豪尔赛IPO:自然人"突击"入股,财务数据"蹊跷"调整

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  文/《壹财信》

  作者/边城

  10月16日,豪尔赛科技集团股份有限公司(下称"豪尔赛")首次发行新股进行网上、网下申购,即将登陆深交所中小板,而原本定于9月25日进行网上、网下申购的豪尔赛,因发行价格高于行业最近一个月平均静态市盈率而推迟了发行。本次IPO拟募集资金80,079.62万元,其中64,999.62万元用来补充工程施工项目营运资金。

  《壹财信》研究招股书后发现,豪尔赛的前身豪尔赛照明技术集团有限公司(下称"豪尔赛有限")因无形资产出资存在瑕疵,而在后期不得不减少注册资本;多名自然人股东在IPO前"突击"入股;特别是此次IPO发行的招股书与之前申报稿中财务数据也突然进行了调整。

  无形资产增资存在瑕疵

  曾参与过中国第一高楼"上海中心"和"中国尊"照明工程建设的豪尔赛,主营业务为照明工程施工及与之相关的照明工程设计、研发、照明产品销售,专注于标志性/超高层建筑、文旅表演/艺术景观、城市空间照明等景观照明领域。

  据招股书,豪尔赛在股改之前,前后共经历了6次增资。其中,实控人戴宝林和刘清梅还曾以四项非专利技术、两项计算机软件著作权估价6,832万元参与增资,或存在瑕疵。

  2011年4月14日,戴宝林、刘清梅以二人共有的四项非专利技术(包括基于GPRS技术的城市照明监控系统、基于神经网络控制的智能照明系统、太阳能半导体照明系统、小区景观照明节能优化设计技术)出资,豪尔赛有限新增注册资本人民币3,632万元,注册资本变更为8,800万元。

  2011年8月31日,戴宝林、刘清梅再次以二人共有的两项计算机软件著作

  权"高层建筑灯光自控系统V1.0"和"立体式照明系统设计软件V1.0"增资,豪尔赛有限新增注册资本人民币3,200万元,注册资本变更为12,000万元。

  上述两次以非专利技术和计算机软件著作权的无形资产共增资6832万元。

  而到了2015年,豪尔赛因筹备进入资本市场,对该部分无形资产的增资进行减资。豪尔赛解释称,"由于非专利技术、计算机软件著作权等无形资产价值较难准确计量,公司决定将该部分无形资产出资进行减资处理。本次减资完成后,公司注册资本将变更为5,168万元"。显然,豪尔赛有限这两次以无形资产增资存在瑕疵,后期因为冲击资本市场而不得不进行减资。

  豪尔赛在招股书中表示,对于本次减资,豪尔赛有限已履行股东会决议等程序,符合《公司法》等相关法律法规的规定,不存在抽逃出资的情形。

  多名自然人"突击"入股

  豪尔赛在2016年9月整体变更股份公司之后,分别于2017年1月、2017年12月,还进行了两次增资,这两次增资时均出现了多名自然人。

  招股书披露,2017年1月,豪尔赛引进外部自然人投资者高荣荣和郭秋颖,高荣荣出资人民币3,150万元,认缴新增股本729.16万股;郭秋颖出资人民币1,350万元,认缴新增股本312.49万股。此次增资价格均为4.32元/股,二人持股比例分别为7%、3%。

  2017年12月,豪尔赛又新增7名自然人股东,沈小杰、李斯和、李志谦、李秀清、黄红鸾、骆小洪、张华安7人均以11.97元/股的价格增资入股,上述7人的持股比例分别为1.18%、1.11%、1.11%、1.11%、0.74%、0.37%、0.37%。

  不足一年的时间,前后两次增资价格相差近2倍。豪尔赛在招股书中解释称,"2017年1月的增资定价是以公司2016年度预计净利润3,000万元为基础,综合考虑公司经营和利润增长情况,按照15倍估值,公司的整体估值约为45,000万元。"

  而2017年12月的增资定价又是以公司2017年度预计净利润8,450万元为基础,综合考虑公司经营和利润增长情况,按照16倍估值,公司的整体估值约为135,000万元。

  在这些自然人入股不久后,2018年6月豪尔赛便提交了招股书。

  合并利润表"蹊跷"调整

  除了招股书披露的自然人股东在IPO前突击入股外,招股意向书和2019版招股书申报稿的合并利润表财务数据发现有调整。

  据此次公开发行的招股意向书,合并利润表中豪尔赛2016年的营业利润、利润总额和净利润分别为1,775.51万元、1,689.92万元和1,039.06万元。

  

  (截图来自招股意向书)

  而之前2019年1月8日的招股书申报稿中营业利润、利润总额和净利润分别为2,336.88万元、2,251.29万元和1,600.43万元。

  

  (截图来自2019年1月8日招股书申报稿)

  这两版招股书签署日期都是在2019年当年内,前后时间相隔不到9个月,而合并利润表中的营业利润、利润总额和净利润前后相差了561.37万元,不知为何作出了调整?查阅后发现豪尔赛此次IPO的审计机构为大名鼎鼎的广东正中珠江会计师事务所。

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