”之实，这些“恶意逃废债”人群发起、成立了各种形式的反催收公共聊天群，大多集中于QQ平台。

也有业内人士担忧，过度打击催收可能导致一些老赖故意不还钱的出现。

北京市互联网金融行业协会此前表示，一些P2P网贷机构的借款人存在故意逾期不还款、传播平台负面消息、有组织地对抗催收、等待P2P平台资金链断裂倒闭，从而逃脱还款义务等“恶意逃废债”行为。该种行为不但影响了网贷平台的正常经营，加剧了行业风险爆发，而且对广大出借人造成了巨额经济损失。为了推动P2P网贷备案工作的有序进行、促进行业长远健康的发展，打击“恶意逃废债”势在必行。

催收行业存在的所谓暴力问题，一部分是主观形成，一部分是由于催收人员的情绪控制不当导致的。想要让催收行业变成完全合法合规的方式，最好的解决办法就是通过技术手段，尽量地减少人为的催收因素介入。而“老赖”的出现是由于法律不够完善、执行难，目前仍是一个难以完全治愈的痼疾。

此外，普惠金融主要服务对象是次级的客户，本身就是被银行排除在外的借款人群，借款金额通常较小，风险相对较高。同时，我们的司法流程相对比较漫长、滞后，直到现在只有三个城市有互联网法院，其他城市连网络仲裁都没有。一旦出现还款的问题，适合小额的各类软暴力或硬暴力催收现象就出现了。

催收行业在国内由来已久，伴随着金融贷款、民间借贷活动的活跃而兴起，一度呼吁行业“阳光化”但未见效果。

刑法中本身不存在“暴力催收”这一罪名，催收入刑往往也是因为“暴力”引发（包括软暴力），所涉罪名有非法拘禁、寻衅滋事、故意伤害等，也有因催收人员“转单平账”“买卖信息”引发的诈骗、侵犯公民个人信息等罪名。

行政层面，近些年看，关于催收的规范，零散地见于互联网金融专项整治文件，也见于一些自律组织的行业自律公约。而民事层面，则主要涉及“侵权责任”相关，名誉权、生命健康权、人格权等。

“暴力催收”打击力度必须高强度，但“合法催收”的界定同样十分关键。催收机构是服务于整个金融行业的，是无法回避的现实存在。既要“堵”，也要“疏”。而在催收之外，征信建设与失信纳入、法诉手段和措施的便利化提升，也是“疏导”的侧面体现。